Sovereign Gold Bond (SGB) Calculator
Мін. 5 років; погашення через 8 років (без податків)
Що таке Sovereign Gold Bond Calculator?
▾
Суверенні золоті облігації (SGB) — це державні цінні папери, деноміновані в грамах золота, випущені Резервним банком Індії (RBI) від імені уряду Індії. Запроваджені в листопаді 2015 року в рамках схеми суверенних золотих облігацій, SGB розроблені, щоб забезпечити альтернативу зберіганню фізичного золота, усуваючи ризики та витрати, пов’язані зі зберіганням фізичного золота, стягненням плати та проблемами щодо чистоти. SGB пов’язано з ціною на золото, опублікованою Асоціацією золотих металів і ювелірів Індії (IBJA). Ціна випуску та ціна викупу базуються на простому середньому значенні цін закриття золота 999 проби за попередні 3 робочі дні. На додаток до збільшення (або амортизації) капіталу відповідно до цін на золото, власники SGB також отримують фіксований відсоток у розмірі 2,5% річних від початкової суми інвестицій, який виплачується кожні півроку. Ці 2,5% річних відсотків оподатковуються відповідно до ставки податку на прибуток інвестора. Облігації мають термін погашення 8 років з можливістю виходу з 5-го року (на дати купонної виплати). Після терміну погашення (8 років) приріст капіталу (різниця між ціною викупу та ціною випуску) повністю звільняється від податку на приріст капіталу, що робить 8-річний термін погашення найбільш ефективним шляхом виходу з оподаткування. У разі продажу до погашення на вторинному ринку (SGB котируються на фондових біржах) застосовуються звичайні правила LTCG. SGB також можна використовувати як заставу для кредитів від банків, подібно до фізичного золота. Мінімальна інвестиція становить 1 грам, а максимальна – 4 кг на фінансовий рік для фізичних осіб.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Формула
▾
Вартість SGB на термін погашення = інвестиція × (поточна ціна золота / ціна золота при випуску) × кількість; Піврічний відсоток = номінальна вартість × 2,5% / 2; Загальний прибуток = приріст капіталу + накопичений відсоток; Податок LTCG після погашення = 0% (повністю звільнений); Податок LTCG на продаж на вторинному ринку = 12,5% від прибутку, якщо утримується більше 12 місяцівОпис змінних
▾
| Символ | Ім'я | Одиниця | Опис |
|---|---|---|---|
| Q | Кількість | grams | Кількість підписаних грамів золота; мінімум 1 грам, максимум 4 кг на особину за фінансовий рік. |
| P_i | Ціна питання | ₹/gram | Ціна золота за грам на момент підписки (середня ціна IBJA; знижка 50 ₹/грам для онлайн-підписки). |
| P_m | Термін погашення/ціна викупу | ₹/gram | Ціна золота за грам на момент викупу (8-річна ціна на основі середнього значення IBJA). |
| I | Річні відсотки | ₹ | 2,5% річних від початкової суми інвестицій; виплачується кожні півроку; оподатковується за ставкою інвестора. |
Як Sovereign Gold Bond Calculator
▾
- 1RBI періодично випускає SGBs (зазвичай 6-8 траншів на рік) за ціною випуску на основі ціни на золото IBJA; підписатися онлайн через свій банк, біржового брокера або портал Retail Direct RBI; онлайн-покупки отримують знижку 50 ₹/грам від ціни випуску.
- 2Визначте кількість у грамах: мінімум 1 грам, максимум 4 кг на фінансовий рік на одну особу (500 грамів для трастів і подібних організацій); оплата може здійснюватися готівкою, траттою, чеком або електронним переказом.
- 3Кожні 6 місяців із дати підписки ви отримуєте відсотки у розмірі 2,5% річних від початкової суми інвестицій — вони виплачуються незалежно від коливань ціни на золото та оподатковуються за низькою ставкою.
