Hisse Başına Kazanç (EPS) Nasıl Hesaplanır?
Hisse başına kazanç (EPS), hisse senedi analizinde en yaygın kullanılan ölçümlerden biridir. Yatırımcılara bir şirketin ödenmemiş her hisse için ne kadar kar elde ettiğini söyler. Daha yüksek EPS genellikle daha güçlü kârlılığın sinyalini verir ve hisse senedi fiyatlarının değer kazanmasını sağlayabilir.
Temel EPS Formülü
EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding
Adım Adım Örnek
Şirketin mali durumu:
- Net gelir: 10 milyon dolar
- Tercih edilen temettüler: 500.000 $
- Ortalama hisse senedi sayısı: 4,75 milyon
EPS = (10.000.000 $ – 500.000 $) / 4.750.000 = 9.500.000 ABD Doları / 4.750.000 = Hisse başına 2,00$
Temel ve Seyreltilmiş EPS
- Temel EPS: Ödenmemiş fiili hisse senetlerini kullanır
- Seyreltilmiş EPS: Hisse sayısını artırarak tüm dönüştürülebilir menkul kıymetlerin (opsiyonlar, varantlar, dönüştürülebilir tahviller) kullanıldığını varsayar. Seyreltilmiş EPS her zaman ≤ Temel EPS'dir ve daha ihtiyatlı, önemli bir rakam olarak kabul edilir.
Seyreltilmiş EPS formülü:
Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)
Değerlemede EPS Kullanımı
En yaygın değerleme ölçümlerinden biri olan Fiyat-Kazanç (F/K) oranı EPS'yi kullanır:
P/E Ratio = Stock Price / EPS
Bir hisse senedi 40 Dolar'dan işlem görüyorsa ve EPS 2,00 Dolar ise, F/K oranı 20x olur; bu, yatırımcıların her 1 Dolarlık kazanç için 20 Dolar ödediği anlamına gelir.
EPS Büyümesi
EPS büyümesi genellikle mutlak EPS seviyesinden daha önemlidir. Yılda %20 oranında EPS büyüyen bir şirket, genellikle aynı seviyede sabit EPS'ye sahip bir şirketten daha yüksek değere sahiptir.
Halka açık herhangi bir şirketi değerlendirmek için EPS hesaplayıcımızı kullanın.