CDI Return Calculator
是什么 Brazil CDI Return Calculator?
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CDI（Certificado de Depósito Interbancário）是巴西主要的银行间存款利率，银行利用该利率相互隔夜借贷。它密切跟踪 SELIC 利率（巴西央行的隔夜政策利率），并作为巴西几乎所有固定收益投资的基准。大多数巴西固定收益产品——CDB（银行存款证明）、LCI（房地产信用票据）、LCA（农业企业信用票据）、LCI 和 RDB——均以 CDI 的百分比而非固定利率报价。例如，100% CDI 的 CDB 将产生大约 CDI 利率； 120% CDI 的 CDB 收益率比 CDI 高 20%。巴西的 CDI 历史上一直处于较高水平——2024 年中期约为每年 10.4%——反映出巴西与发达经济体相比结构性较高的利率环境。巴西的固定收益回报所得税采用累退表：持有长达 180 天的投资收益为 22.5%，181 至 360 天为 20%，361 至 720 天为 17.5%，持有超过 720 天的投资收益为 15%。 IOF（Imposto sobre Operações Financeiras）——一种金融交易税——适用于前 30 天内的提前取款，税率从第 1 天的 96% 降至第 30 天的 0%。LCI 和 LCA 投资对个人投资者免征所得税，这使得它们在同等或更低的 CDI 百分比下特别有吸引力。 CDB 是标准的应税基准；考虑免税后，80% CDI 的 LCI/LCA 在财务上相当于 97% CDI 的 CDB。
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公式
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总回报=本金×CDI率×（CDI百分比/100）×天数/360；净回报（应税）= 总回报 ×（1 - IR 率）；有效可比税率：LCI/LCA税率×100%=国家开发银行应税税率×（1-IR税率）； CDI 与 SELIC 比率 ≈ 99.8-100%变量说明
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| 符号 | 名称 | 单位 | 描述 |
|---|---|---|---|
| principal | 投资金额 | — | 固定收益产品投资金额，是巴西CDI收益计算中的关键参数，直接影响最终计算结果 |
| cdiRate | 当前年度 CDI | — | 当前年度CDI利率（约等于SELIC），是巴西CDI回报计算中的关键参数，直接影响最终计算结果 |
| cdiPercent | CDI 百分比 | — | CDI 投资百分比（例如 100%、110%、88%） |
| holdingDays | 天数 | — | 持有投资的天数 — 决定 IR 利率等级 |
| irRate | 所得税税率： | — | 所得税税率：22.5%（≤180天）、20%（181-360天）、17.5%（361-720天）、15%（>720天） |
如何 Brazil CDI Return Calculator
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- 1确定投资产品：CDB（应税）、LCI（免税）或 LCA（免税）以及提供的 CDI 百分比。
- 2查看 CETIP/B3 每日发布的当前 CDI 汇率。
- 3计算总回报：本金×CDI利率×CDI百分比×持有期限（天数）/360。
- 4对于应税产品 (CDB)，根据持有期限应用适用的 IR 税率（22.5%、20%、17.5% 或 15%）。
- 5对于 LCI/LCA，保留全部总回报，无需缴纳所得税。
- 6检查前 30 天内提款的 IOF — 避免提前赎回固定收益投资。
- 7使用等效收益率公式比较 LCI/LCA 与 CDB，以确定哪个提供更好的税后回报。
例题解析
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持有361-720天= 17.5% IR率； IR 由银行从源头扣留
50,000 雷亚尔 × 10.4% = 毛额 5,200 雷亚尔。 IR 为 17.5% = 910 雷亚尔。净额 = 5,200 雷亚尔 - 910 雷亚尔 = 4,290 雷亚尔。净收益率=8.58%。
LCI 不受 IR 限制； 88% CDI 免税 = 优于 17.5% 税后 100% CDI
LCI：R$50K × 10.4% × 88% = R$4,576 净值（不含税）。 CDB 100% 净值：4,290 雷亚尔。 LCI 以 286 雷亚尔获胜。
IOF 加上短期赎回的 IR 使得提前退出的成本非常高
IOF = 100 雷亚尔 × 50% = 50 雷亚尔。 IOF 后：收益 50 雷亚尔。 IR 22.5%，50 雷亚尔 = 11.25 雷亚尔。净额 = 50 雷亚尔 - 11.25 雷亚尔 = 38.75 雷亚尔。
