Accounts Receivable Turnover

Meranie výkonu kreditného a inkasného oddelenia — Túto aplikáciu bežne používajú profesionáli, ktorí potrebujú presnú kvantitatívnu analýzu na podporu rozhodovania, tvorby rozpočtu a strategického plánovania vo svojich príslušných oblastiach.

Programy optimalizácie pracovného kapitálu vo veľkých korporáciách – odborníci v tomto odvetví sa spoliehajú na tento výpočet pri porovnávaní výkonu, porovnávaní alternatív a zabezpečovaní súladu so zavedenými normami a regulačnými požiadavkami, čo pomáha analytikom produkovať presné výsledky, ktoré podporujú strategické plánovanie, alokáciu zdrojov a porovnávanie výkonu v rámci organizácií.

Dimenzovanie bankového úverového rámca (revolvingové úverové nástroje na základe prípustnej AR). Akademickí výskumníci a študenti používajú tento výpočet na overenie teoretických modelov, dokončenie úloh v kurze a hlbšie pochopenie základných matematických princípov.

Faktoring pohľadávok a oprávnenosť na poskytovanie pôžičiek na základe aktív – finanční analytici a plánovači začleňujú tento výpočet do svojho pracovného postupu, aby mohli vytvárať presné prognózy, hodnotiť rizikové scenáre a prezentovať zainteresovaným stranám odporúčania na základe údajov.

Due diligence fúzií a akvizícií v oblasti kvality platieb zákazníkov a kreditného rizika. Túto aplikáciu bežne používajú profesionáli, ktorí potrebujú presnú kvantitatívnu analýzu na podporu rozhodovania, rozpočtovania a strategického plánovania vo svojich príslušných oblastiach.

Mám na výpočet obratu AR použiť hrubý príjem alebo čistý kreditný predaj?

Na čo najpresnejší výpočet obratu AR použite čisté úverové predaje – iba výnosy z úverových transakcií po odpočítaní výnosov z predaja a kvót. Ak do čitateľa zahrniete hotovostný predaj, ale zostatok AR odráža iba predaj na úver (čo by mal), nadhodnotíte pomer obratu a podhodnotíte DSO. V praxi mnohí analytici používajú celkový čistý príjem, keď rozdelenie medzi kredit a hotovosť nie je ľahko dostupné, čo mierne skresľuje pomer, ale je prijateľné pre účely porovnávania trendov a ostatných. Pri prezentovaní analýzy si vždy všimnite, ktorý údaj o výnosoch ste použili.

Ktorý DSO sa považuje za dobrý?

Dobrý PDS vo veľkej miere závisí od odvetvia a úverových podmienok. Vo všeobecnosti by PDS nemali prekročiť platobné podmienky o viac ako jednu tretinu. Ak sú podmienky čisté 30, PDS nad 40 dní si vyžaduje vyšetrenie. Pre B2B spoločnosti je DSO medzi 30 a 45 dňami zvyčajne zdravé. V odvetviach, ako je zdravotníctvo (60 – 120 dní), stavebníctvo (45 – 75 dní) alebo vládne zmluvy (60 – 90 dní), sú vyššie DSO štrukturálne a očakávané. Najdôležitejším benchmarkom je vlastný historický trend spoločnosti a explicitné platobné podmienky, nie všeobecné číslo odvetvia.

Čo spôsobuje nárast DSO v čase?

Rast PDS môže vyplývať z mnohých faktorov: predajný tím ponúka predĺžené platobné podmienky na uzatváranie obchodov (bežné na konci štvrťroka), rast do nových zákazníckych segmentov s pomalšími platobnými návykmi, ekonomické poklesy spôsobujúce stres zákazníkov v peňažnom toku, nedostatočný počet zamestnancov alebo neefektívne inkasné procesy, chyby vo fakturácii, ktoré oneskorujú schválenie faktúr, spory alebo problémy s kvalitou spôsobujúce pozdržané platby alebo zámerné strategické rozhodnutia s cieľom ponúknuť predĺžené podmienky veľkým zákazníkom. Rozlišovanie medzi týmito príčinami je kritické – niektoré sa týkajú (finančná tieseň zákazníka) a iné sú zvládnuteľné (potrebné zlepšenie procesov).

Ako zníženie PDS zlepšuje cash flow?

Každý deň zníženia PDS premieňa jednodňové príjmy z pohľadávok na hotovosť. Hotovostné zlepšenie zo zníženia PDS = denný príjem × zníženie počtu dní. Pre spoločnosť s ročným príjmom 50 miliónov USD každý deň zníženia DSO uvoľní 136 986 USD v hotovosti (50 miliónov USD / 365). Skrátenie DSO zo 45 na 35 dní uvoľní 1,37 milióna dolárov v hotovosti – hotovosť, ktorá predtým sedela na zákazníckych účtoch. Ide o „bezplatný“ peňažný tok generovaný čisto z prevádzkového zlepšenia, bez potreby predaja aktív alebo pôžičiek.

Aký je rozdiel medzi PDS a najlepším možným PDS?

Najlepší možný DSO (BPDSO) = Aktuálny (nepo splatnosti) AR / (Ročný výnos / 365). Predstavuje minimálnu dosiahnuteľnú PDS, ak boli zhromaždené všetky účty po lehote splatnosti – teoretická základňa za predpokladu, že ostanú otvorené iba aktuálne faktúry. Rozdiel medzi skutočným PDS a BPDSO sa nazýva „nesplatený PDS“ – dni viazané na účty po lehote splatnosti. Veľká medzera signalizuje problém efektívnosti zbierok. Sledovanie oboch metrík pomáha oddeliť štrukturálne oneskorenie (od normálnych fakturačných cyklov) od oneskorenia, ktorému sa dá vyhnúť (od zákazníkov, ktorí platia neskoro).

Čo je plán starnutia AR a prečo je dôležitý?

Harmonogram starnutia AR kategorizuje neuhradené pohľadávky podľa toho, ako dlho boli neuhradené: aktuálne (ešte nie splatné), 1–30 dní po splatnosti, 31–60 dní po splatnosti, 61–90 dní po splatnosti a 90+ dní po splatnosti. Tento rozvrh je kritický, pretože pravdepodobnosť inkasa sa s vekom dramaticky znižuje – účty staršie ako 90 dní po splatnosti môžu mať len 50% pravdepodobnosť inkasa, zatiaľ čo bežné účty sú takmer 100% zberateľské. Harmonogram starnutia pomáha identifikovať špecifické problémové účty, odhadnúť rezervu na pochybné účty a uprednostniť úsilie o zber.

Môže byť veľmi vysoký obrat AR zlá vec?

Áno, v niektorých prípadoch. Extrémne vysoký obrat AR (veľmi nízky DSO) môže naznačovať, že úverové podmienky sú príliš prísne, čo by mohlo spôsobiť, že spoločnosť stratí predaje konkurentom ponúkajúcim flexibilnejšie platobné podmienky. Ak je úverová politika spoločnosti taká prísna, že sa schvaľujú len tie najlepšie úverové riziká, môže sa stať, že sa vzdá ziskových predajov od bonitných, ale nie nedotknutých zákazníkov. Optimálny DSO vyvažuje náklady na kapitál viazaný v pohľadávkach s výnosmi z predaja generovanými ponukou úverových podmienok, ktoré zodpovedajú potrebám zákazníkov.