کیا ہے DeFi Lending Rate Comparison?
▾
DeFi قرضے کی شرح کا موازنہ کیلکولیٹر Aave، Compound، MakerDAO، Spark، اور Morpho جیسے بڑے ڈی سینٹرلائزڈ فنانس پروٹوکولز میں سپلائی (قرضہ) اور قرضے کی شرحوں کا ایک جامع موازنہ فراہم کرتا ہے، جو صارفین کو ڈپازٹس پر پیداوار کو بہتر بنانے یا قرض لینے کے اخراجات کو کم کرنے میں مدد کرتا ہے۔ روایتی بینکوں کے برعکس جو کمیٹی کے فیصلوں کے ذریعے شرحیں متعین کرتے ہیں، DeFi قرضے کی شرحیں الگورتھم کے مطابق استعمال کی بنیاد پر طے کی جاتی ہیں: چونکہ زیادہ سرمایہ ایک پول سے لیا جاتا ہے، سود کی شرحیں نئے جمع کنندگان کو راغب کرنے اور اضافی قرض لینے کی حوصلہ شکنی کے لیے بڑھ جاتی ہیں، اور اس کے برعکس۔ یہ کیلکولیٹر ہر اثاثہ کے پروٹوکولز میں ریئل ٹائم ریٹس کو جمع کرتا ہے، پروٹوکول کے لیے مخصوص انعامی ٹوکن مراعات (COMP, AAVE, MORPHO) کے حساب سے جو بنیادی شرحوں کو پورا کرتا ہے، جمع کرنے اور نکالنے کے لین دین کے لیے گیس کی قیمتوں میں کٹوتی کرتا ہے، اور خالص موثر پیداوار یا لاگت کا حساب لگاتا ہے۔ USDC پر 5% APY کی قرض دینے کی شرح پرکشش لگتی ہے، لیکن اگر 1000 ڈالر کی پوزیشن پر گیس کی فیس میں 50 ڈالر جمع کرنے اور نکالنے کی لاگت آتی ہے، تو ایک ماہ کے ڈپازٹ کی مؤثر پیداوار منفی ہو جاتی ہے۔ حقیقی معاشیات کو ظاہر کرنے کے لیے کیلکولیٹر گیس کے اخراجات کو پوزیشن کے سائز اور دورانیے کے حساب سے پیمانہ کرتا ہے۔ کیلکولیٹر ہر پروٹوکول سمارٹ کنٹریکٹ کے خطرے کی درجہ بندی، انشورنس کی دستیابی، تاریخی استحصال کے اعداد و شمار، اور بنیادی اثاثے کے نظامی خطرے میں فیکٹرنگ کے ذریعے رسک ایڈجسٹ شدہ واپسی کا ماڈل بھی بناتا ہے۔ Aave V3 جیسے اچھی طرح سے آڈٹ شدہ پروٹوکول پر ETH کو قرض دینا ایک نئے، کم ٹیسٹ شدہ پروٹوکول پر لمبی دم والے altcoin کو قرض دینے سے مختلف خطرہ رکھتا ہے۔ زیادہ شرحیں اکثر زیادہ خطرے کی عکاسی کرتی ہیں، اور کیلکولیٹر اس تجارت کو واضح کرتا ہے۔ بڑے پروٹوکولز میں بند قیمت میں DeFi قرضہ 30 بلین ڈالر سے زیادہ ہو گیا ہے، جس کی شرحیں مارکیٹ کے حالات کی بنیاد پر متحرک طور پر اتار چڑھاؤ آتی ہیں۔ بیل منڈیوں کے دوران، قرض لینے کی مانگ میں اضافہ ہوتا ہے (لیوریجڈ ٹریڈنگ کے لیے) اور شرح بڑھ جاتی ہے۔ ریچھ کی منڈیوں کے دوران، قرض لینے میں کمی آتی ہے اور شرحیں گر جاتی ہیں۔ DeFi میں سرمایہ کاری کی موثر تعیناتی کے لیے شرح کی حرکیات اور پروٹوکول کے فرق کو سمجھنا ضروری ہے۔
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
فارمولا
▾
خالص قرضہ APY = بنیادی سپلائی APY + انعامی ٹوکن APY - (گیس کی قیمت / پرنسپل / مدت)