任何高于 85% CDI 的 LCI 都优于持有 100% CDI 两年以上的 CDB
CDB 净值 = 100% × (1-15%) = 85% CDI 等值。 LCI 为 85% CDI = 相同净值。 LCI 为 87% CDI = 更好。
实际应用
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投资者将 105% CDI 的 CDB 与 90% CDI 的 LCI 进行比较，以确定哪一个在 12 个月内提供更好的税后回报。此应用程序通常由需要精确定量分析以支持各自领域的决策、预算和战略规划的专业人士使用
财务顾问向客户解释为什么当利率具有可比性时，在 CDB 之前应始终考虑 LCI/LCA。行业从业者依靠此计算来衡量绩效、比较替代方案并确保符合既定标准和监管要求
一名退休人员计算每月收入 500,000 雷亚尔，按所得税后 100% CDI 投资，以计划生活开支。学术研究人员和学生使用此计算来验证理论模型、完成课程作业，并加深对基本数学原理的理解
一名大学生在紧急基金的每日流动性 CDB (85% CDI) 和 6 个月 CDB (105% CDI) 之间做出选择。财务分析师和规划人员将此计算纳入其工作流程中，以生成准确的预测、评估风险场景并向利益相关者提供数据驱动的建议
会计师计算客户年度 CDB 赎回的 IRPF 申报的 IR 预扣税。此应用程序通常由需要精确定量分析以支持各自领域的决策、预算和战略规划的专业人士使用
特殊情况
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CDB 流动性 (Liquidez Diária)
{'title': '具有流动性的 CDB (Liquidez Diária)', 'body': '一些 CDB 提供每日流动性 (resgate diário)，允许随时赎回。然而，与锁定 CDB (95-115%) 相比，这些通常提供较低的 CDI 百分比 (80-95%)。流动性和较高利率之间的权衡是一个关键的投资决策，特别是对于紧急资金分配而言。'}在巴西 CDI 回报计算计算中遇到这种情况时，用户应验证其输入值是否落在公式的预期范围内，以产生有意义的结果。超出范围的输入可能会导致数学上有效但实际上毫无意义的输出，这些输出不反映现实世界的条件。
特苏罗·迪雷托 vs CDB
{'title': 'Tesouro Direto 与 CDB', 'body': 'Tesouro Direto 是面向散户投资者的巴西政府债券平台。 Tesouro SELIC 债券的功能与 CDB 类似，均为 100% SELIC/CDI，但由联邦政府发行（零信用风险）。 Tesouro Direto 受到与 CDB 相同的 IR 回归表的约束，但没有 FGC 限制 - 它得到政府本身的支持。'}
Prefixado（预先固定）投资
{'title': 'Prefixado（预固定）投资', 'body': '投资者可以选择预固定工具，而不是与 CDI 挂钩（后固定）投资，在购买时年回报率就被锁定。预先固定的 CDB 可以防止 CDI 降息，但如果 CDI 上升则表现不佳。后固定和预固定之间的决定取决于利率预期。'}
IPCA索引
{'title': 'Indexado ao IPCA', 'body': 'IPCA 指数工具（Tesouro IPCA+、CDB IPCA+）支付高于官方通胀指数的固定溢价。这些可以防止通货膨胀并适合长期目标。与其他固定收益产品一样，它们也遵循基于持有期限的相同 IR 回归表。'} 在巴西 CDI 回报计算计算中遇到这种情况时，用户应验证其输入值是否落在公式的预期范围内，以产生有意义的结果。超出范围的输入可能会导致数学上有效但实际上毫无意义的输出，这些输出不反映现实世界的条件。
巴西Cdi返回计算参考数据
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| 持有期限 | IR 率 | 示例：10.4% CDI 总额 | 净收益 |
|---|---|---|---|
| 最长 180 天 | 22.5% | 总金额 10,400 雷亚尔，金额 10 万雷亚尔 | 净额 8,060 雷亚尔 = 8.06% |
| 181至360天 | 20.0% | 总金额 10,400 雷亚尔，金额 10 万雷亚尔 | 净额 8,320 雷亚尔 = 8.32% |
| 361至720天 | 17.5% | 总金额 10,400 雷亚尔，金额 10 万雷亚尔 | 净额 8,580 雷亚尔 = 8.58% |
| 720天以上 | 15.0% | 总金额 10,400 雷亚尔，金额 10 万雷亚尔 | 净额 8,840 雷亚尔 = 8.84% |
| LCI/LCA（任何时期） | 0% 豁免 | 总金额 10,400 雷亚尔，金额 10 万雷亚尔 | 净额 10,400 雷亚尔 = 10.40% |
常见问题
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CDI 利率是多少？在哪里可以找到它？
