Margin call เกิดขึ้นเมื่อส่วนทุนในบัญชีมาร์จินของคุณต่ำกว่าข้อกำหนดการรักษาของโบรกเกอร์ บังคับให้คุณต้องฝากเงินสดเพิ่มหรือขายหลักทรัพย์เพื่อนำบัญชีกลับสู่ความสอดคล้อง การเข้าใจว่า margin call เกิดขึ้นเมื่อใดมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับทุกคนที่ใช้เลเวอเรจในบัญชีการลงทุน
สูตร
ส่วนทุนในบัญชี = มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ - จำนวนที่กู้ยืม
เปอร์เซ็นต์มาร์จิน = ส่วนทุนในบัญชี / มูลค่าตลาดของหลักทรัพย์
Margin call ถูกเรียกใช้เมื่อเปอร์เซ็นต์มาร์จิน < ข้อกำหนดการรักษา (โดยทั่วไป 25-30%)
มูลค่าขั้นต่ำก่อน margin call คือ:
มูลค่าหลักทรัพย์ขั้นต่ำ = จำนวนที่กู้ยืม / (1 - ข้อกำหนดการรักษา)
ตัวอย่างที่คำนวณได้
คุณซื้อหุ้นมูลค่า $10,000 โดยใช้มาร์จิน 50% (กู้ยืม $5,000):
- มูลค่าหลักทรัพย์เริ่มต้น: $10,000
- กู้ยืม: $5,000
- ส่วนทุนเริ่มต้น: $5,000
- มาร์จินเริ่มต้น: 50%
โบรกเกอร์ของคุณต้องการมาร์จินการรักษา 30% ระดับ margin call คือ:
มูลค่าขั้นต่ำ = $5,000 / (1 - 0.30) = $5,000 / 0.70 = $7,142.86
หากมูลค่าหุ้นลดลงเหลือ $7,100 ส่วนทุนของคุณจะเป็น $7,100 - $5,000 = $2,100 และเปอร์เซ็นต์มาร์จินของคุณคือ $2,100 / $7,100 = 29.6% ต่ำกว่าข้อกำหนด 30% คุณจะได้รับ margin call และต้องฝากเงิน $142.86 หรือขายหลักทรัพย์
ผลกระทบแบบต่อเนื่อง
Margin call มีอันตรายเป็นพิเศษในตลาดที่ลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาลดลง ส่วนทุนในบัญชีก็ลดลง ทำให้เกิด call เมื่อคุณไม่สามารถปฏิบัติตามได้ การขายบังคับจะดันราคาลงอีก ทำให้เกิด call มากขึ้น — ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่สามารถลบล้างส่วนทุนของคุณได้อย่างรวดเร็ว
จุดสำคัญของเลเวอเรจ
| มาร์จินเริ่มต้น | เลเวอเรจสูงสุด |
|---|---|
| 50% | 2:1 |
| 33% | 3:1 |
| 25% | 4:1 |
| 20% | 5:1 |
มาร์จินเริ่มต้นที่ต่ำกว่าหมายถึงเลเวอเรจที่สูงกว่า ซึ่งขยายทั้งกำไรและขาดทุน
การจัดการความเสี่ยง
มาร์จินช่วยให้คุณควบคุมเงินทุนได้มากขึ้นด้วยเงินสดน้อยลง ขยายผลตอบแทน — แต่ก็ขยายผลขาดทุนด้วย การลดลง 20% ของมูลค่าหลักทรัพย์อาจลบล้างเงินทุน 100% ของคุณหากคุณใช้เลเวอเรจ 5:1 รักษาบัฟเฟอร์เหนือมาร์จินการรักษาเสมอและมีแผนสำหรับการจัดหาเงินทุน call ก่อนที่มันจะเกิดขึ้น
เคล็ดลับ
ติดตามส่วนทุนในบัญชีทุกวันหากใช้มาร์จิน ตั้งขีดจำกัดมาร์จินส่วนตัวที่เข้มงวดกว่าข้อกำหนดของโบรกเกอร์เพื่อให้ตัวเองมีระยะปลอดภัย จำไว้ว่าดอกเบี้ยมาร์จินก็กัดกร่อนผลตอบแทนเช่นกัน — มาร์จินเหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อขายระยะสั้น ไม่ใช่การลงทุนระยะยาวแบบซื้อและถือ
ใช้ เครื่องคำนวณ Margin Call เพื่อดูว่ามูลค่าหลักทรัพย์ใดที่เรียกใช้ call ในบัญชีของคุณ