- 4Термін дії облігації SGB становить 8 років; ви можете вийти після 5-го року на дату сплати відсотків (дата купона) — вихід між роками 5-7 відбувається за переважаючою ціною на золото, але приріст капіталу оподатковується як LTCG, якщо це можливо.
- 5У кінці 8 років (термін погашення) ви отримуєте ціну викупу на основі ціни золота IBJA на той час; будь-який приріст капіталу на цю суму погашення повністю звільняється від податку на приріст капіталу відповідно до розділу 47(viic) Закону про податок на прибуток.
- 6SGB котируються на NSE та BSE — ви можете купувати/продавати на вторинному ринку за переважаючими ринковими цінами (часто зі знижкою до NAV); операції на вторинному ринку підпадають під звичайні правила LTCG/STCG.
- 7Для цілей кредитування SGBs розглядаються як застава золота — банки приймають їх як забезпечення кредитів золота; це забезпечує ліквідність без продажу облігації.
Розв'язані приклади
▾
Приріст капіталу в розмірі ₹36 000 повністю не оподатковується на момент погашення; лише 2,5% річних відсотків оподатковуються
На момент погашення RBI виплачує 10 × 9500 ₹ = 95 000 ₹. Відповідно до Розділу 47(viic) приріст капіталу в розмірі ₹36 000 повністю звільняється. За 8 років загальний відсоток = 16 піврічних платежів по 737,50 ₹ кожен = 11 800 ₹ загальний відсоток (обкладається податком на платі). Порівняйте з фізичним золотом: немає процентного доходу, не обкладається податком приріст капіталу, а також витрати на складання та зберігання.
SGB перевершує фізичне золото приблизно на 1,5–2 рупії за 8 років при інвестиції 5 л
Фізичне золото має плату за виготовлення (10-25%), ризик зберігання та податок LTCG з продажу. SGB не має жодних платежів, державних гарантій, додаткових 2,5% річних відсотків (оподатковуваних) і неоподатковуваного приросту капіталу після погашення. Перевага SGB над фізичним золотом є структурною та значною.
Продаж до 8-річного терміну погашення на фондовій біржі залучає LTCG — менш ефективний у сплаті податків, ніж вихід із терміну погашення
Продаж на вторинному ринку після > 12 місяців = LTCG на рівні 12,5% (після липня 2024 р.). Тримання до 8-річного терміну звільнило б цей прибуток від оподаткування. Знижка на вторинному ринку (SGBs часто торгують зі знижкою до NAV) ще більше знижує привабливість дострокового виходу.
SGB служить заставою золота без продажу; краще, ніж застава фізичного золота
SGBs можна передати в заставу банкам для золотих позик — циркуляр RBI це дозволяє. LTV (Loan-to-Value) подібний до фізичного золота (до 75%). На відміну від продажу фізичного золота та подальшого викупу (при цьому стягується подвійна плата), застава SGB є безкоштовною для потреб ліквідності.
Практичне застосування
▾
Розподіл золота в інвестиційному портфелі — заміна фізичного золота на SGB для такої самої ціни на золото, але з додатковими 2,5% річного доходу та неоподатковуваною вигодою до погашення, де точний аналіз суверенних золотих облігацій за допомогою Sovereign Gold Bond Calc підтримує прийняття рішень на основі фактичних даних і кількісну точність у професійних робочих процесах.
Довгострокові заощадження для цілей, узгоджених із 8-річним горизонтом — весілля, надбавка до пенсії або великі майбутні витрати за допомогою ефективних з оподаткування інвестицій у золото, де точний аналіз суверенних золотих облігацій за допомогою Sovereign Gold Bond Calc підтримує прийняття рішень на основі фактичних даних і кількісну точність у професійних робочих процесах.
Податкове планування для інвесторів у золото — замість продажу фізичного золота (залучення податку LTCG) і реінвестування в SGB, проведення нових закупівель золота як SGB для створення неоподатковуваного довгострокового золотого корпусу.