CDI 是 B3（以前称为 CETIP）每天发布的隔夜银行间利率。它密切跟踪 Copom（中央银行货币政策委员会）设定的 SELIC 利率。 CDI可以在B3网站、各大投资平台或财经新闻门户网站上找到。 2024年年中，这一数字约为每年10.4%。
CDB 和 LCI/LCA 有什么区别？
CDB（Certificado de Depósito Bancário）是一种银行存款凭证——它是应税的，根据持有期限在源头应用 IR。 LCI (Letras de Crédito Imobiliário) 和 LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) 是支持房地产或农业综合企业部门的信贷工具——它们对个人投资者来说无需缴纳 IR，这使得它们在同等利率下更具吸引力。
如果银行倒闭，我的投资是否受到保护？
每个机构每 CPF 最高 250,000 巴西雷亚尔的 CDB、LCI 和 LCA 投资均受到 FGC (Fundo Garantidor de Créditos) 的保护——巴西的存款保险同等机构。这在 4 年内为所有受 FGC 保护的机构的每 CPF 提供高达 100 万雷亚尔的补贴。这种保护使得银行固定收益产品对于限额内的金额非常安全。
什么是 IOF？它是如何工作的？
IOF（Imposto sobre Operações Financeiras）是对金融交易征税，包括在前 30 天内提前赎回固定收益投资。 IOF 率每天都会从第 1 天的 96% 下降到第 30 天后的 0%。 30 天后，不再适用 IOF。 IOF 适用于所得税前的总收益。
什么是“come-cotas”？它是否适用于 CDI 投资？
Come-cotas 是一种半年度征税机制，适用于 5 月和 11 月的固定收益基金 (FIF)，按应计收益征收 15% 或 20% 的税率。直接 CDB、LCI 和 LCA 投资不受 come-cota 约束——仅在赎回时征收税款。投资于这些工具（而非直接产品）的基金可能需要缴纳 come-cota。
CDB 回报是否在 IRPF 中申报？
国开行回报的IR由银行从源头扣缴——投资者自动收到净额。 CDB 的投资和回报仍必须在年度 IRPF 的“Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva”部分中申报。由于IR已被预扣，因此在年度申报表中无需缴纳额外税款。
如果 SELIC 利率下降，CDI 投资会怎样？
CDI 密切关注 SELIC。如果 Copom 降低 SELIC 利率，CDI 也会相应下降，从而降低从那时起与 CDI 相关的投资的回报。固定后的 CDI 投资动态调整——它们每天赚取当前的 CDI 利率。以锁定利率预先固定的 CDB 投资不受后续 SELIC 变化的影响。
外国人可以在巴西投资 CDI 相关产品吗？
非居民外国人可以通过特定的监管渠道（第 4,373 号决议或外国直接投资账户）投资巴西固定收益。汇往国外的收入需缴纳预扣税。规则很复杂，需要当地托管人或银行来促进投资。在实际应用中使用巴西 cdi 返回计算时，这是一个重要的考虑因素。答案取决于具体的输入值和应用计算的上下文。
常见错误注意事项
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- !国开投资提前30天赎回，既产生IOF，又产生最高22.5%的IR率，有效回报率很低。
- !将 LCI/LCA 利率与 CDB 利率进行比较（不调整免税情况）——在大多数持有期间，87% CDI 的 LCI 优于 100% CDI 的 CDB。
- !忽略每个机构 250,000 雷亚尔的 FGC 限额，并将所有储蓄集中在一家银行。
- !容易混淆 CDI（银行同业拆借利率）和 SELIC——它们非常接近，但并不完全相同；始终验证适用哪个基准。
- !当紧急资金最好以 100% CDI CDB 持有并提前 30 天通知时，选择每日流动性 CDB 为 85% CDI。
- !不在年度 IRPF Bens e Direitos 部分中申报 CDB 和其他固定收益头寸——即使 IR 在源头被扣留，申报也是强制性的。
专业提示
对于持有期超过 2 年的，IR 率降至 15%。将此与 LCI/LCA 免税知识相结合，在比较任何两种固定收益产品之前始终计算 IR 后等效税率。在您预期持有期内税后净收益率最高的产品始终是正确的选择。
你知道吗？
几十年来，巴西的实际利率一直是世界上最高的。 SELIC 比率在 2003 年达到峰值 26.5%，最近的 2022 年至 2024 年为 10-13.75%。以全球标准衡量，这种高利率环境使巴西固定收益具有独特的吸引力——而欧洲投资者的储蓄收益几乎为零，而巴西人则通过政府担保工具获得两位数的回报。
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参考资料
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