વળતરના આંતરિક દર (IRR) ની ગણતરી કેવી રીતે કરવી
ઇન્ટરનલ રેટ ઑફ રિટર્ન (IRR) એ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ છે જે શૂન્ય સમાન રોકાણમાંથી તમામ રોકડ પ્રવાહની નેટ પ્રેઝન્ટ વેલ્યુ (NPV) બનાવે છે. સાદા શબ્દોમાં, તે વાર્ષિક વળતર છે જે તમારા રોકાણથી જનરેટ થાય છે. IRR જેટલું ઊંચું, રોકાણ એટલું આકર્ષક.
ખ્યાલ
IRR NPV સમીકરણમાં r માટે ઉકેલે છે:
0 = CF₀ + CF₁/(1+r)¹ + CF₂/(1+r)² + ... + CFₙ/(1+r)ⁿ
જ્યાં CF એ દરેક સમયગાળામાં રોકડ પ્રવાહ છે અને r એ IRR છે.
ત્યાં કોઈ બંધ-સ્વરૂપ ઉકેલ નથી - IRR ટ્રાયલ-એન્ડ-એરર (અથવા પુનરાવર્તન) દ્વારા જોવા મળે છે.
પગલું-દર-પગલાંનું ઉદાહરણ
તમે $10,000 (CF₀ = −$10,000)નું રોકાણ કરો છો અને પ્રાપ્ત કરો છો:
- વર્ષ 1: $3,000
- વર્ષ 2: $4,000
- વર્ષ 3: $5,000
- વર્ષ 4: $3,000
કુલ રોકડ: $10,000 રોકાણ પર $15,000.
r = 20% અજમાવી જુઓ: NPV = −10,000 + 3,000/1.2 + 4,000/1.44 + 5,000/1.728 + 3,000/2.074 = −10,000 + 2,500 + 2,778 + 2,894 + 1,446 = −$382 (થોડું નકારાત્મક, તેથી IRR < 20%)
r = 18% અજમાવી જુઓ: NPV ≈ +$180 (પોઝિટિવ, તેથી IRR > 18%)
IRR ≈ 19% (18% અને 20% ની વચ્ચે)
નિર્ણય નિયમ
- જો IRR > તમારા જરૂરી વળતરનો દર (અવરોધ દર): રોકાણ કરો
- જો IRR < હર્ડલ રેટ: પાસ
- પ્રોજેક્ટ્સની તુલના કરો: સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ IRR પસંદ કરવામાં આવે છે
IRR વિ. CAGR
IRR રોકડ પ્રવાહના સમય માટે હિસ્સો ધરાવે છે (જ્યારે તમે નાણાંની બાબતો મેળવો છો), જ્યારે CAGR ધારે છે કે એક સામટી રકમ સ્થિર દરે વધે છે. બહુવિધ રોકડ પ્રવાહ સાથેના રોકાણો માટે, IRR એ વધુ સચોટ માપ છે.
કોઈપણ રોકાણ રોકડ પ્રવાહ શેડ્યૂલ માટે અમારા IRR કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કરો.