خالص قرضہ APR = بنیادی قرضہ APR - انعام کا ٹوکن APR + (گیس کی قیمت / ادھار کی رقم / مدت)
استعمال کی شرح = کل ادھار / کل سپلائی
قرض لینے کی شرح = بنیادی شرح + (استعمال / بہترین استعمال) x ڈھلوان 1 [اگر U < زیادہ سے زیادہ]
قرض لینے کی شرح = بنیادی شرح + ڈھلوان 1 + ((U - بہترین) / (1 - بہترین)) x ڈھلوان 2 [اگر U >= زیادہ سے زیادہ]
کام کی مثال: آپ Aave V3 پر 10000 USDC قرض دیتے ہیں۔ بیس سپلائی APY: 4.2%۔ AAVE انعام APY: 0.3%۔ جمع کرنے کے لیے گیس: 8 ڈالر۔ نکالنے کے لیے گیس: 8 ڈالر۔ 6 ماہ کے انعقاد کی مدت کے لیے: نیٹ APY = 4.2% + 0.3% - (16 / 10000 / 0.5) = 4.5% - 0.32% = 4.18%۔ یہ 6 ماہ کے دوران 10000 ڈالر پر تقریباً 209 ڈالر کے خالص سود کے برابر ہے۔متغیر کی تشریح
▾
| علامت | نام | اکائی | تفصیل |
|---|---|---|---|
| U | استعمال کی شرح | percent | سود کی شرح کے حسابات کو آگے بڑھاتے ہوئے، قرض دینے والے پول میں فراہم کردہ کل قرضے کا تناسب |
| S1 | ڈھلوان 1 | percent | سود کی شرح کا ڈھلوان اس وقت لاگو ہوتا ہے جب استعمال زیادہ سے زیادہ پوائنٹ (کنک) سے نیچے ہو |
| S2 | ڈھلوان 2 | percent | زیادہ سے زیادہ قرض لینے کی حوصلہ شکنی کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا، جب استعمال زیادہ سے زیادہ حد سے زیادہ ہو جائے تو سود کی شرح کی تیز ڈھال کا اطلاق ہوتا ہے۔ |
| RF | ریزرو فیکٹر | percent | قرض دہندگان کے ذریعہ ادا کردہ سود کا وہ حصہ جو قرض دہندگان کے بجائے پروٹوکول کے خزانے میں جاتا ہے |
| HF | صحت کا عنصر | ratio | قرض کی قیمت کے ساتھ خطرے کے ساتھ ایڈجسٹ شدہ کولیٹرل ویلیو کا تناسب؛ 1.0 سے کم HF والی پوزیشنوں کو ختم کیا جا سکتا ہے۔ |
| LT | لیکویڈیشن تھریشولڈ | percent | کسی پوزیشن کے لیکویڈیشن کے اہل ہونے سے پہلے زیادہ سے زیادہ قرض سے قدر کا تناسب |
کیسے DeFi Lending Rate Comparison
▾
- 1مرحلہ 1 - وہ اثاثہ منتخب کریں جسے آپ قرض یا قرض لینا چاہتے ہیں۔ کیلکولیٹر بڑے اثاثوں کو سپورٹ کرتا ہے جس میں ETH، WBTC، USDC، USDT، DAI، اور درجنوں altcoins شامل ہیں۔ ہر اثاثہ کے تمام پروٹوکولز میں مختلف شرحیں ہوتی ہیں کیونکہ ہر پروٹوکول میں مختلف رسک پیرامیٹرز، استعمال کی سطح، اور ترغیبی پروگرام ہوتے ہیں۔ USDC قرضے کی شرح عام طور پر مارکیٹ کے حالات کے لحاظ سے 2-8% تک ہوتی ہے، جبکہ غیر مستحکم altcoins 0.5-3% پیش کر سکتے ہیں۔
- 2مرحلہ 2 - موازنہ کرنے کے لیے پروٹوکولز کا انتخاب کریں۔ کیلکولیٹر میں Aave V3 (TVL کے لحاظ سے سب سے بڑا)، کمپاؤنڈ V3، MakerDAO/Spark (DAI قرض لینے کے لیے)، Morpho (پیئر ٹو پیئر ریٹ آپٹیمائزیشن)، Euler، Venus (BNB چین)، اور Benqi (برفانی) شامل ہیں۔ ملٹی چین موازنے کی حمایت کی جاتی ہے: مختلف استعمال اور ترغیب کی سطحوں کی وجہ سے ایک ہی اثاثے کی Ethereum مینیٹ بمقابلہ Arbitrum، Optimism، یا Polygon پر مختلف شرحیں ہو سکتی ہیں۔
- 3مرحلہ 3 - اپنی پوزیشن کا سائز اور متوقع دورانیہ درج کریں۔ پوزیشن کا سائز اہم ہے کیونکہ گیس کی قیمتیں مقرر ہیں (100 یا 100000 ڈالر جمع کرنے کے لئے ایک ہی گیس فیس) اور اس وجہ سے چھوٹی پوزیشنوں پر زیادہ اثر انداز ہوتا ہے۔ دورانیہ اہمیت رکھتا ہے کیونکہ لمبا ہولڈنگ پیریڈ سود کمانے والے زیادہ دنوں کے مقابلے میں ایک وقتی گیس کے اخراجات کو کم کر دیتا ہے۔ کیلکولیٹر کم از کم پوزیشن کے سائز کی گنتی کرتا ہے جس پر گیس کے اخراجات کے بعد قرضہ منافع بخش ہو جاتا ہے۔
- 4مرحلہ 4 - کیلکولیٹر موجودہ شرحیں لاتا ہے اور موازنہ کا حساب لگاتا ہے۔ ہر پروٹوکول کے لیے، یہ ظاہر کرتا ہے: بنیادی سپلائی/قرض APY، انعام کا ٹوکن APY، انعامات کے بعد خالص APY، ڈیپازٹ کے علاوہ نکالنے کے لیے گیس کی تخمینہ لاگت، آپ کی پوزیشن کے سائز اور مدت کے لیے گیس کے بعد خالص پیداوار، تاریخی شرح میں اتار چڑھاؤ (گزشتہ 30 دنوں میں شرح میں کتنا اتار چڑھاؤ آیا ہے)، اور پروٹوکول سکور۔
- 5مرحلہ 5 - استعمال کے منحنی تجزیہ کا جائزہ لیں۔ ہر پروٹوکول میں ایک ریاضیاتی شرح سود کا ماڈل ہوتا ہے جو اس بات کی وضاحت کرتا ہے کہ استعمال کے ساتھ شرحیں کیسے بدلتی ہیں۔ کیلکولیٹر اس وکر کو پلاٹ کرتا ہے اور موجودہ آپریٹنگ پوائنٹ کو دکھاتا ہے۔ اگر استعمال کنک پوائنٹ (عام طور پر 80-90%) کے قریب ہے، تو شرحیں بڑھنے والی ہیں، جو اس بات کی نشاندہی کرتی ہیں کہ موجودہ اعلی پیداوار برقرار نہیں رہ سکتی ہے۔ اس کے برعکس، اگر استعمال کم ہے تو، شرحیں مستحکم رہنے کا امکان ہے۔
- 6مرحلہ 6 - خطرے کے ساتھ ایڈجسٹ شدہ موازنہ کی جانچ کریں۔ کیلکولیٹر پروٹوکول آڈٹ کی تاریخ، TVL، عمر، اور انشورنس کی دستیابی کی بنیاد پر رسک ڈسکاؤنٹ کا اطلاق کرتا ہے۔ جنگ کے آزمائشی پروٹوکول پر 5% APY نئے پروٹوکول پر 8% سے زیادہ پرکشش ہو سکتا ہے جب خطرے کا حساب لیا جائے۔ رسک سے ایڈجسٹ شدہ پیداوار تاریخی DeFi استحصال کی شرحوں کی بنیاد پر متوقع متوقع نقصان کو گھٹا دیتی ہے۔
- 7مرحلہ 7 - سفارش تیار کریں۔ آپ کے آدانوں (اثاثہ، رقم، مدت، خطرے کی رواداری) کی بنیاد پر، کیلکولیٹر تمام پروٹوکول کی درجہ بندی کرتا ہے اور بہترین انتخاب تجویز کرتا ہے۔ یہ شرح ثالثی کے مواقع کو بھی جھنڈا دیتا ہے: اگر USDC سے قرض لینے پر کمپاؤنڈ پر 3% لاگت آتی ہے لیکن قرض دینے سے USDC Aave پر 5% کماتا ہے، تو ایک ممکنہ کیری ٹریڈ ہے (حالانکہ کراس پروٹوکول کا خطرہ زیادہ تر صارفین کے لیے اسے ناقابل عمل بنا دیتا ہے)۔
حل شدہ مثالیں
▾
Ethereum پر Aave V3 گیس کے زیادہ اخراجات کے باوجود سب سے زیادہ خالص پیداوار پیش کرتا ہے، کیونکہ بنیادی شرح اور انعام کا مجموعہ حریفوں سے زیادہ ہے۔ آربٹرم کی تعیناتی میں کم گیس ہے لیکن کم استعمال کی وجہ سے بنیادی شرحیں بھی کم ہیں۔ 6 ماہ کے لیے 10000 ڈالر کی پوزیشن پر، بہترین اور بدترین کے درمیان فرق صرف 15 ڈالر ہے، لہذا پروٹوکول کی ترجیح اور خطرے کو برداشت کرنا خام پیداوار سے زیادہ اہمیت رکھتا ہے۔
کمپاؤنڈ V3 اپنے COMP انعامی مراعات کی وجہ سے سب سے کم موثر قرض لینے کی قیمت پیش کرتا ہے جو قرض لینے والوں کو سبسڈی دیتے ہیں۔ 0.3% COMP انعام مؤثر طریقے سے قرض لینے کی لاگت کو 16% تک کم کرتا ہے۔ تاہم، COMP انعامات متغیر ہوتے ہیں اور اگر پروٹوکول ترغیبی اخراج کو کم کرتا ہے تو کم ہو سکتا ہے، اس لیے فائدہ برقرار نہیں رہ سکتا ہے۔
Ethereum مین نیٹ پر چھوٹی پوزیشنوں کے لیے، گیس کے اخراجات سود کی کمائی کو مکمل طور پر مغلوب کر دیتے ہیں۔ ایک ماہ کے لیے 500 ڈالر کا ڈپازٹ 2 ڈالر سے کم سود میں کمانے کے دوران گیس کے لیے 28 ڈالر کھو دیتا ہے۔ کیلکولیٹر تجویز کرتا ہے کہ یا تو L2 تعیناتیاں استعمال کریں (جہاں گیس 1 ڈالر سے کم ہے) یا پوزیشن سائز اور دورانیہ میں اضافہ کریں۔ Arbitrum پر، اسی 500 ڈالر کی پوزیشن تقریباً 1.60 ڈالر مثبت ہوگی۔
عملی استعمال
▾
کرپٹو ہیج فنڈز ڈی فائی قرضے کی شرح کا موازنہ استعمال کرتے ہیں تاکہ بیکار stablecoin ہولڈنگز پر پیداوار کو بہتر بنایا جا سکے۔ تجارت کے درمیان USDC میں 50 ملین ڈالر والا ایک فنڈ اسے Aave، Compound، اور Morpho میں ریئل ٹائم ریٹ کے موازنہ کی بنیاد پر تعینات کرتا ہے، اور پروٹوکول کے خطرے کو متنوع بنانے کے لیے پوزیشن کو تقسیم کرتا ہے۔ خودکار حکمت عملی پروٹوکول میں مسلسل توازن برقرار رکھتی ہے کیونکہ شرحوں میں تبدیلی آتی ہے، ایک واحد پروٹوکول اپروچ کے مقابلے میں سالانہ اضافی 50-100 بیس پوائنٹس حاصل کرتے ہیں۔ قرضے کی شرح کا کیلکولیٹر ان پیداواری روٹنگ کی حکمت عملیوں کے لیے بنیادی فیصلہ کرنے والا انجن ہے۔
لیوریجڈ ٹریڈرز مارجن کی لاگت کو کم کرنے کے لیے قرض لینے کی شرح کے مقابلے کا استعمال کرتے ہیں۔ ایک تاجر جو طویل عرصے تک ETH جانا چاہتا ہے ETH کو ضمانت کے طور پر جمع کرتا ہے اور سب سے کم دستیاب شرح پر USDC ادھار لیتا ہے، پھر مزید ETH خریدتا ہے۔ ETH کی تعریف اور قرض لینے کی لاگت کے درمیان فرق منافع کا تعین کرتا ہے۔ Aave بمقابلہ 3.2% پر کمپاؤنڈ کا انتخاب کرنے سے لیوریجڈ پوزیشن پر سالانہ 0.7% کی بچت ہوتی ہے، جو 100000 ڈالر کے ادھار پر کم لاگت میں 700 ڈالر سالانہ ہے۔
Stablecoin جاری کرنے والے اور DeFi ٹریژریز اپنی مصنوعات کے لیے ایک معیار کے طور پر قرضے کی شرحوں کی نگرانی کرتے ہیں۔ MakerDAO DAI بچت کی شرح (DSR) کو جزوی طور پر مسابقتی DeFi قرضے کی شرحوں کی بنیاد پر سیٹ کرتا ہے۔ اگر Aave USDC سپلائی کی شرحیں 6% تک بڑھ جاتی ہیں، تو Maker مسابقتی رہنے کے لیے DSR میں اضافہ کر سکتا ہے اور DAI ہولڈرز کو Aave پر USDC میں منتقل ہونے سے روک سکتا ہے۔ قرضے کی شرح کیلکولیٹر پروٹوکول گورننس کے شرکاء کے لیے ایک مسابقتی انٹیلی جنس ٹول کے طور پر کام کرتا ہے جو شرح طے کرنے کے فیصلے کرتے ہیں۔
کرپٹو کمپنیوں کے ادارہ جاتی ٹریژری مینیجرز قلیل مدتی کیش مینجمنٹ کے لیے DeFi قرضہ استعمال کرتے ہیں۔ ایک کمپنی جس کے پاس 10 ملین ڈالر آپریشنل سٹیبل کوائنز ہیں وہ سنٹرلائزڈ ایکسچینج ڈپازٹ اکاؤنٹس پر صفر کے قریب شرحوں کو نمایاں طور پر پیچھے چھوڑتے ہوئے سب سے زیادہ پیداوار دینے والے کم رسک پروٹوکول پر لگا کر سالانہ 3-5% کما سکتی ہے۔ کیلکولیٹر ٹریژری مینیجرز کو سمارٹ کنٹریکٹ کے خطرے کے مقابلے میں اضافی پیداوار کا وزن کرنے میں مدد کرتا ہے، جس سے مستعدی کے لیے اندرونی رسک کمیٹی کے تقاضوں کو پورا کیا جاتا ہے۔
خاص صورتیں
▾
فلیش لون ریٹ ڈائنامکس خصوصی توجہ کے مستحق ہیں۔
فلیش لون غیر متفقہ قرضے ہیں جنہیں ایک ہی لین دین (ایک بلاک) کے اندر ادھار لینا اور ادا کرنا ضروری ہے۔ Aave رقم یا مدت سے قطع نظر فلیش لون کے لیے فلیٹ 0.05% فیس لیتا ہے۔ یہ بنیادی طور پر ثالثی، لیکویڈیشنز، اور کولیٹرل سویپ کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔ اگرچہ انفرادی صارفین شاذ و نادر ہی فلیش لون استعمال کرتے ہیں، لیکن وہ پول کے استعمال اور شرح کی حرکیات کو نمایاں طور پر متاثر کرتے ہیں کیونکہ ایک فلیش لون عارضی طور پر پوری پول سپلائی کو ادھار لے سکتا ہے، جس کی وجہ سے استعمال ایک بلاک کے لیے 100% تک بڑھ جاتا ہے۔ متغیر اور مستحکم شرحوں کے درمیان ریٹ سوئچنگ کا تصور کچھ پروٹوکولز پر موجود ہے۔ Aave مستحکم قرضے کی شرح پیش کرتا ہے جو قرض کی مدت کے لیے مقرر رہتے ہیں (جب تک کہ پروٹوکول کے ذریعے متوازن نہ ہو)۔ مستحکم شرحیں عام طور پر پیشین گوئی کے لیے ایک پریمیم کے طور پر متغیر شرحوں سے 2-5 فیصد پوائنٹ زیادہ ہوتی ہیں۔ قرض لینے والے جو شرحوں میں اضافے کی توقع رکھتے ہیں وہ مستحکم شرحوں کو ترجیح دیتے ہیں، جبکہ وہ لوگ جو شرحیں گرنے یا فلیٹ رہنے کی توقع رکھتے ہیں وہ متغیر کو ترجیح دیتے ہیں۔ کیلکولیٹر مستحکم اور متغیر شرحوں اور ماڈل بریک ایون منظرناموں کے درمیان تاریخی پھیلاؤ کو ظاہر کرتا ہے۔ Aave V3 پر الگ تھلگ موڈ اور کارکردگی کا موڈ (E-Mode) مختلف قرض دینے والے بازار بناتا ہے۔ ای موڈ 97% LTV پر باہم منسلک اثاثے (جیسے ETH کے مقابلے SETH) ادھار لینے کی اجازت دیتا ہے، ڈرامائی طور پر سرمائے کی کارکردگی میں اضافہ کرتا ہے۔ ای موڈ پوزیشنز کے لیے قرضے کی شرح معیاری وضع سے مختلف ہو سکتی ہے۔ آئسولیشن موڈ کچھ خطرناک اثاثوں کو محدود کر کے قرض کی حد کے ساتھ صرف مخصوص سٹیبل کوائنز ادھار لینے تک محدود کرتا ہے، جس سے شرح کا الگ ماحول پیدا ہوتا ہے۔ کیلکولیٹر ان طریقوں کو الگ سے ہینڈل کرتا ہے، یہ ظاہر کرتا ہے کہ ایک ہی اثاثہ کے استعمال شدہ قرض لینے کے موڈ کے لحاظ سے مختلف موثر شرحیں ہو سکتی ہیں۔
DeFi قرضے کی شرحوں کا موازنہ (بڑے سٹیبل کوائنز، عام 2025 رینجز)
▾
| پروٹوکول | زنجیر | USDC سپلائی APY | USDC APR قرضہ لیں۔ | انعام کا ٹوکن | اضافی اے پی وائی |
|---|---|---|---|---|---|
| Aave V3 | ایتھریم | 3.5-6.0% | 4.5-7.5% | AAVE (stkAAVE) | 0.2-0.5% |
| Aave V3 | آربٹرم | 2.5-5.0% | 3.5-6.0% | ARB | 0.3-0.8% |
| کمپاؤنڈ V3 | ایتھریم | 3.0-5.5% | 4.0-7.0% | COMP | 0.3-0.6% |
| چنگاری (ساز) | ایتھریم | DSR 3-5% | 3.5-8.0% (DAI) | کوئی نہیں۔ | 0% |
| مورفو | ایتھریم | 3.5-6.5% | 4.0-7.0% | مورفو | 0.5-1.5% |
| زہرہ | بی این بی چین | 3.0-7.0% | 4.0-9.0% | XVS | 0.5-2.0% |
| بنکی | برفانی تودہ | 2.0-5.0% | 3.0-6.5% | QI | 0.3-1.0% |
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
▾
DeFi قرضے کی شرح اتنی کثرت سے کیوں تبدیل ہوتی ہے؟
ڈی فائی کی شرحیں الگورتھمی طور پر استعمال (ادھار/سپلائی شدہ تناسب) کے ذریعے طے کی جاتی ہیں اور ہر بلاک کے ساتھ اپ ڈیٹ ہوتی ہیں (تقریباً ہر 12 سیکنڈ میں Ethereum پر)۔ جب ایک بڑا قرض لینے والا قرض لیتا ہے، استعمال میں تیزی آتی ہے، فوری طور پر شرحیں بڑھ جاتی ہیں۔ جب وہ ادائیگی کرتے ہیں تو شرحیں گر جاتی ہیں۔ اس سے شرح میں مسلسل اتار چڑھاؤ پیدا ہوتا ہے۔ ہفتوں کے دوران، شرحیں لیوریج اور پیداوار کے لیے مارکیٹ کی طلب سے متعین توازن کی سطح کے ارد گرد مستحکم ہوتی ہیں۔
سود کی شرح وکر میں کنک کیا ہے؟
