Що таке Mining Profitability Calculator?
▾
Видобуток криптовалюти — це процес, за допомогою якого нові транзакції біткойнів (та інших криптовалют, що підтверджують працездатність) перевіряються та додаються до блокчейну за допомогою інтенсивної обчислювальної роботи. Майнери змагаються, щоб вирішити криптографічну головоломку — знайти хеш-значення нижче цільового порогу — і перший, кому це вдасться, додає наступний блок транзакцій і отримує винагороду за блок плюс комісію за транзакції. Рентабельність майнінгу залежить від взаємодії кількох ключових змінних: ціни криптовалюти (головним чином біткойн за $60 000+ забезпечує значний дохід), поточної винагороди за блок (зниження 3,125 BTC після квітня 2024 року вдвічі), складності мережі (коригується кожні 2016 блоків, щоб підтримувати час блокування ~10 хвилин у міру зміни загальної хеш-потужності), специфікації обладнання майнера (хешрейт). у терахах за секунду TH/s та енергоефективності в джоулях на терахаш Дж/TH), вартість електроенергії (єдина найважливіша операційна змінна, коливається від 0,01 $/кВт-год для багатожильної енергії в деяких регіонах до 0,15+ $/кВт-год для електроенергії в мережі на розвинених ринках) і капітальні витрати на обладнання (майнери ASIC коштують 2000-15 000 $ кожен). Професійний майнінг біткойнів перетворився з діяльності любителів у капіталомісткий промисловий сектор із публічними компаніями (Marathon Digital, CleanSpark, Riot Platforms), інституційним капіталом і складним управлінням ризиками, включаючи фінансове хеджування виробництва біткойнів. Хеш-прайс (дохід на петахеш на день) є основним орієнтиром прибутковості в галузі — на початку 2024 року він становив приблизно 55-75 доларів США/PH/день до удвічі у квітні 2024 року, що скоротило його приблизно до 27-35 доларів США/PH/день. На економіку майнінгу різко впливає вдвічі біткойн, яке відбувається приблизно кожні 4 роки та скорочує винагороду за блоки вдвічі, тимчасово напружуючи менш ефективних майнерів, доки підвищення ціни або зменшення складності не відновить прибутковість.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Формула
▾
Перегляньте інтерфейс калькулятора для відповідних формул і вхідних даних
Де кожна змінна представляє конкретну вимірювану величину у сфері фінансів і кредитування. Підставте відомі значення та знайдіть невідоме. Для багатокрокових обчислень спочатку обчисліть внутрішні вирази, а потім об’єднайте результати, використовуючи стандартний порядок операцій.Опис змінних
▾
| Символ | Ім'я | Одиниця | Опис |
|---|---|---|---|
| H | Хешрейт | TH/s | Обчислювальна потужність обладнання для майнінгу; вище - краще. Сучасні ASIC: 100-700 TH/s. |
| E | Енергоефективність | J/TH | Джоулі, спожиті на терахаш; нижче - краще. Сучасні ASIC: 18-25 Дж/ТГ (2024). |
| P_elec | Вартість електроенергії | USD per kWh | Загальна вартість електроенергії, включаючи витрати на придбання електроенергії, передачу та витрати на обладнання. |
| D | Проблеми з мережею | dimensionless | Ключовий вхідний параметр для прибутковості майнінгу, що представляє складність мережі у формулі, безпосередньо впливаючи на обчислений вихід через свою математичну роль |
| BTC_price | Ціна біткойна | USD per BTC | Грошова вартість або ціна у відповідній валюті, яка представляє фінансову цінність предмета чи послуги, що оцінюється |
| Hash_Price | Hashprice | USD per PH/s per day | Порівняльний показник галузі: щоденний дохід на петахеш потужності майнінгу; зараз ~30-40$/PH/день. |
Як Mining Profitability Calculator
▾
- 1Зберіть характеристики апаратного забезпечення: хешрейт (TH/s) і енергоспоживання (ват).
