Ano ang Expected Loss Calculator?
▾
Ang Inaasahang Pagkawala (EL) ay ang ibig sabihin (average) na pagkawala ng kredito na inaasahan ng isang tagapagpahiram na maranasan mula sa isang loan o portfolio ng mga pautang sa isang partikular na abot-tanaw ng panahon, karaniwang isang taon. Ito ang istatistikal na sentral na tendensya ng pamamahagi ng pagkawala ng kredito — ang halagang dapat ilaan ng isang bangko para sa (bilang gastos sa paggawa ng negosyo sa kredito), sa halip na ang hindi inaasahang pagkawala ng buntot kung saan hawak ang kapital. Ang pangunahing Basel credit risk formula ay: EL = PD × LGD × EAD, kung saan ang PD ay ang posibilidad ng default, ang LGD ay ang pagkawala na ibinigay na default (bilang isang fraction), at ang EAD ay ang exposure sa default (ang natitirang balanse sa oras ng default). Ang PD (Probability of Default) ay kumakatawan sa posibilidad na mabigo ang nanghihiram na magbayad sa abot-tanaw. Ang LGD (Loss Given Default) ay ang fraction ng natitirang halaga na sa huli ay mawawala pagkatapos ng mga pagsisikap sa pagbawi, collateral liquidation, at bankruptcy proceedings — karaniwang 20–80% depende sa collateral at loan seniority. Ang EAD (Exposure at Default) ay ang inaasahang natitirang balanse sa oras ng default, na para sa mga revolving facility ay maaaring mag-iba mula sa kasalukuyang iginuhit na balanse. Ang inaasahang pagkalugi ay may mahalagang papel sa dalawang magkaugnay ngunit magkakaibang mga balangkas: (1) Banking book provisioning sa ilalim ng IFRS 9 / US GAAP CECL, kung saan ang mga probisyon ay dapat magpakita ng panghabambuhay o 12-buwang EL depende sa yugto ng kredito; at (2) Basel regulatory capital, kung saan ang EL ay inihambing sa mga probisyon — kung ang mga probisyon ay lumampas sa EL, ang sobra ay binabawasan ang kinakailangang kapital; kung ang mga probisyon ay kulang, ang depisit ay ibabawas mula sa kapital. Tinitiyak ng pagkakahanay na ito na ang mga probisyon ng accounting ng mga bangko ay naaayon sa kanilang mga kinakailangan sa regulasyong kapital. Ang Unexpected Loss (UL) ay ang volatility sa paligid ng EL — ang standard deviation ng credit loss distribution. Ang regulatory capital (sa ilalim ng Basel IRB) ay pinangangasiwaan laban sa UL (partikular, ang ika-99.9 na porsyentong pagkawala na binawasan ng EL), hindi laban sa EL mismo, dahil ang EL ay dapat na sakop ng pagpepresyo at mga probisyon. Sinasaklaw ng economic capital ang mga pagkalugi sa mas mataas na antas ng kumpiyansa (99.97%) para sa panloob na pamamahala sa panganib. Para sa portfolio EL, ang mga indibidwal na loan EL ay linearly (ang EL ay additive), ngunit ang Unexpected Loss ay hindi additive — ito ay nakikinabang sa diversification. Ito ang dahilan kung bakit ang portfolio credit risk modeling ay nangangailangan ng correlation assumptions upang makalkula ang portfolio UL at economic capital, kahit na ang EL mismo ay diretso.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Pormula
▾
EL = PD × LGD × EAD
UL (iisang loan) = EAD × LGD × √(PD × (1 − PD))
EL (portfolio) = Σ EL_i = Σ PD_i × LGD_i × EAD_iPaliwanag ng variable
▾
| Simbolo | Pangalan | Yunit | Paglalarawan |
|---|---|---|---|
