Le calcul des rendements boursiers est essentiel pour que les investisseurs puissent évaluer les performances des investissements et comparer différentes actions. Comprendre comment calculer les rendements simples, les rendements annualisés et le rendement total, dividendes compris, vous aide à prendre des décisions d'investissement éclairées et à suivre les performances de votre portefeuille.
Qu'est-ce que le retour sur stock ?
Le rendement boursier mesure le profit ou la perte résultant d’un investissement dans une action, exprimé en pourcentage. Il représente l’appréciation des prix et les dividendes reçus. Un rendement positif indique un profit ; un rendement négatif indique une perte.
Formule de retour simple
La formule de base pour calculer le rendement des actions :
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
Exemple 1 : Action avec appréciation du prix uniquement
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
Exemple 2 : Action avec baisse de prix
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
Exemple 3 : Actions avec revenu de dividendes
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
Rendement annualisé
Pour les investissements détenus pendant plus ou moins d’un an, calculez le rendement annualisé :
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
Exemple : investissement détenu pendant 3 ans
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
Tableau d'exemples de retours d'actions
| Achat | Actuel | Dividendes | Rendement total | Retour % |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
Rendement total avec dividendes multiples
Lorsqu'une action verse des dividendes plusieurs fois au cours de votre période de détention, ajoutez tous les dividendes :
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
Exemple : actions détenues pendant 2 ans avec dividendes trimestriels
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
Rendement des dividendes
Séparez la composante dividende du rendement total :
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
Exemple:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
Comparaison des performances des investissements
| Action | Achat | Vente | Dividendes | Retour | Retour % |
|---|---|---|---|---|---|
| UN | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| B | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| C | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
L’action B a le pourcentage de rendement le plus élevé, bien que l’action A ait enregistré le profit absolu le plus élevé.
Rendement annualisé avec différentes périodes
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
Exemple : retour sur 6 mois
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
Impact du timing sur les retours
Exemple : étalement des coûts en dollars
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
## Déclarations corrigées des taxes
N'oubliez pas que les retours sur investissement sont souvent soumis à des impôts :
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
Exemple:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
Considérations du monde réel
Lors du calcul des rendements boursiers réels :
- Compte des frais et commissions
- Envisagez les impôts sur les plus-values
- Incluez tous les dividendes et distributions
- Ajuster les fractionnements d'actions
- Tenir compte des dividendes réinvestis pour des comparaisons à long terme
Comparaison avec les benchmarks
Comparez toujours les rendements de vos actions à des références pertinentes :
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
Utilisez notre Calculateur de rendement des actions pour calculer instantanément les rendements de votre portefeuille d'investissement.