- 2Отримайте поточну складність мережі та винагороду за блокування біткойнів від дослідника блокчейну.
- 3Розрахуйте щоденний видобуток BTC за TH/s: Daily_BTC_per_TH = (86400 × Block_Reward) / (Складність × 2^32 × 1e12).
- 4Розрахуйте щоденний дохід: Дохід = Хешрейт × Daily_BTC_per_TH × BTC_price.
- 5Розрахуйте добову вартість електроенергії: Elec_Cost = (Hashrate × Efficiency_J_TH × 1e12 / 1000) / 1000 × P_elec × 24.
- 6Обчисліть щоденний валовий прибуток: Валовий_прибуток = Дохід − Вартість_електрики.
- 7Розрахуйте беззбиткову ціну електроенергії: BEP = Дохід / (Потужність_кВт × 24).
Розв'язані приклади
▾
Рентабельність після переполовинення; ефективне апаратне забезпечення + низька вартість живлення
Antminer S21 Pro (234 TH/s при 3510 Вт = 15 Дж/TH ефективність) заробляє приблизно 0,000425 BTC щодня на складності після вдвічі. При $67 000/BTC щоденний дохід становить $28,48. Електроенергія за $0,05/кВт-год за 84,24 кВт-год/день (3510 Вт × 24 години) коштує $4,21. Валовий прибуток у розмірі 24,27 дол. США на день або 728 дол. США на місяць повинен покривати амортизацію обладнання (10 000 ASIC / 24-місячний термін служби = 417 дол. США на місяць), накладні витрати на об’єкти та інші операційні витрати. Чиста прибутковість значною мірою залежить від траєкторії ціни BTC і змін складності.
Беззбиткова електроенергія показує максимальну вартість електроенергії до того, як валовий прибуток стане від’ємним
Беззбиткова ціна на електроенергію 0,298 доларів США/кВт-год є максимальною вартістю електроенергії, за якої ця операція майнінгу залишається додатною. Більшість промислових майнерів орієнтуються на витрати на електроенергію на рівні $0,03-0,06/кВт-год, щоб підтримувати здорову маржу навіть під час падіння ціни BTC. Операції з оплатою понад 0,10 дол./кВт-год зазвичай незначні — прибуткові лише тоді, коли ціна BTC підвищена. Майнери з доступом до відновлюваних джерел енергії, які можуть бути обмежені, за ціною 0,01-0,03 доларів США/кВт-год є найбільш стійкими до цінових циклів.
Халвінг біткойнів у квітні 2024 року став 4-м халвінгом; Очікується, що складність знизиться на 10-15%, оскільки неефективні майнери вийдуть
Зниження біткойнів у квітні 2024 року вдвічі зменшило винагороду за блок з 6,25 до 3,125 BTC, миттєво вдвічі зменшивши дохід від майнінгу за незмінної ціни та рівня складності BTC. Хеш-ціна впала приблизно з 65 доларів США до 32,50 доларів США/PH/день. Майнери з витратами на електроенергію вище 0,06-0,07 доларів США/кВт-год одразу стали збитковими, що, ймовірно, призвело до зупинки та зниження складності на 10-15%, що частково відновило прибутковість майнерів, що залишилися. Історична модель: зменшення вдвічі супроводжується підвищенням курсу BTC протягом 12-18 місяців, що більш ніж компенсує скорочення доходу.
ROI передбачає стабільну ціну та складність BTC; дуже чутливий до припущень щодо ціни BTC
За нинішньої економіки ферма зі швидкістю 100 PH/s генерує 150 000 доларів США чистого прибутку щомісяця після всіх витрат, що передбачає простий період окупності менше 17 місяців на інвестиції в обладнання в розмірі 2,5 мільйона доларів США. Річна рентабельність інвестицій у 72% є привабливою, але сильно залежить від того, чи ціна BTC залишається вище 60 000 доларів США. Зниження ціни BTC на 30% зменшить місячну чисту суму приблизно до 75 000 доларів США, продовживши окупність до 33 місяців. Економіка майнінгу вимагає консервативних цінових сценаріїв у рішеннях щодо капітальних витрат через ризик амортизації обладнання, якщо BTC вийде на тривалий ведмежий ринок.