| PD | Probability ng Default | % | Tinantyang posibilidad ng default ng borrower sa loob ng abot-tanaw ng panahon (karaniwang 1 taon para sa kapital ng Basel). |
| LGD | Pagkawala Given Default | % | Ang inaasahang porsyento ng EAD ay nawala kung ang default ay nangyari; 1 minus na rate ng pagbawi. Depende sa collateral at seniority. |
| EAD | Exposure sa Default | USD | Inaasahang natitirang balanse sa pautang sa oras ng default; para sa revolving credit, kasama ang inaasahang drawdown. |
| EL | Inaasahang Pagkalugi | USD | EL = PD × LGD × EAD; ang ibig sabihin ng gastos sa pagkakaloob ng pagkawala ng kredito; dapat saklawin ng pagpepresyo at mga probisyon ng pautang. |
| UL | Hindi Inaasahang Pagkawala | USD | Standard deviation ng mga pagkalugi ng credit sa paligid ng EL; nangangailangan ng mga reserbang kapital — UL = EAD × LGD × √(PD × (1−PD)). |
Paano Expected Loss Calculator
▾
- 1Tantyahin ang PD para sa bawat borrower gamit ang mga panloob na modelo ng kredito, mga panlabas na rating, o mga pagtatantya ng Basel IRB.
- 2Tukuyin ang LGD: para sa mga secure na pautang, ang LGD ay nakasalalay sa halaga ng collateral, mga gastos sa pagpuksa, at oras ng pagbawi. Hindi secured ang senior: 40–60%. Senior secured: 20–40%.
- 3Kalkulahin ang EAD: para sa mga term na pautang, EAD = kasalukuyang natitirang balanse. Para sa revolving credit, EAD = iginuhit na balanse + credit conversion factor × udrawn commitment.
- 4Compute indibidwal na EL: EL = PD × LGD × EAD para sa bawat exposure.
- 5Sum EL sa buong portfolio para sa kabuuang portfolio na inaasahang pagkawala.
- 6Ihambing ang kabuuang EL sa aktwal na mga probisyon: kung ang mga probisyon ay lumampas sa EL, binabawasan ng sobra ang pangangailangan sa kapital. Kung ang mga probisyon ay kulang, ang kakulangan ay ibabawas mula sa kapital.
- 7Gamitin ang EL para sa pagpepresyo ng pautang: minimum spread = EL / (1 − PD) kasama ang halaga ng kapital sa hindi inaasahang pagkawala.
Mga Nalutas na Halimbawa
▾
Napakababang EL — investment grade; Ang UL ay 13× EL
EL = 0.0015 × 0.40 × $10,000,000 = $6,000. Ang inaasahang pagkawala ng kredito sa isang $10M na investment-grade loan ay $6,000 lamang bawat taon — 0.06% ng balanse. Dapat itong mabawi sa pagkakalat ng kredito ng pautang. UL = $10M × 0.40 × √(0.0015 × 0.9985) = $10M × 0.40 × 0.03873 = $154,920. Ang hindi inaasahang pagkawala ay humigit-kumulang 25× EL, na nagpapakita na habang ang mga default ay bihira, kapag nangyari ang mga ito, malaki ang pagkawala. Ang regulatory capital sa ilalim ng Basel IRB ay magiging humigit-kumulang 1.5–3% ng EAD para sa rating na ito, na sumasaklaw sa hindi inaasahang pagkawala sa 99.9% na kumpiyansa.
EL/EAD=2.2% — dapat mabawi sa pagpepresyo ng pautang
EL = 0.04 × 0.55 × $2,000,000 = $44,000. UL = $2M × 0.55 × √(0.04 × 0.96) = $2M × 0.55 × 0.196 = $215,600. Ang 220 bps spread floor (para lamang sa EL) ay nangangahulugan na ang loan ay dapat na nakapresyo sa SOFR + 220 bps na minimum upang masira ang mga inaasahang pagkalugi. Pagdaragdag ng halaga ng kapital sa UL (ipagpalagay na 15% ROE sa 8% na kapital): kapital = 8% × $2M = $160K; capital cost = 15% × $160K = $24K/yr; nagdadagdag ng isa pang 120 bps. Minimum na loan spread = humigit-kumulang 340 bps — pare-pareho sa karaniwang BB corporate lending spread.
