ಆಂತರಿಕ ಆದಾಯದ ದರವನ್ನು (IRR) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಹೇಗೆ
ಇಂಟರ್ನಲ್ ರೇಟ್ ಆಫ್ ರಿಟರ್ನ್ (IRR) ಶೂನ್ಯಕ್ಕೆ ಸಮಾನವಾದ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಎಲ್ಲಾ ನಗದು ಹರಿವಿನ ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು (NPV) ಮಾಡುವ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರವಾಗಿದೆ. ಸರಳವಾಗಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಇದು ನಿಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯವಾಗಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಐಆರ್ಆರ್, ಹೂಡಿಕೆ ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಪರಿಕಲ್ಪನೆ
IRR NPV ಸಮೀಕರಣದಲ್ಲಿ r ಗಾಗಿ ಪರಿಹರಿಸುತ್ತದೆ:
0 = CF₀ + CF₁/(1+r)¹ + CF₂/(1+r)² + ... + CFₙ/(1+r)ⁿ
CF ಪ್ರತಿ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಗದು ಹರಿವು ಮತ್ತು r IRR ಆಗಿದ್ದರೆ.
ಯಾವುದೇ ಮುಚ್ಚಿದ-ರೂಪದ ಪರಿಹಾರವಿಲ್ಲ - IRR ಅನ್ನು ಪ್ರಯೋಗ ಮತ್ತು ದೋಷ (ಅಥವಾ ಪುನರಾವರ್ತನೆ) ಮೂಲಕ ಕಂಡುಹಿಡಿಯಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಹಂತ-ಹಂತದ ಉದಾಹರಣೆ
ನೀವು $10,000 (CF₀ = -$10,000) ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ ಮತ್ತು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೀರಿ:
- ವರ್ಷ 1: $3,000
- ವರ್ಷ 2: $4,000
- ವರ್ಷ 3: $5,000
- ವರ್ಷ 4: $3,000
ಇದರಲ್ಲಿ ಒಟ್ಟು ನಗದು: $10,000 ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ $15,000.
r = 20% ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿ: NPV = -10,000 + 3,000/1.2 + 4,000/1.44 + 5,000/1.728 + 3,000/2.074 = -10,000 + 2,500 + 2,778 + 2,894 + 1,446 = -$382 (ಸ್ವಲ್ಪ ಋಣಾತ್ಮಕ, ಆದ್ದರಿಂದ IRR < 20%)
r = 18% ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿ: NPV ≈ +$180 (ಧನಾತ್ಮಕ, ಆದ್ದರಿಂದ IRR > 18%)
IRR ≈ 19% (18% ಮತ್ತು 20% ನಡುವೆ)
ನಿರ್ಧಾರ ನಿಯಮ
- ಐಆರ್ಆರ್ > ನಿಮಗೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ರಿಟರ್ನ್ ದರ (ತಡೆಯ ದರ): ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿ
- ಐಆರ್ಆರ್ <ಹರ್ಡಲ್ ರೇಟ್ ವೇಳೆ: ಪಾಸ್
- ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಹೋಲಿಕೆ ಮಾಡಿ: ಹೆಚ್ಚಿನ IRR ಅನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ
IRR ವಿರುದ್ಧ CAGR
IRR ಹಣದ ಹರಿವಿನ ಸಮಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕುತ್ತದೆ (ನೀವು ಹಣದ ವಿಷಯಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಿದಾಗ), ಆದರೆ CAGR ಒಂದೇ ಒಂದು ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತವು ಸ್ಥಿರ ದರದಲ್ಲಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತದೆ ಎಂದು ಊಹಿಸುತ್ತದೆ. ಬಹು ನಗದು ಹರಿವುಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ, IRR ಹೆಚ್ಚು ನಿಖರವಾದ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ.
ಯಾವುದೇ ಹೂಡಿಕೆಯ ನಗದು ಹರಿವಿನ ವೇಳಾಪಟ್ಟಿಗಾಗಿ ನಮ್ಮ IRR ಕ್ಯಾಲ್ಕುಲೇಟರ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಿ.