What is DeFi Lending Rate Comparison?
▾
The DeFi Lending Rate Comparison Calculator provides a comprehensive comparison of supply (lending) and borrow rates across major decentralized finance protocols like Aave, Compound, MakerDAO, Spark, and Morpho, helping users optimize yield on deposits or minimize borrowing costs. Unlike traditional banks that set rates through committee decisions, DeFi lending rates are determined algorithmically based on utilization: as more capital is borrowed from a pool, interest rates rise to attract new depositors and discourage additional borrowing, and vice versa. This calculator aggregates real-time rates across protocols for each asset, accounts for protocol-specific reward token incentives (COMP, AAVE, MORPHO) that supplement base rates, deducts gas costs for deposit and withdrawal transactions, and computes the net effective yield or cost. A lending rate of 5% APY on USDC sounds attractive, but if depositing and withdrawing costs 50 dollars in gas fees on a 1000 dollar position, the effective yield for a one-month deposit drops to negative. The calculator scales gas costs by position size and duration to reveal the true economics. The calculator also models the risk-adjusted return by factoring in each protocol smart contract risk rating, insurance availability, historical exploit data, and the systemic risk of the underlying asset. Lending ETH on a well-audited protocol like Aave V3 carries different risk than lending a long-tail altcoin on a newer, less-tested protocol. Higher rates often reflect higher risk, and the calculator makes this tradeoff explicit. DeFi lending has grown to over 30 billion dollars in total value locked across major protocols, with rates fluctuating dynamically based on market conditions. During bull markets, borrowing demand surges (for leveraged trading) and rates rise. During bear markets, borrowing decreases and rates fall. Understanding rate dynamics and protocol differences is essential for efficient capital deployment in DeFi.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Vzorec
▾
Net Lending APY = Base Supply APY + Reward Token APY - (Gas Cost / Principal / Duration)
Net Borrow APR = Base Borrow APR - Reward Token APR + (Gas Cost / Borrowed Amount / Duration)
Utilization Rate = Total Borrowed / Total Supplied
Borrow Rate = Base Rate + (Utilization / Optimal Utilization) x Slope1 [if U < optimal]
Borrow Rate = Base Rate + Slope1 + ((U - Optimal) / (1 - Optimal)) x Slope2 [if U >= optimal]
Worked example: You lend 10000 USDC on Aave V3. Base supply APY: 4.2%. AAVE reward APY: 0.3%. Gas to deposit: 8 dollars. Gas to withdraw: 8 dollars. For a 6-month holding period: Net APY = 4.2% + 0.3% - (16 / 10000 / 0.5) = 4.5% - 0.32% = 4.18%. That equals approximately 209 dollars net interest on 10000 dollars over 6 months.Variable Legend
▾
| Symbol | Meno | Jednotka | Popis |
|---|---|---|---|
| U | Miera využitia | percent | Pomer celkovej pôžičky k celkovej hodnote poskytnutej v rámci úverového fondu, ktorý riadi výpočty úrokovej sadzby |
| S1 | Sklon 1 | percent | Sklon úrokovej sadzby aplikovaný, keď je využitie pod optimálnym bodom (kink) |
| S2 | Sklon 2 | percent | Strmý sklon úrokovej sadzby, ktorý sa uplatňuje, keď využitie presiahne optimálny bod, navrhnutý tak, aby odrádzal od nadmerného požičiavania si |
| RF | Rezervný faktor | percent | Časť úrokov zaplatená dlžníkmi, ktorá ide skôr do protokolárnej pokladnice než veriteľom |
| HF | Zdravotný faktor | ratio | pomer hodnoty kolaterálu upravenej o riziko k hodnote dlhu; pozície s HF pod 1,0 môžu byť zlikvidované |
| LT | Likvidačný prah | percent | Maximálny pomer úveru k hodnote predtým, ako sa pozícia stane oprávnenou na likvidáciu |
How to DeFi Lending Rate Comparison
▾
- 1Step 1 - Select the asset you want to lend or borrow. The calculator supports major assets including ETH, WBTC, USDC, USDT, DAI, and dozens of altcoins. Each asset has different rates across protocols because each protocol has different risk parameters, utilization levels, and incentive programs. USDC lending rates typically range from 2-8% depending on market conditions, while volatile altcoins may offer 0.5-3%.
- 2Step 2 - Choose the protocols to compare. The calculator includes Aave V3 (the largest by TVL), Compound V3, MakerDAO/Spark (for DAI borrowing), Morpho (peer-to-peer rate optimization), Euler, Venus (BNB Chain), and Benqi (Avalanche). Multi-chain comparison is supported: the same asset may have different rates on Ethereum mainnet versus Arbitrum, Optimism, or Polygon due to different utilization and incentive levels.