Ang mababang LGD mula sa collateral ng real estate ay nagpapababa ng EL sa kabila ng katamtamang PD
Per-loan EL = 0.012 × 0.25 × $250,000 = $750. Portfolio EL = 1,000 × $750 = $750,000. EL bilang % ng portfolio = $750K / $250M = 0.30%. Ang mababang LGD na 25% (na sumasalamin sa seguridad ng isang mortgage — kahit na ang mga na-default na mortgage ay bumabawi ng 75% sa pamamagitan ng pagbebenta ng ari-arian) ay nagpapanatili sa portfolio ng EL na medyo mababa. Para sa paglalaan ng IFRS 9: Stage 1 na mga pautang (walang makabuluhang pagkasira ng kredito) gumamit ng 12 buwang EL = 0.30% = $750K na kailangan na probisyon. Kung ang mga kondisyon ng ekonomiya ay lumala at ang mga pautang ay lumipat sa Stage 2, ang panghabambuhay na EL (5+ taon) ay kinakailangan.
Ang mga umiikot na pasilidad ay bumaba nang husto bago ang default — ang CCF ay nag-aayos para dito
EAD = Drawn + (CCF × Undrawn) = $2,000,000 + (0.75 × $3,000,000) = $2,000,000 + $2,250,000 = $4,250,000. EL = 0.03 × 0.60 × $4,250,000 = $76,500. Ang credit conversion factor (CCF) na 75% ay sumasalamin sa empirikal na obserbasyon na ang mga nababagabag na borrower ay kumukuha ng husto sa mga umiikot na pasilidad bago mag-default — ginagawang natitirang utang ang mga hindi pa nababayarang pangako. Inireseta ng Basel ang mga CCF na 75% para sa mga umiikot na pangako sa ilalim ng standardized na diskarte, at pinapayagan ang mga panloob na pagtatantya sa ilalim ng AIRB.
Mga praktikal na gamit
▾
IFRS 9 / CECL loan loss provisioning para sa mga bangko
Basel IRB credit risk pagkalkula ng kapital
Pagpepresyo ng pautang at pagsusuri ng RAROC para sa mga desisyon sa kredito
CLO at credit portfolio structured product risk analysis
Panloob na pag-uulat sa panganib sa kredito at mga dashboard ng pagsubaybay sa portfolio
Mga espesyal na kaso
▾
Sa pagsasagawa, ang edge case na ito ay nangangailangan ng maingat na pagsasaalang-alang dahil ang mga karaniwang pagpapalagay ay maaaring hindi hawakan. Kapag nakakaharap ang sitwasyong ito sa mga kalkulasyon ng inaasahang pagkawala ng calculator, dapat i-verify ng mga practitioner ang mga kundisyon ng hangganan, suriin ang mga dibisyon-by-zero na mga panganib, at isaalang-alang kung ang mga pagpapalagay ng modelo ay mananatiling wasto sa ilalim ng mga matinding kundisyong ito.
Sa pagsasagawa, ang edge case na ito ay nangangailangan ng maingat na pagsasaalang-alang dahil ang mga karaniwang pagpapalagay ay maaaring hindi hawakan. Kapag nakakaharap ang sitwasyong ito sa mga kalkulasyon ng inaasahang pagkawala ng calculator, dapat i-verify ng mga practitioner ang mga kundisyon ng hangganan, suriin ang mga dibisyon-by-zero na mga panganib, at isaalang-alang kung ang mga pagpapalagay ng modelo ay mananatiling wasto sa ilalim ng mga matinding kundisyong ito.