Практичне застосування
▾
Професіонали в сфері фінансів і кредитування використовують Mining Profitability як частину свого стандартного аналітичного робочого процесу для перевірки розрахунків, зменшення арифметичних помилок і отримання узгоджених результатів, які можна задокументувати, перевірити та поділитися з колегами, клієнтами або регуляторними органами для цілей відповідності.
Університетські професори та викладачі включають Mining Profitability у навчальні матеріали, домашні завдання та ресурси для підготовки до іспитів, що дозволяє студентам перевіряти обчислення вручну, розвивати інтуїцію щодо взаємозв’язків витрат і випуску та зосереджуватися на концептуальному розумінні, а не на арифметиці.
Консультанти та радники використовують Mining Profitability для швидкого моделювання різних сценаріїв під час зустрічей з клієнтами, дозволяючи в режимі реального часу досліджувати питання «що-якщо», які в іншому випадку вимагали б повернутися в офіс для детального аналізу на основі електронних таблиць і звітності.
Індивідуальні користувачі покладаються на Mining Profitability для прийняття особистих рішень щодо планування — порівняння варіантів, перевірка цінових пропозицій, отриманих від постачальників послуг, перевірка розрахунків третіх сторін і формування впевненості в тому, що цифри, які стоять за важливим рішенням, були обчислені правильно та послідовно.
Особливі випадки
▾
На практиці цей граничний випадок вимагає ретельного розгляду, оскільки стандартні припущення можуть не виконуватися. Зіткнувшись із цим сценарієм під час розрахунків калькулятора прибутковості майнінгу, спеціалісти-практики повинні перевірити граничні умови, перевірити наявність ризиків ділення на нуль і розглянути, чи залишаються припущення моделі дійсними за цих екстремальних умов.
На практиці цей граничний випадок вимагає ретельного розгляду, оскільки стандартні припущення можуть не виконуватися. Зіткнувшись із цим сценарієм під час розрахунків калькулятора прибутковості майнінгу, спеціалісти-практики повинні перевірити граничні умови, перевірити наявність ризиків ділення на нуль і розглянути, чи залишаються припущення моделі дійсними за цих екстремальних умов.
Екстремальні вхідні значення
На практиці цей граничний випадок вимагає ретельного розгляду, оскільки стандартні припущення можуть не виконуватися. Зіткнувшись із цим сценарієм під час розрахунків калькулятора прибутковості майнінгу, спеціалісти-практики повинні перевірити граничні умови, перевірити наявність ризиків ділення на нуль і розглянути, чи залишаються припущення моделі дійсними за цих екстремальних умов.
Порівняння обладнання для майнінгу Bitcoin ASIC (2024 покоління)
▾
| Модель | Хешрейт | потужність | ККД (J/TH) | прибл. Ціна | Щоденний дохід становить 67 тисяч доларів BTC |
|---|---|---|---|---|---|
| Antminer S21 Pro | 234 TH/с | 3510 Вт | 15.0 | 8000-10000 доларів США | 28,50 доларів США |
| Antminer S21 | 200 TH/с | 3500 Вт | 17.5 | $6000-8000 | 24,40 доларів США |
| Antminer S19 XP | 140 TH/с | 3010 Вт | 21.5 | 3000-5000 доларів США | 17,10 доларів США |
| MicroBT M60S | 186 TH/с | 3441 Вт | 18.5 | 5000-7000 доларів США | 22,70 доларів США |
| MicroBT M50S | 126 TH/с | 3276 Вт | 26.0 | 2000-4000 доларів | 15,40 доларів США |
| Antminer S19j Pro | 104 TH/с | 3068 Вт | 29.5 | 1000-2500 доларів | 12,70 доларів США |
Часті запитання
▾
Що таке складність мережі і як вона впливає на прибутковість майнінгу?