- 3Step 3 - Enter your position size and expected duration. Position size matters because gas costs are fixed (the same gas fee for depositing 100 or 100000 dollars) and therefore more impactful on smaller positions. Duration matters because longer holding periods amortize the one-time gas costs over more interest-earning days. The calculator computes the minimum position size at which lending becomes profitable after gas costs.
- 4Step 4 - The calculator fetches current rates and computes the comparison. For each protocol, it shows: base supply/borrow APY, reward token APY, net APY after rewards, estimated gas cost for deposit plus withdrawal, net yield after gas for your position size and duration, historical rate volatility (how much the rate has fluctuated over the past 30 days), and the protocol risk score.
- 5Step 5 - Review the utilization curve analysis. Each protocol has a mathematical interest rate model that defines how rates change with utilization. The calculator plots this curve and shows the current operating point. If utilization is near the kink point (typically 80-90%), rates are about to spike, indicating that current high yields may not persist. Conversely, if utilization is low, rates are likely to remain stable.
- 6Step 6 - Examine the risk-adjusted comparison. The calculator applies a risk discount based on the protocol audit history, TVL, age, and insurance availability. A 5% APY on a battle-tested protocol may be more attractive than 8% on a newer protocol when risk is accounted for. The risk-adjusted yield subtracts an estimated expected loss based on historical DeFi exploit rates.
- 7Step 7 - Generate the recommendation. Based on your inputs (asset, amount, duration, risk tolerance), the calculator ranks all protocols and suggests the optimal choice. It also flags opportunities for rate arbitrage: if borrowing USDC costs 3% on Compound but lending USDC earns 5% on Aave, there is a potential carry trade (though cross-protocol risk makes this impractical for most users).
Worked Examples
▾
Aave V3 on Ethereum offers the highest net yield despite higher gas costs, because the base rate and reward combination exceed competitors. The Arbitrum deployment has lower gas but also lower base rates due to less utilization. For a 10000 dollar position held 6 months, the difference between best and worst is only 15 dollars, so protocol preference and risk tolerance may matter more than raw yield.
Compound V3 offers the lowest effective borrowing cost due to its COMP reward incentives that subsidize borrowers. The 0.3% COMP reward effectively reduces the borrowing cost by 16%. However, COMP rewards are variable and can decrease if the protocol reduces incentive emissions, so the advantage may not persist.
For small positions on Ethereum mainnet, gas costs completely overwhelm interest earnings. A 500 dollar deposit held for one month loses 28 dollars to gas while earning under 2 dollars in interest. The calculator recommends either using L2 deployments (where gas is under 1 dollar) or increasing position size and duration. On Arbitrum, the same 500 dollar position would net approximately 1.60 dollars positive.
Real-World Applications
▾
Krypto hedžové fondy používajú porovnania úverových sadzieb DeFi na optimalizáciu výnosov z nečinných držieb stablecoinov. Fond s 50 miliónmi dolárov v USDC medzi obchodmi ich nasadzuje cez Aave, Compound a Morpho na základe porovnania sadzieb v reálnom čase, čím rozdeľuje pozíciu, aby diverzifikoval riziko protokolu. Automatizované stratégie sa neustále vyvažujú medzi protokolmi, keď sa sadzby menia, pričom v porovnaní s prístupom s jedným protokolom zarábajú ročne ďalších 50 – 100 základných bodov. Kalkulačka úrokových sadzieb je kľúčovým nástrojom na rozhodovanie pre tieto stratégie smerovania výnosov.
Obchodníci s pákovým efektom používajú porovnanie úrokových sadzieb úveru, aby minimalizovali náklady na maržu. Obchodník, ktorý chce ísť dlho ETH, vloží ETH ako kolaterál a požičia si USDC za najnižšiu dostupnú sadzbu, potom kúpi viac ETH. Rozdiel medzi zhodnotením ETH a nákladmi na pôžičky určuje ziskovosť. Výberom Compound pri 2,5 % oproti Aave pri 3,2 % ušetríte 0,7 % ročne na pozícii s pákovým efektom, čo pri pôžičke vo výške 100 000 dolárov predstavuje 700 dolárov ročne pri znížených nákladoch.
Emitenti Stablecoinov a pokladnice DeFi monitorujú úrokové sadzby úverov ako benchmark pre svoje vlastné produkty. MakerDAO nastavuje mieru úspor DAI (DSR) čiastočne na základe konkurenčných sadzieb úverov DeFi. Ak miera dodávok Aave USDC stúpne na 6 %, Maker môže zvýšiť DSR, aby zostal konkurencieschopný a zabránil držiteľom DAI v migrácii na USDC na Aave. Kalkulačka úrokových sadzieb slúži ako nástroj konkurenčného spravodajstva pre účastníkov správy protokolov, ktorí sa rozhodujú o stanovení sadzieb.