Sa pagsasagawa, ang edge case na ito ay nangangailangan ng maingat na pagsasaalang-alang dahil ang mga karaniwang pagpapalagay ay maaaring hindi hawakan. Kapag nakakaharap ang sitwasyong ito sa mga kalkulasyon ng inaasahang pagkawala ng calculator, dapat i-verify ng mga practitioner ang mga kundisyon ng hangganan, suriin ang mga dibisyon-by-zero na mga panganib, at isaalang-alang kung ang mga pagpapalagay ng modelo ay mananatiling wasto sa ilalim ng mga matinding kundisyong ito.
Mga Karaniwang EL Parameter ayon sa Asset Class at Seniority
▾
| Klase ng Asset | Karaniwang Saklaw ng PD | Karaniwang LGD | Karaniwang EL/EAD | Capital Intensity |
|---|---|---|---|---|
| Investment Grade Corporate | 0.05–0.50% | 35–45% | 0.02–0.23% | Low |
| Sub-Investment Grade Corporate | 1–10% | 45–65% | 0.45–6.5% | Mataas |
| Senior Secured Commercial RE | 0.50–2.0% | 20–35% | 0.10–0.70% | Katamtaman |
| Mortgage ng Residential | 0.50–3.0% | 15–30% | 0.08–0.90% | Mababang-Katamtaman |
| SME (Senior Secured) | 2–8% | 30–50% | 0.60–4.0% | Katamtaman-Mataas |
| Credit Card ng Consumer | 2–8% | 70–90% | 1.40–7.20% | Mataas |
| Leveraged Loan (B-rated) | 4–8% | 40–60% | 1.60–4.80% | Mataas |
Mga madalas itanong
▾
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang pagkawala at hindi inaasahang pagkawala?
Ang inaasahang pagkawala (EL) ay ang average na pagkawala ng kredito na inaasahan sa paglipas ng panahon — ang ibig sabihin ng pamamahagi ng pagkawala ng kredito. Dapat itong saklawin ng pagpepresyo ng pautang (pagkalat ng kredito) at mga probisyon sa pagkawala ng pautang. Ang hindi inaasahang pagkawala (UL) ay ang pagkakaiba-iba ng mga pagkalugi sa kredito sa paligid ng average — ang karaniwang paglihis at buntot ng pamamahagi ng pagkawala na nangyayari dahil sa random na default na clustering at systemic na mga kadahilanan. Ang kapital ay hawak laban sa hindi inaasahang pagkalugi, partikular ang pagkakaiba sa pagitan ng 99.9th percentile loss at EL sa ilalim ng Basel IRB. Ang pangunahing prinsipyo: Ang EL ay isang halaga ng pagpapautang (nabawi sa pamamagitan ng pagpepresyo), ang UL ay ang panganib (saklaw ng kapital).
Paano ginagamit ng IFRS 9 ang inaasahang pagkawala?
Pinalitan ng IFRS 9 (epektibo 2018) ang modelo ng pagkawala ng IAS 39 ng inaasahang modelo ng pagkawala ng kredito (ECL). Sa ilalim ng IFRS 9: Ang mga asset sa Stage 1 (walang makabuluhang paghina ng kredito mula noong pinagmulan) ay nangangailangan ng 12 buwang probisyon ng ECL (ang EL mula sa mga default na kaganapan na posible sa susunod na 12 buwan). Ang mga asset sa Stage 2 (makabuluhang pagkasira ng kredito) ay nangangailangan ng panghabambuhay na mga probisyon ng ECL (ang EL sa natitirang buhay ng instrumento). Stage 3 asset (nasa default na) ay nangangailangan ng buong buhay na ECL na may interes na kinikilala lamang sa netong halaga ng dala. Ang inaasam na katangian ng IFRS 9 ay nangangailangan ng pagsasama ng mga macro-economic na pagtataya (GDP, kawalan ng trabaho, mga presyo ng bahay) sa mga pagtatantya ng PD at LGD.