Складність мережі біткойна автоматично регулюється кожні 2016 блоків (приблизно кожні 2 тижні), щоб підтримувати середній час блокування 10 хвилин. Якщо загальний хешрейт мережі зростає (приєднується більше майнерів), складність зростає пропорційно, зменшуючи частку винагород за блоки кожного майнера. Якщо хешрейт падає (майнери вимикаються), складність зменшується. Коригування складності означає, що в короткостроковій перспективі додавання більшого хешрейту не пропорційно збільшує ваші прибутки BTC — мережа адаптується. Прибутковість на одиницю хешрейту визначається співвідношенням вашого хешрейту до загального хешрейту мережі, а не абсолютним хешрейтом.
Який вплив халвінгу біткойнів на економіку майнінгу?
Поділ біткойнів відбувається кожні 210 000 блоків (приблизно кожні 4 роки) і знижує винагороду за блок на 50%. Кожне з 4 перерв на сьогоднішній день (2012, 2016, 2020, 2024) спочатку скоротило дохід від майнінгу на 50%, підкреслюючи менш ефективні операції. Історично склалося так, що протягом наступних 12-18 місяців ціна біткойна значно зросла, що зрештою зробило майнінг після халвінгу більш прибутковим, ніж рівень до халвінгу, але з болісним перехідним періодом. Майнери, які перед кожним халвінгом мали низькі витрати на електроенергію, ефективне обладнання та низькі боргові навантаження, історично виживали та процвітали в середовищах після халвінгу.
Які типи джерел електроенергії найбільш вигідні для майнінгу?
Рентабельність майнінгу надзвичайно чутлива до вартості електроенергії. Найбільш конкурентоспроможні підприємства отримують електроенергію за 0,01-0,04 дол. США/кВт-год, використовуючи: природний газ, що спалюється на факелі на нафтових свердловинах, перетворюється на електроенергію на місці); обмеження відновлюваної енергії (вітру та сонця, які інакше були б витрачені марно через перевантаження мережі); надлишок гідроелектроенергії в регіонах з надлишковою потужністю; і геотермальна енергія в Ісландії та Сальвадорі. Операції зі стандартною електромережею на розвинених ринках (0,08-0,15 дол. США/кВт-год) важко конкурувати з цими недорогими майнерами.
Чим державні майнінгові компанії відрізняються від окремих майнерів?
Публічні майнінгові компанії (Marathon Digital MARA, CleanSpark CLSK, Riot Platforms RIOT) мають ряд переваг перед індивідуальними майнерами: нижчі тарифи на електроенергію завдяки довгостроковим угодам про купівлю електроенергії; оптові знижки на обладнання від виробників ASIC; нижча вартість капіталу з ринків акцій; професійне управління ризиками, включаючи хеджування Bitcoin; інфраструктура інституційного рівня; і здатність швидкого масштабування. Однак вони також несуть вищі накладні витрати, витрати на управління, очікування акціонерів і регуляторний контроль. Ціни їхніх акцій сильно корелюють з біткойнами, але зазвичай демонструють вищу волатильність через кредитне плече (витрати на обладнання, що фінансуються за рахунок власного капіталу/боргу).
Які екологічні аспекти видобутку біткойнів?
Видобуток біткойнів споживає приблизно 120-150 ТВт-год електроенергії на рік (Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index), що можна порівняти із загальним споживанням електроенергії в Аргентині чи Нідерландах. Вплив на навколишнє середовище в значній мірі залежить від джерела енергії: видобуток на вугільній енергетиці дуже вуглецевоємний; Видобуток корисних копалин із надлишкових відновлюваних джерел енергії має майже нульовий додатковий вплив вуглецю. Рада з майнінгу біткойнів (галузева група) повідомляє, що приблизно 54-59% світового майнінгу біткойнів використовують стійку енергію, хоча методології суперечливі. Інвестори, орієнтовані на ESG, все частіше вимагають від майнерів демонстрації свого вуглецевого сліду та повноважень щодо відновлюваної енергії.
