一株当たり利益 (EPS) の計算方法

一株当たり利益 (EPS) は、株式分析で最も広く使用されている指標の 1 つです。これは、企業が発行済み株式ごとにどれだけの利益を生み出しているかを投資家に伝えます。一般に、EPS が高いほど収益性が高いことを示しており、株価の上昇を促進する可能性があります。

基本的な EPS 式

EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding

段階的な例

会社の財務:

  • 純利益: 1,000万ドル
  • 優先配当: 500,000ドル
  • 平均発行済株式数: 475万株

EPS = (10,000,000ドル − 500,000ドル) / 4,750,000 = 9,500,000ドル / 4,750,000ドル = 1 株あたり 2.00 ドル

基本 EPS と希薄化 EPS

  • 基本EPS: 実際の発行済株式数を使用
  • 希薄化後 EPS: すべての転換社債 (オプション、ワラント、転換社債) が行使され、株式数が増加すると仮定します。希薄化後 EPS は常に ≤ 基本 EPS であり、より保守的で重要な数値とみなされます。

希釈された EPS フォーミュラ:

Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)

バリュエーションでの EPS の使用

最も一般的な評価指標の 1 つである株価収益率 (P/E) では、EPS が使用されます。

P/E Ratio = Stock Price / EPS

株式が 40 ドルで取引され、EPS が 2.00 ドルの場合、PER は 20 倍になります。つまり、投資家は収益 1 ドルごとに 20 ドルを支払います。

EPS の成長

EPS 成長率は、多くの場合、絶対的な EPS レベルよりも重要です。通常、EPS を年間 20% 成長させている企業は、同じレベルで EPS が横ばいの企業よりも高く評価されます。

EPS 計算ツールを使用して、上場企業を評価します。