Застава позики — використання SGB як застави в банках для кредитів на золото, отримання ліквідності без продажу позиції на золото, де точний аналіз суверенних золотих облігацій за допомогою Sovereign Gold Bond Calc підтримує прийняття рішень на основі фактичних даних і кількісну точність у професійних робочих процесах.
Диверсифікація портфеля — додавання некорельованих активів (золота) до портфеля акцій і боргів через SGB, що також приносить відсотки та є ефективним для оподаткування на момент погашення.
Особливі випадки
▾
SGB у формі Demat
SGB можна зберігати в демат формі, надіславши запит на конвертацію в банку/брокера-емітента. Demat SGB легше торгувати на вторинних ринках (NSE/BSE), і їх можна передати в цифрову заставу для позик. Вони також з'являються в портфелі інвестора разом з іншими цінними паперами. Недематичні SGB зберігаються як сертифікати, видані RBI, і їх необхідно фізично передати для дострокового викупу.
RBI Retail Direct — пряма підписка SGB
RBI Retail Direct (retaildirect.rbi.org.in) дозволяє окремим інвесторам безпосередньо підписуватися на SGB, не звертаючись до банку чи брокера. Тут також діє онлайн-знижка ₹50/грам. RBI Retail Direct також дозволяє торгувати на вторинному ринку SGB (серед інших державних цінних паперів) безпосередньо з RBI, усуваючи брокерські збори за транзакції на вторинному ринку.
Дарування та спадщина SGB
SGB можна передати членам сім’ї як подарунок (з урахуванням наслідків оподаткування подарунків — подарунки кровним родичам, як правило, звільнені). У разі смерті облігації переходять до номінального власника. Приріст капіталу від передачі в подарунок або у спадок не оподатковується на момент передачі; основою витрат одержувача є первісна ціна випуску, а 8-річний період володіння продовжується з початкової дати підписки на неоподатковувану вигоду погашення.
SGB і податок на проценти
2,5% піврічних відсотків від SGBs оподатковуються як «Дохід з інших джерел» за низькою ставкою податку на прибуток інвестора. TDS не застосовується до виплати відсотків SGB — він звільнений від TDS відповідно до розділу 193 Закону про податок на прибуток. Інвестори повинні щороку самостійно декларувати цей процентний дохід у своєму ITR. Для інвестиції SGB розміром 5 л рупій річні відсотки = 12 500 рупій; за ставкою 30% + мито, податок на відсотки = 5200 рупій на рік.
Порівняння SGB проти фізичного золота та золотого ETF
▾
| Особливість | SGB | Фізичне золото | Золотий ETF |
|---|---|---|---|
| Повернення на додаток до ціни золота | 2,5% річних (оподатковується) | Жодного | Жодного |
| Приріст капіталу на момент погашення (8 років) | Без податків | Оподатковується (20% з індексацією або 12,5% без) | 12,5% LTCG (> 12 місяців) |
| Виготовлення зарядів | Жодного | 10-25% (ювелірні вироби) | Жодного |
| Ризик зберігання | Немає (державна гарантія) | Так (крадіжка, втрата) | Жодного (demat) |
| Ризик чистоти | Жодного (гарантований урядом 999) | Yes | Жодного |
| Ліквідність | 5-річний лок-ін (достроковий вихід у купонні дати); котируються на біржах | Будь-коли (продаж ювелірних виробів) | Будь-коли (біржа) |
| Мінімум інвестицій | 1 грам | Так само дешево, як монети | еквівалент 0,01 грама |
| Можливе використання під заставу кредиту | Yes | Yes | Обмежений |
| TDS на відсотки | 10%, якщо відсотки > ₹10 000 на рік (банки) | N/A | N/A |
Часті запитання
▾
Чи приріст капіталу SGB на момент погашення (8 років) повністю звільняється від оподаткування?