Ano ang modelo ng CECL at paano ito naiiba sa IFRS 9?
Ang pamantayan ng Current Expected Credit Loss (CECL) (ASU 2016-13, epektibo para sa malalaking bangko sa U.S. mula 2020) ay nangangailangan ng mga entity ng U.S. GAAP na kilalanin ang panghabambuhay na inaasahang pagkalugi sa pagmula para sa karamihan ng mga financial asset — mas konserbatibo kaysa sa two-bucket approach ng IFRS 9. Sa ilalim ng CECL, ang lahat ng mga pautang ay nakalaan para sa mga inaasahang pagkalugi sa kanilang buong kontraktwal na buhay mula sa unang araw, kasama ang kasalukuyan at tinatayang mga kondisyon sa ekonomiya. Gumagawa ito ng mas mataas na mga probisyon kaysa sa lumang modelo ng pagkawala, lalo na para sa mga pangmatagalang asset tulad ng mga mortgage. Tinatanggal ng CECL ang dual-bucket na istraktura ng IFRS 9, na nag-aaplay ng isang panghabambuhay na ECL sa lahat ng mga pautang.
Paano tinutukoy ang LGD sa pagsasanay?
Ang LGD ay pangunahing nakadepende sa: (1) Collateral na kalidad at saklaw — ang mga secure na pautang na may mataas na kalidad na collateral (komersyal na real estate, kagamitan) ay may LGD na 20–40%; ang mga hindi secure na pautang ay may LGD na 50–75%; (2) Seniority sa capital structure — senior secured > senior unsecured > subordinated > equity; (3) Industriya — ang mga industriyang may higit na nakikitang mga ari-arian (real estate, mga utility) ay may mas mataas na pagbawi kaysa sa software o mga propesyonal na serbisyo; (4) Macroeconomic na kondisyon — Tumataas ang LGD sa mga recession kapag bumababa ang mga halaga ng collateral at nabawasan ang kompetisyon para sa mamimili; (5) Legal na hurisdiksyon — malaki ang pagkakaiba ng mga rate ng pagbawi ayon sa bansa batay sa batas ng kawalan ng utang na loob at kahusayan sa pagpapatupad.
Ano ang credit conversion factor para sa off-balance-sheet item?
Ang credit conversion factor (CCF) ay nagko-convert ng mga off-balance-sheet exposure sa katumbas ng credit na mga halaga sa on-balance-sheet. Sa ilalim ng Basel standardized approach: nakatuon ngunit hindi nagamit na mga revolving credit facility na may kapanahunan > 1 taon: 75% CCF; mga pangako na may kapanahunan ≤ 1 taon: 25% CCF; mga pangakong walang pasubali na nakansela: 10% CCF; mga sulat ng kredito: 100% CCF; mga bono sa pagganap: 50% CCF. Sa ilalim ng AIRB, tinatantya ng mga bangko ang mga CCF sa loob. Ang mataas na CCF para sa mga revolving facility (75%) ay sumasalamin na ang mga borrower ay sistematikong kumukuha ng mga linya ng kredito habang lumalala ang kanilang kalagayan sa pananalapi — ang pangako ay nagiging ganap na iginuhit nang eksakto kapag ang default na posibilidad ay pinakamataas.
Paano ginagamit ang EL sa pagpepresyo ng pautang at RAROC?
Gumagamit ang pagpepresyo ng pautang ng balangkas ng pagbabalik na nababagay sa panganib: dapat mabawi ang all-in credit spread: (1) Inaasahang pagkalugi (EL = PD × LGD) — ang halaga ng probisyon; (2) Return on regulatory capital — regulatory capital (humigit-kumulang 8–12% ng EAD para sa corporate loan sa ilalim ng Basel IRB) ay dapat kumita ng hurdle rate ng bangko (karaniwang 12–15% ROE); (3) Gastos sa pagpopondo (SOFR/LIBOR kasama ang pagkalat ng pondo na partikular sa bangko); (4) Mga gastos sa pagpapatakbo at overhead. Risk-adjusted return on capital (RAROC) = (Kita − EL − Operating Costs) / Economic Capital. Ang mga pautang ay dapat lamang magmula kung ang RAROC ay lumampas sa antas ng hadlang ng bangko, na tinitiyak ang kakayahang kumita na nababagay sa panganib.
Bakit linearly ang kabuuan ng portfolio EL ngunit ang portfolio UL ay hindi?
Ang EL ay isang linear na inaasahan: E[L_portfolio] = Σ E[L_i] = Σ EL_i. Ang additivity na ito ay nagtataglay anuman ang mga ugnayan sa pagitan ng mga indibiduwal na mga default sa pautang. Ang hindi inaasahang pagkawala (standard deviation) ay hindi additive dahil: Var[L_portfolio] = Σ_i Var[L_i] + 2 Σ_{i<j} Cov[L_i, L_j]. Ang mga termino ng covariance ay nagpapakita ng default na ugnayan — kapag ang mga borrower ay nakakaugnay, ang pagkakaiba ng portfolio ay lumampas sa kabuuan ng mga indibidwal na pagkakaiba. Binabawasan ng diversification (mababang mga ugnayan) ang portfolio UL na mas mababa sa kabuuan ng mga indibidwal na UL, kaya naman ang mga sari-sari na portfolio ng pautang ay nangangailangan ng mas kaunting kapital sa bawat dolyar ng EAD kaysa sa mga puro solong pangalan na portfolio. Ang mathematical property na ito ay nagtutulak ng capital benefit ng loan diversification.
Mga Karaniwang Mali na Dapat Iwasan
▾
- !Tinatrato ang EL bilang halagang nangangailangan ng regulatory capital — ang kapital ay hawak laban sa hindi inaasahang pagkawala, hindi inaasahang pagkawala.
- !Paggamit ng through-the-cycle na PD para sa IFRS 9 provisioning — IFRS 9 ay nangangailangan ng point-in-time, forward-looking na mga pagtatantya ng PD.
- !Paglalapat ng nakapirming LGD nang hindi nagsasaayos para sa collateral, seniority, at economic cycle na posisyon.
- !Pagbabalewala sa CCF para sa mga hindi nagamit na umiikot na mga pangako — minamaliit ang EAD at samakatuwid ay EL para sa mga pasilidad na hindi nakuha ang kapasidad.
- !Pagsusuma ng portfolio UL sa halip na i-compute ito mula sa covariance matrix — palaging pag-iba-ibahin ang UL para sa mga kalkulasyon ng portfolio capital.
Pro Tip
Bumuo ng EL heat map sa iyong loan portfolio ng PD band at LGD bucket. Ang mga cell na may pinakamataas na konsentrasyon ng EL (mataas na PD × mataas na LGD) ay nararapat sa pinakadakilang pagsusuri at mahigpit na pangangasiwa sa kredito, anuman ang kanilang mga indibidwal na laki ng pautang.
Alam mo ba?
Ang Basel I Accord (1988), na unang nagpakilala sa internasyonal na coordinated na mga kinakailangan sa kapital ng bangko, ay gumamit ng flat risk weights nang walang anumang tahasang PD × LGD framework. Ang pambihirang tagumpay ay dumating sa Basel II (2004), na nagpasimula ng Internal Ratings-Based approach gamit ang EL = PD × LGD × EAD. Nagbigay-daan ito sa mga bangko na tuluyang ihanay ang paglalaan ng kapital sa aktwal na panganib ng borrower — isang pagbabagong tumagal ng mahigit isang dekada ng akademikong pananaliksik at internasyonal na negosasyon sa regulasyon upang ipatupad.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Mga Sanggunian
Kumuha ng Lingguhang Mga Tip sa Math
Sumali sa 12,000+ subscriber na nakakakuha ng mga tip sa calculator bawat linggo.