Expected Loss Calculator

IFRS 9/CECL trích lập dự phòng rủi ro cho vay ngân hàng

Tính toán vốn rủi ro tín dụng Basel IRB

Định giá khoản vay và phân tích RAROC cho các quyết định tín dụng

CLO và phân tích rủi ro sản phẩm có cấu trúc danh mục tín dụng

Bảng thông tin báo cáo rủi ro tín dụng nội bộ và giám sát danh mục đầu tư

Sự khác biệt giữa tổn thất dự kiến ​​và tổn thất bất ngờ là gì?

Tổn thất dự kiến ​​(EL) là tổn thất tín dụng trung bình được dự đoán theo thời gian - giá trị trung bình của việc phân bổ tổn thất tín dụng. Nó phải được bù đắp bằng việc định giá khoản vay (chênh lệch tín dụng) và dự phòng rủi ro cho vay. Tổn thất bất ngờ (UL) là mức độ biến thiên của tổn thất tín dụng xung quanh giá trị trung bình - độ lệch chuẩn và phần cuối của phân bổ tổn thất xảy ra do các yếu tố hệ thống và phân nhóm vỡ nợ ngẫu nhiên. Vốn được giữ lại để đề phòng khoản lỗ bất ngờ, cụ thể là chênh lệch giữa khoản lỗ ở phần trăm thứ 99,9 và EL theo Basel IRB. Nguyên tắc cơ bản: EL là chi phí cho vay (được thu hồi thông qua định giá), UL là rủi ro (được bù đắp bằng vốn).

IFRS 9 sử dụng khoản lỗ dự kiến ​​như thế nào?

IFRS 9 (có hiệu lực từ năm 2018) đã thay thế mô hình tổn thất phát sinh IAS 39 bằng mô hình tổn thất tín dụng dự kiến ​​(ECL). Theo IFRS 9: Tài sản Giai đoạn 1 (không bị suy giảm tín dụng đáng kể kể từ khi bắt đầu) yêu cầu điều khoản ECL trong 12 tháng (EL từ các sự kiện vỡ nợ có thể xảy ra trong 12 tháng tới). Tài sản ở Giai đoạn 2 (suy giảm tín dụng đáng kể) yêu cầu các điều khoản ECL trọn đời (EL trong thời gian còn lại của công cụ). Tài sản ở giai đoạn 3 (đã mặc định) yêu cầu ECL trọn đời với lãi suất chỉ được ghi nhận trên giá trị ghi sổ ròng. Bản chất hướng tới tương lai của IFRS 9 yêu cầu kết hợp các dự báo kinh tế vĩ mô (GDP, thất nghiệp, giá nhà) vào ước tính PD và LGD.

Mô hình CECL là gì và nó khác với IFRS 9 như thế nào?

Tiêu chuẩn Tổn thất Tín dụng Dự kiến ​​Hiện tại (CECL) (ASU 2016-13, có hiệu lực đối với các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ từ năm 2020) yêu cầu các đơn vị GAAP của Hoa Kỳ ghi nhận khoản lỗ dự kiến ​​trọn đời khi bắt đầu đối với hầu hết các tài sản tài chính — thận trọng hơn so với phương pháp tiếp cận hai nhóm của IFRS 9. Theo CECL, tất cả các khoản vay đều được dự phòng cho các khoản lỗ dự kiến ​​trong toàn bộ thời hạn hợp đồng kể từ ngày đầu tiên, kết hợp với các điều kiện kinh tế hiện tại và dự báo. Điều này tạo ra khoản dự phòng cao hơn đáng kể so với mô hình tổn thất phát sinh cũ, đặc biệt đối với các tài sản dài hạn như thế chấp. CECL loại bỏ cấu trúc hai nhóm của IFRS 9, áp dụng một ECL trọn đời duy nhất cho tất cả các khoản vay.

LGD được xác định như thế nào trong thực tế?