так Відповідно до розділу 47(viic) Закону про податок на прибуток, приріст капіталу, що виникає в результаті погашення SGBs після погашення (8 років), повністю звільняється від податку на приріст капіталу — незалежно від того, чи це LTCG, чи інше. Це унікальна податкова пільга, недоступна для будь-яких інших інвестицій у золото (золотий ETF, взаємний фонд золота, фізичне золото чи золоті монети). 2,5% річних відсотків все ще оподатковуються відповідно до ставки.
Яка мінімальна та максимальна інвестиція в SGB?
Мінімальна інвестиція - 1 грам золота. Максимальна інвестиція за фінансовий рік становить: 4 кг на індивідуального інвестора, 4 кг на індуїстську нерозділену сім’ю (HUF) і 20 кг для трастів та подібних організацій. Обмеження в 4 кг застосовується на фінансовий рік, а не на транш — підписки на кілька траншів за один рік сукупно зараховуються до цього ліміту. Примітка: уряд не випускав нових SGB із середини 2024 року, тому перевіряйте повідомлення RBI щодо майбутніх траншів.
Чи можу я продати SGB до закінчення 8 років?
Так, двома способами: (1) Дострокове погашення за допомогою RBI: починаючи з 5-го року, на дату купонної виплати, ви можете звернутися до RBI (через свій банк/брокера) для дострокового погашення за переважаючою ціною на золото — приріст капіталу від цього погашення оподатковується відповідно до звичайних правил LTCG/STCG; (2) Вторинний ринок: SGB котируються на NSE/BSE і можуть бути продані в будь-який час іншим інвесторам за переважаючою ринковою ціною — підлягають звичайним податкам LTCG, якщо вони утримуються більше 12 місяців. Обидва опціони до погашення втрачають неоподатковувану вигоду погашення.
Чи 2,5% відсотка SGB краще, ніж зберігання фізичного золота?
так Фізичне золото не приносить прибутку — воно лише зростає (або знецінюється) разом із цінами на золото. SGB забезпечує те саме підвищення ціни на золото ПЛЮС додаткові 2,5% річних відсотків на початкові інвестиції. За 8 років володіння кумулятивний відсоток = 20% від початкових інвестицій — по суті безкоштовний бонус у розмірі 20% у порівнянні з фізичним золотом. Після врахування відсотків SGB приносить на 20% більше прибутку, ніж еквівалент фізичного золота протягом повного терміну володіння.
Як визначається ціна випуску ДГБ?
Ціна випуску SGB базується на простому середньому значенні ціни закриття золота 999 проби (ціна IBJA) за 3 робочі дні, що безпосередньо передують періоду підписки. Інвестори, які подають заявку онлайн (через банки, біржових брокерів або на порталі RBI Retail Direct), отримують знижку 50 ₹ за грам від цієї випускової ціни. Ціна викупу на момент погашення так само базується на середній ціні IBJA за 3 попередні робочі дні.
Чи можуть NRI інвестувати в суверенні золоті облігації?
Ні. З травня 2023 року NRI більше не мають права інвестувати в SGB. До цього NRI могли продовжувати зберігати SGB, які вони придбали до того, як стали NRI, але нові покупки вже були обмежені. Індійці-резиденти (включаючи власників карток OCI, які проживають в Індії) мають право. NRI, які шукають доступ до золота в Індії, можуть використовувати золоті ETF або взаємні фонди золота, які доступні через їхні рахунки NRO.
Чи безпечні SGBs у разі дефолту уряду?
SGB забезпечені державою — це державні цінні папери, випущені RBI від імені уряду Індії. Гарантія погашення на момент погашення забезпечена суверенною кредитоспроможністю Індії. Не існує кредитного ризику в традиційному розумінні. Однак вартість на момент погашення пов’язана з цінами на золото — якщо ціни на золото падають, сума погашення буде меншою. Це ринковий, а не кредитний ризик. З огляду на безпеку принципала, SGB є одними з найбезпечніших інструментів в Індії.
