Accounts Receivable Turnover

Вимірювання ефективності відділу кредитування та стягнення — ця програма зазвичай використовується професіоналами, яким потрібен точний кількісний аналіз для підтримки прийняття рішень, складання бюджету та стратегічного планування у відповідних галузях.

Програми оптимізації оборотного капіталу у великих корпораціях. Практики галузі покладаються на цей розрахунок для порівняння продуктивності, порівняння альтернатив і забезпечення відповідності встановленим стандартам і нормативним вимогам, допомагаючи аналітикам отримувати точні результати, які підтримують стратегічне планування, розподіл ресурсів і порівняльний аналіз ефективності в організаціях.

Розмір банківської кредитної лінії (поновлювані кредитні лінії на основі прийнятного AR). Академічні дослідники та студенти використовують ці обчислення для перевірки теоретичних моделей, виконання курсових завдань і глибшого розуміння математичних принципів, що лежать в основі

Факторинг дебіторської заборгованості та право на кредитування на основі активів — фінансові аналітики та спеціалісти з планування включають цей розрахунок у свій робочий процес для створення точних прогнозів, оцінки сценаріїв ризику та надання рекомендацій на основі даних зацікавленим сторонам

M&A due diligence щодо якості платежів клієнта та кредитного ризику. Ця програма зазвичай використовується професіоналами, яким потрібен точний кількісний аналіз для підтримки прийняття рішень, бюджетування та стратегічного планування у відповідних галузях

Мені використовувати валовий дохід чи чисті кредитні продажі для розрахунку обороту AR?

Для найточнішого розрахунку обороту AR використовуйте чисті продажі в кредит — дохід лише від кредитних операцій після вирахування доходів від продажів і надбавок. Якщо ви включаєте продажі готівкою в чисельник, але баланс AR відображає лише продажі в кредит (що має бути), ви завищуєте коефіцієнт оборотності та занижуєте DSO. На практиці багато аналітиків використовують загальний чистий дохід, коли розподіл кредиту/готівки недоступний, що дещо спотворює співвідношення, але є прийнятним для порівняння трендів і аналогів. Завжди відзначайте, яку цифру доходу ви використали під час аналізу.

Який DSO вважається хорошим?

Хороший DSO значною мірою залежить від галузі та умов кредитування. Як правило, DSO не повинен перевищувати терміни оплати більш ніж на одну третину. Якщо терміни чисті 30 днів, DSO понад 40 днів вимагає розслідування. Для B2B-компаній DSO від 30 до 45 днів зазвичай є здоровим. Для таких галузей, як охорона здоров’я (60–120 днів), будівництво (45–75 днів) або державні контракти (60–90 днів), вищі DSO є структурними та очікуваними. Найбільш значущим орієнтиром є власна історична тенденція компанії та чіткі умови оплати, а не загальний показник галузі.

Що спричиняє зростання DSO з часом?

Зростання DSO може бути наслідком багатьох факторів: команда продажів пропонує подовжені терміни оплати для закриття угод (зазвичай наприкінці кварталу), зростання нових сегментів клієнтів із повільнішими платіжними звичками, економічні спади, що спричиняють стрес грошових потоків клієнтів, недостатня кількість персоналу або неефективні процеси збору, помилки виставлення рахунків, які затримують затвердження рахунків-фактур, суперечки чи проблеми з якістю, що спричиняють утримання платежів, або навмисні стратегічні рішення пропонувати подовжені умови великим клієнтів. Важливо розрізняти ці причини: деякі викликають занепокоєння (фінансові труднощі клієнта), а інші можна вирішити (потрібні вдосконалення процесу).

Як скорочення DSO покращує грошовий потік?

Кожен день скорочення DSO перетворює одноденний дохід від дебіторської заборгованості в готівку. Покращення грошових коштів від зменшення DSO = Щоденний дохід × Зменшені дні. Для компанії з 50 млн доларів річного доходу кожен день скорочення DSO звільняє 136 986 доларів США готівкою (50 млн доларів США / 365). Зменшення DSO з 45 до 35 днів звільняє 1,37 мільйона доларів готівкою — готівкою, яка раніше була на рахунках клієнтів. Це «вільний» грошовий потік, створений виключно за рахунок операційного вдосконалення, без необхідності продажу активів або запозичень.

Яка різниця між DSO і найкращим можливим DSO?

Найкращий можливий DSO (BPDSO) = поточний (не прострочений) AR / (річний дохід / 365). Він являє собою мінімально досяжний DSO, якщо всі прострочені рахунки були зібрані — теоретичний мінімум за умови, що лише поточні рахунки залишаються відкритими. Розрив між фактичним DSO та BPDSO називається «простроченим DSO» — дні, пов’язані з простроченими рахунками. Великий розрив сигналізує про проблему ефективності збору. Відстеження обох показників допомагає відокремити структурну затримку (від звичайних циклів виставлення рахунків) від затримки, якої можна уникнути (від клієнтів, які несвоєчасно платять).

Що таке графік старіння AR і чому він важливий?

У графіку старіння дебіторська заборгованість класифікується за тривалістю непогашеної заборгованості: поточна (ще не погашена), прострочена на 1–30 днів, прострочена на 31–60 днів, прострочена на 61–90 днів і прострочена на 90+ днів. Цей графік є критично важливим, оскільки ймовірність стягнення різко зменшується з віком — рахунки, прострочені понад 90 днів, можуть мати лише 50% ймовірність стягнення, тоді як поточні рахунки стягуються майже на 100%. Графік старіння допомагає виявити конкретні проблемні рахунки, оцінити резерв для сумнівних рахунків і визначити пріоритетність заходів зі збору.

Чи може дуже високий коефіцієнт плинності AR бути поганою річчю?

Так, в деяких випадках. Надзвичайно високий оборот AR (дуже низький DSO) може вказувати на те, що умови кредитування надто жорсткі, через що компанія може втратити продажі на користь конкурентів, які пропонують більш гнучкі умови оплати. Якщо кредитна політика компанії настільки сувора, що затверджуються лише найкращі кредитні ризики, вона може відмовлятися від вигідних продажів від кредитоспроможних, але не незайманих клієнтів. Оптимальний DSO збалансовує вартість капіталу, пов’язаного з дебіторською заборгованістю, і доходи від продажів, отримані за рахунок пропозиції умов кредитування, які відповідають потребам клієнтів.