Расчет доходности акций необходим инвесторам для оценки эффективности инвестиций и сравнения различных акций. Понимание того, как рассчитывать простую доходность, годовую доходность и общую доходность, включая дивиденды, поможет вам принимать обоснованные инвестиционные решения и отслеживать эффективность портфеля.
Что такое доходность акций?
Доходность акций измеряет прибыль или убыток от инвестирования в акции, выраженную в процентах. Это учитывает рост цен и полученные дивиденды. Положительная доходность указывает на прибыль; отрицательная доходность указывает на убыток.
Простая формула возврата
Основная формула расчета доходности акций:
Return = (Ending Price - Beginning Price + Dividends) ÷ Beginning Price
Return % = Return × 100%
Пример 1: Акции только с повышением цены
Purchase price: $50
Selling price: $65
Dividends: $0
Return = ($65 - $50 + $0) ÷ $50 = $15 ÷ $50 = 0.30
Return % = 30%
Пример 2: Акции со снижением цены
Purchase price: $100
Current price: $85
Dividends received: $5
Return = ($85 - $100 + $5) ÷ $100 = -$10 ÷ $100 = -0.10
Return % = -10%
Пример 3: Акции с дивидендным доходом
Purchase price: $80
Selling price: $88
Dividends received: $4
Return = ($88 - $80 + $4) ÷ $80 = $12 ÷ $80 = 0.15
Return % = 15%
Годовая доходность
Для инвестиций, удерживаемых дольше или короче одного года, рассчитайте годовую доходность:
Annualized Return = (1 + Total Return)^(1 ÷ Years) - 1
Пример: инвестиции сроком на 3 года
Beginning value: $1,000
Ending value: $1,400
Period: 3 years
Total Return = ($1,400 - $1,000) ÷ $1,000 = 0.40 (40%)
Annualized = (1 + 0.40)^(1/3) - 1 = 1.40^0.333 - 1 = 0.119 or 11.9%
Таблица примеров возврата акций
| Покупка | Текущий | Дивиденды | Общий доход | Возвращаться % |
|---|---|---|---|---|
| $50 | $60 | $2 | $12 | 24% |
| $100 | $95 | $3 | -$2 | -2% |
| $25 | $40 | $1 | $16 | 64% |
| $200 | $210 | $10 | $20 | 10% |
| $75 | $65 | $0 | -$10 | -13.3% |
Общий доход с несколькими дивидендами
Если акция выплачивает дивиденды несколько раз в течение периода владения, сложите все дивиденды:
Total Return = (Ending Price - Beginning Price + Sum of All Dividends) ÷ Beginning Price
Пример: акции, удерживаемые 2 года, с ежеквартальными дивидендами
Purchase price: $80
Selling price: $92
Quarterly dividends: $0.50 × 8 quarters = $4
Total Return = ($92 - $80 + $4) ÷ $80 = $16 ÷ $80 = 0.20
Return % = 20%
Дивидендная доходность
Отделите дивидендную составляющую от общего дохода:
Dividend Yield = Annual Dividends ÷ Current Stock Price × 100%
Price Appreciation = (Ending Price - Beginning Price) ÷ Beginning Price × 100%
Total Return = Dividend Yield + Price Appreciation
Пример:
Stock price: $100
Annual dividend: $3
Ending price after 1 year: $110
Dividend Yield = $3 ÷ $100 = 3%
Price Appreciation = ($110 - $100) ÷ $100 = 10%
Total Return = 3% + 10% = 13%
Сравнение эффективности инвестиций
| Запас | Покупка | Продажа | Дивиденды | Возвращаться | Возвращаться % |
|---|---|---|---|---|---|
| А | $100 | $125 | $5 | $30 | 30% |
| Б | $50 | $72 | $2 | $24 | 48% |
| С | $200 | $240 | $10 | $50 | 25% |
Акции B имеют самый высокий процент доходности, хотя акции A имели самую высокую абсолютную прибыль.
Годовая доходность за разные периоды времени
6 months: Annualized = (1 + Return)^(12/6) - 1 = (1 + Return)^2 - 1
2 years: Annualized = (1 + Return)^(1/2) - 1
5 years: Annualized = (1 + Return)^(1/5) - 1
Пример: возврат через 6 месяцев
6-month return: 8%
Annualized = (1.08)^2 - 1 = 1.1664 - 1 = 0.1664 or 16.64%
Влияние сроков на прибыль
Пример: усреднение долларовой стоимости
Month 1: Buy $100 at $50/share → 2 shares
Month 2: Buy $100 at $40/share → 2.5 shares
Month 3: Buy $100 at $45/share → 2.22 shares
Total cost: $300
Total shares: 6.72 shares
Average cost per share: $44.64
If current price is $50:
Total value: $336
Return: ($336 - $300) ÷ $300 = 12%
Доходы с учетом налогов
Помните, что доходы от инвестиций часто облагаются налогами:
After-Tax Return = Return × (1 - Tax Rate)
Пример:
Investment return: 20%
Tax rate: 20%
After-tax return: 20% × (1 - 0.20) = 16%
Реальные соображения
При расчете фактической доходности акций:
- Учет сборов и комиссий
- Рассмотрите налоги на прирост капитала.
- Включите все дивиденды и распределения.
- Скорректируйте дробление акций
- Учитывайте реинвестированные дивиденды для долгосрочных сравнений.
Сравнение с эталонами
Всегда сравнивайте доходность своих акций с соответствующими контрольными показателями:
S&P 500 average annual return: ~10%
If your stock returned 8%, it underperformed
If your stock returned 15%, it outperformed
Используйте наш Калькулятор доходности акций, чтобы мгновенно рассчитать доходность вашего инвестиционного портфеля.