LGD phụ thuộc chủ yếu vào: (1) Chất lượng tài sản thế chấp và phạm vi bảo hiểm — các khoản vay có bảo đảm bằng tài sản thế chấp chất lượng cao (bất động sản thương mại, thiết bị) có LGD từ 20–40%; khoản vay tín chấp có LGD từ 50–75%; (2) Thâm niên trong cơ cấu vốn - bảo đảm cấp cao > bảo đảm cấp cao > cấp dưới > vốn chủ sở hữu; (3) Công nghiệp – những ngành có nhiều tài sản hữu hình (bất động sản, tiện ích) có khả năng phục hồi cao hơn phần mềm hoặc dịch vụ chuyên nghiệp; (4) Điều kiện kinh tế vĩ mô - LGD tăng lên trong thời kỳ suy thoái khi giá trị tài sản thế chấp giảm và sự cạnh tranh đối với người mua giảm; (5) Quyền tài phán pháp lý - tỷ lệ thu hồi thay đổi đáng kể tùy theo quốc gia dựa trên luật phá sản và hiệu quả thực thi.

Hệ số chuyển đổi tín dụng cho các khoản mục ngoại bảng là gì?

Hệ số chuyển đổi tín dụng (CCF) chuyển đổi các khoản rủi ro ngoại bảng thành số tiền trên bảng cân đối kế toán tương đương tín dụng. Theo cách tiếp cận tiêu chuẩn hóa Basel: các khoản tín dụng quay vòng đã cam kết nhưng chưa rút có thời hạn > 1 năm: 75% CCF; cam kết có thời hạn 1 năm: 25% CCF; cam kết hủy bỏ vô điều kiện: 10% CCF; thư tín dụng: 100% CCF; trái phiếu thực hiện: 50% CCF. Theo AIRB, các ngân hàng ước tính CCF trong nội bộ. CCF cao dành cho các cơ sở quay vòng (75%) phản ánh rằng người vay rút hạn mức tín dụng một cách có hệ thống khi điều kiện tài chính của họ xấu đi - cam kết sẽ được rút hoàn toàn chính xác khi xác suất vỡ nợ cao nhất.

EL được sử dụng như thế nào trong việc định giá khoản vay và RAROC?

Định giá khoản vay sử dụng khung lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro: chênh lệch tín dụng tổng cộng phải phục hồi: (1) Khoản lỗ dự kiến ​​(EL = PD × LGD) — chi phí dự phòng; (2) Lợi tức vốn pháp định - vốn pháp định (khoảng 8–12% EAD cho các khoản vay doanh nghiệp theo Basel IRB) phải đạt được tỷ lệ vượt rào của ngân hàng (thường là 12–15% ROE); (3) Chi phí cấp vốn (SOFR/LIBOR cộng với chênh lệch cấp vốn theo từng ngân hàng); (4) Chi phí vận hành và chi phí chung. Lợi nhuận trên vốn điều chỉnh theo rủi ro (RAROC) = (Doanh thu - EL - Chi phí hoạt động) / Vốn kinh tế. Các khoản cho vay chỉ nên được thực hiện nếu RAROC vượt quá tỷ lệ vượt rào của ngân hàng, đảm bảo khả năng sinh lời được điều chỉnh theo rủi ro.

Tại sao EL của danh mục đầu tư có tổng tuyến tính còn UL của danh mục đầu tư thì không?

EL là kỳ vọng tuyến tính: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Tính chất cộng gộp này vẫn tồn tại bất kể mối tương quan giữa các khoản nợ không trả được của từng cá nhân. Tổn thất ngoài dự kiến ​​(độ lệch chuẩn) không mang tính cộng vì: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Các thuật ngữ hiệp phương sai phản ánh mối tương quan vỡ nợ - khi người đi vay có mối tương quan với nhau, phương sai danh mục đầu tư vượt quá tổng phương sai riêng lẻ. Đa dạng hóa (tương quan thấp) làm giảm UL của danh mục đầu tư xuống dưới tổng các UL riêng lẻ, đó là lý do tại sao danh mục cho vay đa dạng yêu cầu ít vốn trên mỗi đô la EAD hơn so với danh mục đầu tư tập trung vào một tên. Thuộc tính toán học này thúc đẩy lợi ích vốn của việc đa dạng hóa khoản vay.