Яка різниця між SGB, Gold ETF і Gold Mutual Fund?
SGB: емітований урядом, 2,5% річних, термін володіння 8 років, не оподатковується на момент погашення, без коефіцієнта витрат, мінімум 1 грам; Золотий ETF: біржовий фонд, який відстежує ціни на золото, без відсотків, будь-яка ліквідність, застосовується податок LTCG (10% через 12 місяців), коефіцієнт витрат ~0,1-0,5%, купується одиницями; Gold MF (FoF): Інвестиції в золото ETF, дещо вищі витрати, більш доступний через SIP, застосовується податок LTCG. Для довгострокових інвесторів від 8 років SGB явно кращий. Для ліквідності та коротших горизонтів Gold ETF/MF краще.
Поширені помилки
▾
- !Продаж SGB до настання 8-річного терміну погашення без потреби — неоподатковувана вигода на приріст капіталу діє лише після закінчення терміну погашення; ранній продаж (навіть через 5 років) обкладається податком на LTCG у розмірі 12,5%, що частково зводить нанівець перевагу над Gold ETF.
- !Ігнорування знижки на вторинному ринку — ціни SGB на NSE/BSE часто торгуються на 2-5% нижче ВЧА золота; покупці на вторинному ринку отримують угоду, але продавці втрачають цінність; час входу/виходу з вторинного ринку має значення.
- !Не враховуючи відсотки SGB у річному ITR — відсотки SGB оподатковуються та мають бути задекларовані; незважаючи на те, що TDS не вираховується, ненадання запрошень означає сповіщення від Департаменту податку на прибуток.
- !Розглядаючи відсотки SGB як приріст капіталу — 2,5% піврічних відсотків є «Доходом з інших джерел», а не приростом капіталу; він повністю оподатковується за низькою ставкою, а не за пільговою ставкою LTCG.
- !Немає онлайн-знижки 50 рупій за грам — завжди підписуйтесь онлайн (через додаток банку чи брокера) під час нових випусків SGB, щоб заощадити 50 рупій за грам; на 4 кг (максимум), це економить ₹2000.
- !Не перевіряється статус відповідності NRI — NRI, які придбали SGB як резиденти, а потім стали NRI, можуть утримувати до погашення, але не можуть купувати нові SGB; плутання цього з повною прийнятністю призводить до проблем з відповідністю.
Порада профі
Якщо ви підпадаєте під оподаткування 30% і плануєте тримати золото протягом 8+ років, SGB об’єктивно є найкращою інвестицією в золото — ви отримуєте прибуток від ціни золота без оподаткування на момент погашення, плюс 2,5% річних відсотків (оподатковуються за ставкою 30% = 1,75% нетто), проти фізичного золота з податком LTCG 12,5% на повний прибуток і без процентного доходу. Протягом 8 років при річному зростанні ціни на золото на 10% SGB перевищує фізичне золото приблизно на 20 000–30 000 рупій за інвестований лакх після всіх податків.
Чи знаєте ви?
У 2015 році уряд Індії запровадив SGBs, щоб зменшити величезний імпорт фізичного золота в Індію — Індія імпортує приблизно 700-900 тонн золота на рік, що робить її другим за величиною споживачем золота в світі. Направляючи попит на золото в SGBs (паперове золото), уряд зменшує фізичний попит на імпорт, захищає валютні резерви та продуктивно мобілізує внутрішні заощадження. Станом на 2024 рік SGBs на суму понад 14,7 лакхів крор рупій було випущено за 65+ траншами з моменту створення схеми.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Джерела
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Читати далі →Ratings & comments
Отримуйте щотижневі поради з математики
Приєднуйтеся до 12 000+ підписників, які щотижня отримують поради щодо калькулятора.