Accounts Receivable Turnover

信贷和收款部门绩效衡量 - 该应用程序通常由需要精确定量分析以支持各自领域的决策、预算和战略规划的专业人士使用

大型企业的营运资本优化计划——行业从业者依靠此计算来衡量绩效、比较替代方案并确保符合既定标准和监管要求，帮助分析师生成准确的结果，支持跨组织的战略规划、资源分配和绩效基准测试

银行信贷额度规模（基于合格 AR 的循环信贷额度）。学术研究人员和学生使用这种计算来验证理论模型、完成课程作业并加深对基本数学原理的理解

应收账款保理和基于资产的贷款资格——财务分析师和规划人员将此计算纳入其工作流程中，以生成准确的预测、评估风险场景并向利益相关者提供数据驱动的建议

对客户付款质量和信用风险的并购尽职调查。此应用程序通常由需要精确定量分析以支持各自领域的决策、预算和战略规划的专业人士使用

我应该使用总收入还是净赊销来计算 AR 营业额？

为了最准确地计算应收账款营业额，请使用净赊销销售——仅来自赊销交易的收入，扣除销售退货和折让后。如果您在分子中包括现金销售，但应收账款余额仅反映赊销销售（理应如此），则您高估了周转率并低估了 DSO。在实践中，许多分析师在信贷/现金分割不易获得时使用总净收入，这稍微扭曲了比率，但出于趋势和同行比较的目的是可以接受的。在进行分析时，请务必注意您使用的收入数字。

什么样的 DSO 被认为是好的？

良好的 DSO 在很大程度上取决于行业和信用条件。作为一般规则，DSO 不应超出付款条件超过三分之一。如果条款为净 30，则 DSO 超过 40 天需要进行调查。对于 B2B 公司来说，30 到 45 天的 DSO 通常比较合适。对于医疗保健（60-120 天）、建筑（45-75 天）或政府承包（60-90 天）等行业，更高的 DSO 是结构性的和预期的。最有意义的基准是公司自身的历史趋势和明确的付款条件，而不是通用的行业数字。

是什么导致 DSO 随着时间的推移而上升？

DSO 上升可能由多种因素造成：销售团队提供延长付款期限以完成交易（常见于季度末）、支付习惯较慢的新客户群的增长、经济衰退导致客户现金流压力、人手不足或收款流程效率低下、计费错误导致发票审批延迟、争议或质量问题导致付款暂停，或者故意向大客户提供延长付款期限的战略决策。区分这些原因至关重要——有些原因令人担忧（客户财务困境），另一些则可以管理（需要改进流程）。

DSO 减少如何改善现金流？

DSO 每减少一天，一天的收入就会从应收账款转化为现金。 DSO 减少带来的现金改善 = 每日收入 × 减少天数。对于年收入 5000 万美元的公司来说，每天减少 DSO 可以释放 136,986 美元的现金（5000 万美元/365）。将 DSO 从 45 天减少到 35 天，可以释放 137 万美元的现金——之前存在客户账户中的现金。这是纯粹由运营改进产生的“自由”现金流，无需出售资产或借款。

DSO 和最佳 DSO 之间有什么区别？

最佳可能 DSO (BPDSO) = 当前（未逾期）AR /（年收入 / 365）。它代表了如果所有逾期账户都被收集的话可实现的最低 DSO——假设只有当前发票未结的理论下限。实际 DSO 和 BPDSO 之间的差距称为“拖欠 DSO”——逾期账户滞留天数。较大的差距表明集合效率存在问题。跟踪这两个指标有助于将结构性延迟（来自正常计费周期）与可避免的延迟（来自迟付款客户）分开。

什么是 AR 老化时间表以及为什么它很重要？

AR 账龄表根据未偿应收账款的未偿期限对未偿应收账款进行分类：当前（尚未到期）、逾期 1-30 天、逾期 31-60 天、逾期 61-90 天以及逾期 90 天以上。这个时间表至关重要，因为收款概率会随着时间的推移而急剧下降——逾期 90 天以上的账户可能只有 50% 的收款概率，而活期账户几乎 100% 的可收款概率。账龄表有助于识别特定的问题账户、估计呆账准备金并确定催收工作的优先顺序。

AR 周转率非常高会是一件坏事吗？

是的，在某些情况下。极高的 AR 营业额（非常低的 DSO）可能表明信贷条件太紧，这可能导致公司的销售额输给提供更灵活付款条件的竞争对手。如果一家公司的信用政策如此严格，以至于只批准最好的信用风险，那么它可能会放弃来自信誉良好但不纯洁的客户的有利可图的销售。最佳 DSO 可以平衡应收账款所占用的资金成本和通过提供符合客户需求的信用条件所产生的销售收入。