ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (IRR)ని ఎలా లెక్కించాలి
ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (IRR) అనేది పెట్టుబడి నుండి వచ్చే మొత్తం నగదు ప్రవాహాల నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV)ని సున్నాకి సమానం చేసే తగ్గింపు రేటు. సాదాసీదాగా చెప్పాలంటే, ఇది మీ పెట్టుబడి ద్వారా వచ్చే వార్షిక రాబడి. ఎక్కువ IRR, పెట్టుబడి మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.
కాన్సెప్ట్
NPV సమీకరణంలో r కోసం IRR పరిష్కరిస్తుంది:
0 = CF₀ + CF₁/(1+r)¹ + CF₂/(1+r)² + ... + CFₙ/(1+r)ⁿ
CF అనేది ప్రతి వ్యవధిలో నగదు ప్రవాహం మరియు r అనేది IRR.
క్లోజ్డ్-ఫారమ్ సొల్యూషన్ ఏదీ లేదు - ట్రయల్-అండ్-ఎర్రర్ (లేదా పునరావృతం) ద్వారా IRR కనుగొనబడింది.
దశల వారీ ఉదాహరణ
మీరు $10,000 (CF₀ = −$10,000) పెట్టుబడి పెట్టండి మరియు అందుకుంటారు:
- సంవత్సరం 1: $3,000
- సంవత్సరం 2: $4,000
- సంవత్సరం 3: $5,000
- సంవత్సరం 4: $3,000
మొత్తం నగదు: $10,000 పెట్టుబడిపై $15,000.
r = 20% ప్రయత్నించండి: NPV = −10,000 + 3,000/1.2 + 4,000/1.44 + 5,000/1.728 + 3,000/2.074 = −10,000 + 2,500 + 2,778 + 2,894 + 1,446 = −$382 (కొద్దిగా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది, కాబట్టి IRR <20%)
r = 18% ప్రయత్నించండి: NPV ≈ +$180 (పాజిటివ్, కాబట్టి IRR > 18%)
IRR ≈ 19% (18% మరియు 20% మధ్య)
నిర్ణయ నియమం
- IRR > మీకు అవసరమైన రాబడి రేటు (హర్డిల్ రేటు) అయితే: పెట్టుబడి పెట్టండి
- IRR < అడ్డంకి రేటు ఉంటే: ఉత్తీర్ణత
- ప్రాజెక్ట్లను సరిపోల్చండి: అధిక IRR సాధారణంగా ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది
IRR వర్సెస్ CAGR
నగదు ప్రవాహాల సమయానికి IRR ఖాతాలు (మీరు డబ్బు విషయాలను స్వీకరించినప్పుడు), అయితే CAGR ఒకే మొత్తంలో స్థిరమైన రేటుతో పెరుగుతుందని ఊహిస్తుంది. బహుళ నగదు ప్రవాహాలతో పెట్టుబడులకు, IRR అనేది మరింత ఖచ్చితమైన కొలత.
ఏదైనా పెట్టుబడి నగదు ప్రవాహ షెడ్యూల్ కోసం మా IRR కాలిక్యులేటర్ని ఉపయోగించండి.