Inštitucionálni treasury manažéri v krypto spoločnostiach využívajú pôžičky DeFi na krátkodobú správu hotovosti. Spoločnosť s 10 miliónmi dolárov v prevádzkových stablecoinoch môže zarobiť 3 až 5 % ročne nasadením protokolu s najvyšším výnosom s nízkym rizikom, čím výrazne prekoná takmer nulové sadzby na centralizovaných depozitných účtoch. Kalkulačka pomáha treasury manažérom zvážiť dodatočný výnos oproti riziku inteligentnej zmluvy, čím spĺňa požiadavky interného výboru pre riziká na povinnú starostlivosť.
Special Cases
▾
Dynamika úrokových sadzieb bleskových úverov si zaslúži osobitnú pozornosť.
Bleskové pôžičky sú nezabezpečené pôžičky, ktoré sa musia požičať a splatiť v rámci jednej transakcie (jeden blok). Aave si účtuje paušálny poplatok 0,05 % za bleskové pôžičky bez ohľadu na sumu alebo trvanie. Používajú sa predovšetkým na arbitráže, likvidácie a swapy kolaterálu. Zatiaľ čo jednotliví používatelia zriedka využívajú bleskové pôžičky, výrazne ovplyvňujú využitie poolu a dynamiku sadzieb, pretože jeden bleskový úver si môže dočasne požičať celú zásobu poolu, čo spôsobí nárast využitia na 100 % pre jeden blok. Na niektorých protokoloch existuje koncept prepínania rýchlosti medzi variabilnými a stabilnými rýchlosťami. Aave ponúka stabilné úrokové sadzby, ktoré zostávajú fixné počas trvania úveru (pokiaľ nie sú opätovne vyvážené protokolom). Stabilné sadzby sú zvyčajne o 2 až 5 percentuálnych bodov vyššie ako variabilné sadzby ako prémia za predvídateľnosť. Dlžníci, ktorí očakávajú rast sadzieb, uprednostňujú stabilné sadzby, zatiaľ čo tí, ktorí očakávajú pokles alebo zotrvanie na rovnakej úrovni, uprednostňujú variabilné sadzby. Kalkulačka zobrazuje historické rozpätie medzi stabilnými a variabilnými sadzbami a modeluje scenáre zlomu. Režim izolácie a režim účinnosti (E-Mode) na Aave V3 vytvárajú diferencované trhy pôžičiek. E-Mode umožňuje požičiavanie korelovaných aktív (ako ETH oproti stETH) až do 97 % LTV, čím sa dramaticky zvyšuje kapitálová efektívnosť. Výpožičná sadzba pre pozície E-Mode sa môže líšiť od štandardného režimu. Izolačný režim obmedzuje určité rizikové aktíva na požičiavanie si iba špecifických stablecoinov s obmedzenými dlhovými stropmi, čím sa vytvára prostredie oddelených sadzieb. Kalkulačka spracováva tieto režimy oddelene a ukazuje, že to isté aktívum môže mať rôzne efektívne sadzby v závislosti od použitého režimu požičiavania.
Porovnanie úrokových sadzieb úverov DeFi (hlavné stabilné coiny, typické rozsahy do roku 2025)
▾
| Protokol | reťaz | USDC Supply APY | USDC požičať APR | Token odmeny | Dodatočný APY |
|---|---|---|---|---|---|
| Aave V3 | Ethereum | 3,5 – 6,0 % | 4,5 – 7,5 % | AAVE (stkAAVE) | 0,2 – 0,5 % |
| Aave V3 | Arbitrum | 2,5 – 5,0 % | 3,5 – 6,0 % | ARB | 0,3 – 0,8 % |
| Zlúčenina V3 | Ethereum | 3,0 – 5,5 % | 4,0 – 7,0 % | COMP | 0,3 – 0,6 % |
| Spark (výrobca) | Ethereum | DSR 3-5% | 3,5 – 8,0 % (DAI) | žiadne | 0% |
| Morpho | Ethereum | 3,5 – 6,5 % | 4,0 – 7,0 % | MORPHO | 0,5 – 1,5 % |
| Venuša | BNB reťazec | 3,0 – 7,0 % | 4,0 – 9,0 % | XVS | 0,5 – 2,0 % |
| Benqi | Lavína | 2,0 – 5,0 % | 3,0 – 6,5 % | QI | 0,3 – 1,0 % |
Frequently Asked Questions
▾
Prečo sa sadzby úverov DeFi tak často menia?
Sadzby DeFi sú algoritmicky určené podľa využitia (pomer vypožičaných/dodaných) a aktualizujú sa s každým blokom (približne každých 12 sekúnd na Ethereu). Keď si veľký dlžník vezme pôžičku, využitie vyskočí a okamžite zvýši sadzby. Keď splácajú, sadzby klesajú. To vytvára nepretržité kolísanie sadzby. V priebehu týždňov majú sadzby tendenciu stabilizovať sa okolo rovnovážnych úrovní určených trhovým dopytom po páke a výnose.
Aký je zlom v krivke úrokových sadzieb?
Kink (alebo bod optimálneho využitia) je hranica, pri ktorej sa model úrokovej miery posúva z mierneho svahu do prudkého svahu. Pre väčšinu protokolov je to 80-90% využitie. Pod zlomom sa sadzby postupne zvyšujú, aby prilákali vkladateľov. Nad touto hranicou sadzby dramaticky stúpajú, aby odradili od ďalších pôžičiek a podnietili rýchle splatenie. To zabraňuje plnému využitiu bazénov, čo by bránilo výberom.
Môžem dostať likvidáciu pri požičiavaní (poskytovaní)?
Nie, požičiavanie (poskytovanie) nenesie žiadne likvidačné riziko. Vkladáte tokeny, získavate úroky a môžete kedykoľvek vyberať (v závislosti od využitia, ak je požičaných 100 %, možno budete musieť počkať na splátky). Riziko likvidácie sa týka len dlžníkov, ktorí svoju ponuku využívajú ako kolaterál na úvery. Ak dodávate iba bez požičiavania, vaše jediné riziko je zneužívanie inteligentných zmlúv a kolísanie sadzieb.
Čo je rezervný faktor a ako ovplyvňuje môj výnos?
Faktor rezervy je percento platieb úroku dlžníka, ktoré ide do protokolárnej pokladnice namiesto veriteľom. Napríklad, ak dlžníci zaplatia 5 % a rezervný faktor je 20 %, veritelia dostanú 4 % a 1 % ide do protokolu. Rezervné faktory sa zvyčajne pohybujú od 10 do 25 % naprieč hlavnými protokolmi. Nižšie rezervné faktory znamenajú vyšší výnos pre veriteľov, ale nižšie protokolárne výnosy z vývoja a poistenia.
Je požičiavanie na L2 sieťach lepšie ako Ethereum mainnet?
Pre menšie pozície (pod 5 000 dolárov) je nasadenie L2 často lepšie, pretože náklady na plyn sú 50-100x nižšie, čím je čistý výnos výrazne vyšší. Pre väčšie pozície (nad 50 000 dolárov), Ethereum mainnet zvyčajne ponúka vyššie základné sadzby kvôli väčšej likvidite a vyššiemu využitiu. Náklady na plyn sa stávajú zanedbateľnými ako percento z veľkej pozície. Kalkulačka porovnáva čisté výnosy naprieč sieťami, aby našla optimálnu voľbu pre vašu konkrétnu sumu.
Čo sa stane, ak si nemôžem vybrať svoje dodané tokeny?
Ak využitie fondu dosiahne 100 % (všetky dodané žetóny sú požičané), veritelia dočasne nemôžu odstúpiť. Model úrokových sadzieb však zaisťuje, že je to krátke: pri 100 % využití sa úrokové sadzby pôžičiek vyšplhajú na extrémne úrovne (50 – 100 % + RPMN), čo vytvára silný stimul pre dlžníkov, aby okamžite splatili. V praxi udalosti plného využitia zriedka trvajú dlhšie ako niekoľko hodín. Protokoly ako Aave V3 majú tiež limity na stiahnutie a režim izolácie, aby sa tomuto scenáru zabránilo.
Common Mistakes to Avoid
▾
- !
- !
- !
Pro Tip
Pre pozície pod 5 000 dolárov vždy používajte nasadenie L2 (Aave on Arbitrum alebo Optimism), kde sú náklady na plyn pod 0,50 dolárov na transakciu. Mierne nižšia základná sadzba je viac ako kompenzovaná 50- až 100-násobnou úsporou plynu. Pri vklade 1 000 dolárov držanom 3 mesiace môžu samotné úspory plynu predstavovať 2 až 3 percentá vašej istiny, čo prevyšuje 0,5 percentný rozdiel medzi nasadením L1 a L2.
Did you know?
Počas leta DeFi v roku 2020 sadzby pôžičiek USDC Compound Finance nakrátko prekročili 100 % APY, pretože poľnohospodári zbesilo ukladali a požičiavali si tokeny COMP na farme. Celková hodnota viazaná na pôžičky DeFi sa zvýšila z 1 miliardy dolárov v júni 2020 na viac ako 20 miliárd do októbra 2020. Toto obdobie preukázalo silu trhov s algoritmickými sadzbami a ich náchylnosť na deformácie vyvolané stimulmi.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
References
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Čítať viac →Získajte týždenné matematické tipy
Pridajte sa k 12 000+ odberateľom, ktorí každý týždeň dostávajú tipy na kalkulačku.