Що таке індекс хеш-прайсу і чому майнери його використовують?
Hashprice (дол. США за PH/s на день) — це стандартний показник прибутковості для операцій з видобутку біткойнів, який поєднує в одному значенні ціну біткойна, складність мережі та винагороду за блок. Він відповідає на запитання: скільки доларів доходу приносить один петахеш майнінгових потужностей на день? Хеш-ціна 30 доларів США/PH/день означає, що операція зі швидкістю 100 PH/с приносить 3000 доларів США валового доходу на день. Агрегатори хеш-прайсів, як-от Hashrate Index (опублікований Luxor Technologies), відстежують хеш-ціни в режимі реального часу та надають історичні дані для планування та хеджування. З’явилися фінансові інструменти, засновані на хеш-ціні (ф’ючерси на хешрейт), які дозволяють майнерам хеджувати доходи.
Чи може майнінг стати збитковим?
Так, і так склалося історично. Під час ведмежих ринків у 2018-2019 та 2022 роках ціни на біткойни впали набагато нижче загальних витрат на виробництво для багатьох майнерів, що призвело до того, що майнінг приніс чисті збитки. У цих сценаріях майнери стикаються з вибором: продовжувати видобуток зі збитком, сподіваючись на відновлення ціни, припинити роботу, щоб зберегти капітал, або продати обладнання (за низькими цінами), щоб вийти. Протягом 2022-2023 років у гірничодобувній промисловості спостерігалася значна консолідація та банкрутства, оскільки біткойн впав з 69 000 доларів до 16 000 доларів. Операції з високими витратами на електроенергію, надмірною заборгованістю або негнучкими контрактами були найбільш вразливими, тоді як недорогі майнери зі стратегіями управління скарбницею біткойнів вижили.
Поширені помилки
▾
- !Ігнорування амортизації апаратного забезпечення під час розрахунку рентабельності інвестицій — ASIC-майнери швидко знецінюються, коли випускаються нові, більш ефективні моделі; майнер вартістю 10 000 доларів може коштувати 2 000 доларів через 2 роки.
- !Використовуючи поточну ціну BTC для багаторічних прогнозів без урахування ризику вдвічі та цінового циклу, економіка майнінгу дуже нелінійна з часом.
- !Забули включити комісії пулу (зазвичай 1-3% доходу) у розрахунки прибутковості.
- !Не моделювання зростання складності — якщо ціна біткойна зростає, приєднується більше майнерів, що збільшує складність і зменшує частку кожного майнера.
- !Не враховуючи оподаткування видобутих біткойнів як звичайного доходу в США — кожен видобутий біткойн підлягає оподаткуванню за його справедливою ринковою вартістю на момент отримання, створюючи податкове зобов’язання, навіть якщо його не продати.
Порада профі
Використовуйте хеш-ціну × апаратну ефективність (Дж/TH), щоб обчислити свою беззбитковість електроенергії: BEP ($/кВт-год) = Хеш-ціна ($/PH/день) × 1 000 000 / (ККД_Дж/TH × 10^12 × 24 / 10^6 / 1000). Операції з ціною нижче 0,05 дол. США/кВт-год беззбиткової електроенергії є стабільно прибутковими через типовий ринковий цикл.
Чи знаєте ви?
Перша біткойн-транзакція з використанням видобутих монет відбулася в травні 2010 року, коли Ласло Ганєц заплатив 10 000 BTC за дві піци — покупка вартістю приблизно 670 мільйонів доларів за цінами 2024 року. Hanyecz майнив біткойн на графічному процесорі ноутбука на початку існування мережі, заробляючи монети практично без витрат. Він заявив, що не шкодує про покупку, оскільки вона допомогла створити біткойн як засіб обміну.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Джерела
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Читати далі →Отримуйте щотижневі поради з математики
Приєднуйтеся до 12 000+ підписників, які щотижня отримують поради щодо калькулятора.