Ο υπολογισμός των αποδόσεων των μετοχών είναι απαραίτητος για τους επενδυτές να αξιολογήσουν την απόδοση της επένδυσης και να συγκρίνουν διαφορετικές μετοχές. Η κατανόηση του τρόπου υπολογισμού των απλών αποδόσεων, των ετήσιων αποδόσεων και της συνολικής απόδοσης συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων σάς βοηθά να λαμβάνετε ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις και να παρακολουθείτε την απόδοση του χαρτοφυλακίου.
Τι είναι η απόδοση μετοχών;
Η απόδοση μετοχών μετρά το κέρδος ή τη ζημία από την επένδυση σε μια μετοχή, εκφρασμένη ως ποσοστό. Αντιπροσωπεύει την ανατίμηση των τιμών και τα εισπραχθέντα μερίσματα. Μια θετική απόδοση δείχνει κέρδος. μια αρνητική απόδοση υποδηλώνει απώλεια.
Απλή φόρμουλα επιστροφής
Ο βασικός τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης μετοχών:
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
Παράδειγμα 1: Μετοχή μόνο με ανατίμηση τιμής
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
Παράδειγμα 2: Μετοχή με πτώση τιμής
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
Παράδειγμα 3: Μετοχή με έσοδα από μερίσματα
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
Ετήσια απόδοση
Για επενδύσεις που διατηρούνται περισσότερο ή μικρότερο από ένα έτος, υπολογίστε την ετήσια απόδοση:
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
Παράδειγμα: Επένδυση που κρατήθηκε για 3 χρόνια
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
Πίνακας Παραδειγμάτων Χρηματιστηρίου Επιστροφών
| Αγορά | Ρεύμα | Μερίσματα | Συνολική Επιστροφή | % επιστροφής |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
Συνολική απόδοση με πολλαπλά μερίσματα
Όταν μια μετοχή πληρώνει μερίσματα πολλές φορές κατά τη διάρκεια της περιόδου διακράτησης, προσθέστε όλα τα μερίσματα:
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
Παράδειγμα: Μετοχή Διατήρησης 2 ετών με Τριμηνιαία Μερίσματα
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
Μερισματική απόδοση
Διαχωρίστε το στοιχείο μερίσματος από τη συνολική απόδοση:
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
Παράδειγμα:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
Σύγκριση Επενδυτικής Απόδοσης
| Στοκ | Αγορά | Πώληση | Μερίσματα | Απόδοση | % επιστροφής |
|---|---|---|---|---|---|
| ΕΝΑ | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| σι | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| ντο | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
Η μετοχή Β έχει το υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, αν και η μετοχή Α είχε το υψηλότερο απόλυτο κέρδος.
Ετήσια απόδοση με διαφορετικές χρονικές περιόδους
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
Παράδειγμα: Επιστροφή 6 μηνών
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
Επίδραση του χρονισμού στις επιστροφές
Παράδειγμα: Δολάριο-Κόστος Μέσος όρος
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
Φορολογικά Προσαρμοσμένες Δηλώσεις
Να θυμάστε ότι οι αποδόσεις επένδυσης υπόκεινται συχνά σε φόρους:
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
Παράδειγμα:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
Θεωρήσεις του πραγματικού κόσμου
Κατά τον υπολογισμό των πραγματικών αποδόσεων μετοχών:
- Λογαριασμός αμοιβών και προμηθειών
- Εξετάστε τους φόρους στα υπεραξία
- Συμπεριλάβετε όλα τα μερίσματα και τις διανομές
- Προσαρμόστε για διαχωρισμούς αποθεμάτων
- Συντελεστής στα επανεπενδυμένα μερίσματα για μακροπρόθεσμες συγκρίσεις
Σύγκριση με δείκτες αναφοράς
Πάντα να συγκρίνετε τις αποδόσεις των μετοχών σας με σχετικούς δείκτες αναφοράς:
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
Χρησιμοποιήστε τον Stock Return Calculator για να υπολογίσετε άμεσα τις αποδόσεις για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο.