Enflasyon, fiyatların zaman içinde yükselme oranı ve paranın satın alma gücünü kaybetme oranıdır. Bugün bir pound, on yıl önce bir poundun satın aldığından daha az satın alıyor. Enflasyonun nasıl ölçüldüğünü, onu neyin yönlendirdiğini ve finansal planlamada bunun nasıl hesaba katılacağını anlamak, ekonomi hakkında bildiğiniz en pratik şeylerden biridir.

Enflasyon Nasıl Ölçülür?

Hükümetler enflasyonu, tipik tüketici harcamalarını temsil eden bir mal ve hizmet sepeti olan fiyat endeksini kullanarak ölçer. Bu sepetin fiyatı zaman içinde takip edilir.

İngiltere: Tüketici Fiyatları Endeksi (TÜFE) Ulusal İstatistik Ofisi (ONS), hanelerin genellikle her biri için ne kadar harcadığına göre ağırlıklandırılarak aylık yaklaşık 700 mal ve hizmetin fiyatlarını araştırıyor. Konut maliyetleri TÜFE'ye dahil edilmez ancak TÜFE'ye (sahip olanların konutları dahil TÜFE) dahil edilir.

İngiltere: Perakende Fiyat Endeksi (RPI) Farklı bir formül kullanması ve ipotek faiz ödemelerini içermesi nedeniyle TÜFE'den daha yüksek olan daha eski bir ölçü. Endekse bağlı yaldızlar, demiryolu ücreti artışları ve öğrenci kredisi faizleri için kullanılır (Plan 1).

ABD: Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE-U) Çalışma İstatistikleri Bürosu tarafından üretilmiştir. Kategoriler arasında yiyecek, barınma, giyim, ulaşım, tıbbi bakım, eğlence ve eğitim yer alıyor.

Enflasyon Oranı Formülü

Inflation rate = ((CPI this year − CPI last year) / CPI last year) × 100

Örnek: Geçen yıl TÜFE 128,4 iken bu yıl 131,7 oldu.

Inflation = ((131.7 − 128.4) / 128.4) × 100 = (3.3 / 128.4) × 100 = 2.57%

Enflasyon Paraya Ne Yapar?

Basit ama önemli bir hesaplama: Eğer enflasyon ortalaması %Z ise, X £ Y yılında ne kadar satın alacak?

Future value (in today's money) = Current value / (1 + inflation rate)^years

Örnek: %2 faiz ödeyen bir tasarruf hesabınızda 50.000 £'unuz var. Enflasyon yüzde 3. 10 yıl içinde:

Nominal değer (hesabın gösterdiği): 50.000 £ × (1,02)^10 = 60.950 £ Gerçek değer (bugünün parasıyla satın alma gücü): 60.950 £ / (1,03)^10 = 45.340 £

Hesabınızın büyümesine rağmen aslında satın alma gücünüzü kaybettiniz; paranız 10 yıl öncesine göre daha az satın alıyor. Bu, enflasyon faiz oranlarını geride bıraktığında nakit tutmanın sessiz maliyetidir.

70 Kuralı

Hızlı bir zihinsel kısayol: Fiyatların iki katına çıkmasının kaç yıl süreceğini tahmin etmek için 70'i enflasyon oranına bölün.

%3,5 enflasyonda: 70 / 3,5 = 20 yıl, fiyatların iki katına çıkması. %7 enflasyonda: 70 / 7 = 10 yıl, fiyatların iki katına çıkması. %2 enflasyonda: 70/2 = 35 yıl, fiyatların iki katına çıkması.

Gerçek ve Nominal Getiriler

Nominal getiri: Enflasyon muhasebeleştirilmeden önce kağıt üzerindeki kazanç yüzdesi. Gerçek getiri: Satın alma gücünde gerçekte kazandığınız miktar.

Real return ≈ Nominal return − Inflation rate

Daha doğrusu (Fisher denklemi):

(1 + real) = (1 + nominal) / (1 + inflation)

Örnek: Yatırımın getirisi %8 nominaldir. Enflasyon yüzde 3.

Yaklaşık reel getiri: %8 − %3 = %5 Kesin reel getiri: (1,08 / 1,03) − 1 = %4,85

Tüm uzun vadeli yatırım hedefleri gerçek anlamda ifade edilmelidir; nominal rakam yanıltıcıdır çünkü paranın gerçekte ne satın alacağını açıklamaz.

Enflasyon Türleri

Talep enflasyonu: Çok az malın peşinde çok fazla para var. Ekonomik patlamalar, teşvik dönemleri veya arz şokları sırasında ortaya çıkar. COVID dönemi enflasyonu, hükümet harcamalarından önemli ölçüde talep çeken unsurlara sahipti.

Maliyet enflasyonu: Artan üretim maliyetleri (enerji, ücretler, hammaddeler) tüketicilere yansıyor. 2021-2023 enerji fiyatlarındaki artış, Avrupa genelinde maliyet enflasyonunun artmasına katkıda bulundu.

Yerleşik (ücret-fiyat) enflasyonu: İşçiler artan fiyatlara ayak uydurmak için daha yüksek ücret talep ediyor; İşletmeler daha yüksek ücretleri karşılamak için fiyatları yükseltiyor. Kendi kendini güçlendirebilir (ücret-fiyat spirali).

Parasal enflasyon: Aşırı para arzı büyümesinden kaynaklanır. Paranın miktar teorisi: aynı malın peşinde koşan daha fazla para = daha yüksek fiyatlar.

Merkez Bankaları Enflasyonu Nasıl Kontrol Ediyor?

İngiltere Merkez Bankası ve ABD Merkez Bankası enflasyonu yönetmek için öncelikle faiz oranlarını kullanıyor.

Faizlerin artırılması: Borçlanmayı daha pahalı hale getirerek tüketici harcamalarını ve iş yatırımlarını azaltır. Ekonomiyi yavaşlatır ve enflasyonu düşürür. Ayrıca parayı dolaşımdan çekerek tasarrufları daha çekici hale getiriyor.

Faizlerin düşürülmesi: Borçlanmayı ve harcamayı teşvik eder; enflasyon çok düşük olduğunda veya ekonomik durgunluk tehlikesi söz konusu olduğunda faydalıdır.

İngiltere'nin enflasyon hedefi %2'dir (TÜFE). Fed %2’yi (PCE) hedefliyor. Hedeften sürekli sapma politika tepkilerini tetikler.

Kendinizi Enflasyondan Korumak

Nakit tutmak yerine yatırım yapın: Hisse senetleri tarihsel olarak uzun dönemler boyunca %5-7 reel (enflasyondan sonra) getiri sağladı. Düşük faizli hesaplardaki nakit, sürekli olarak gerçek değerini kaybeder.

Endekse bağlı yatırımlar: Birleşik Krallık Endeksine Bağlı Gilts ve ABD TIPS (Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler), anapara ve faiz ödemelerini enflasyona göre ayarlar.

Gayrimenkul: Yüksek işlem maliyetlerine ve likidite azlığına rağmen tarihsel olarak enflasyonu uzun dönemler boyunca izler veya yener.

Emeklilik katkıları: İşyeri emekliliklerinin çoğu büyüme varlıklarına yatırılmaktadır. Emeklilikteki emeklilik geliri de enflasyonla birlikte artabilir; planınızın endeks bağlama özelliği sunup sunmadığını kontrol edin.

Başkalarına uzun vadeli sabit faizli borç vermekten kaçının: 30 yıllık sabit ipotek, yüksek enflasyon sırasında borçlu için harikadır; gelecekte daha ucuz parayla geri öderler. Borç veren zamanla daha az gerçek değer elde eder.

Satın alma gücünün zaman içinde nasıl değiştiğini ve günümüz şartlarında tarihsel bir para miktarının ne kadar değerli olduğunu görmek için Enflasyon Hesaplayıcımızı kullanın.