کنک (یا زیادہ سے زیادہ استعمال کا نقطہ) وہ دہلیز ہے جہاں شرح سود کا ماڈل ہلکی ڈھلوان سے کھڑی ڈھلوان پر منتقل ہوتا ہے۔ زیادہ تر پروٹوکولز کے لیے، یہ 80-90% استعمال ہے۔ حد سے نیچے، جمع کنندگان کو راغب کرنے کے لیے شرحیں بتدریج بڑھ جاتی ہیں۔ اضافی قرضے لینے کی حوصلہ شکنی اور تیزی سے ادائیگی کی ترغیب دینے کے لیے قیمتوں میں ڈرامائی طور پر اضافہ ہوتا ہے۔ یہ تالابوں کو مکمل طور پر استعمال ہونے سے روکتا ہے، جو انخلاء کو روکے گا۔
کیا میں قرض دینے (سپلائی) کے وقت ختم ہو سکتا ہوں؟
نہیں، قرض دینے (سپلائینگ) میں لیکویڈیشن کا خطرہ نہیں ہوتا آپ ٹوکن جمع کراتے ہیں، سود کماتے ہیں، اور کسی بھی وقت نکال سکتے ہیں (استعمال کے تابع، اگر 100٪ ادھار لیا گیا ہے، تو آپ کو ادائیگیوں کا انتظار کرنا پڑ سکتا ہے)۔ لیکویڈیشن کا خطرہ صرف قرض لینے والوں پر لاگو ہوتا ہے جو اپنی سپلائی کو قرضوں کے لیے ضمانت کے طور پر استعمال کرتے ہیں۔ اگر آپ صرف قرض لیے بغیر سپلائی کرتے ہیں، تو آپ کا واحد خطرہ سمارٹ کنٹریکٹ کے کارنامے اور شرح میں اتار چڑھاؤ ہیں۔
ریزرو عنصر کیا ہے اور یہ میری پیداوار کو کیسے متاثر کرتا ہے؟
ریزرو فیکٹر قرض لینے والے سود کی ادائیگیوں کا فیصد ہے جو قرض دہندگان کے بجائے پروٹوکول ٹریژری میں جاتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر قرض لینے والے 5% ادا کرتے ہیں اور ریزرو فیکٹر 20% ہے، تو قرض دہندگان کو 4% ملتا ہے اور 1% پروٹوکول میں جاتا ہے۔ ریزرو عوامل عام طور پر بڑے پروٹوکولز میں 10-25% تک ہوتے ہیں۔ کم ریزرو عوامل کا مطلب ہے قرض دہندگان کے لیے زیادہ پیداوار لیکن ترقی اور انشورنس کے لیے کم پروٹوکول ریونیو۔
کیا L2 نیٹ ورکس پر قرض دینا Ethereum mainnet سے بہتر ہے؟
چھوٹی پوزیشنوں کے لیے (5000 ڈالر سے کم)، L2 کی تعیناتیاں اکثر بہتر ہوتی ہیں کیونکہ گیس کی قیمتیں 50-100x کم ہوتی ہیں، جس سے خالص پیداوار نمایاں طور پر زیادہ ہوتی ہے۔ بڑی پوزیشنوں کے لیے (50000 ڈالر سے زیادہ)، Ethereum mainnet عام طور پر گہری لیکویڈیٹی اور زیادہ استعمال کی وجہ سے زیادہ بنیادی شرح پیش کرتا ہے۔ گیس کی قیمت ایک بڑی پوزیشن کے فیصد کے طور پر نہ ہونے کے برابر ہو جاتی ہے۔ کیلکولیٹر آپ کی مخصوص رقم کے لیے بہترین انتخاب تلاش کرنے کے لیے نیٹ ورکس میں خالص پیداوار کا موازنہ کرتا ہے۔
اگر میں اپنے فراہم کردہ ٹوکن واپس نہیں لے سکتا تو کیا ہوگا؟
اگر پول کا استعمال 100% تک پہنچ جاتا ہے (تمام فراہم کردہ ٹوکنز ادھار لیے گئے ہیں)، قرض دہندہ عارضی طور پر واپس نہیں لے سکتے۔ تاہم، شرح سود کا ماڈل اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ یہ مختصر ہے: 100% استعمال پر، قرض لینے کی شرح انتہائی سطح (50-100%+ APR) تک بڑھ جاتی ہے، جس سے قرض لینے والوں کے لیے فوری طور پر ادائیگی کی مضبوط ترغیب پیدا ہوتی ہے۔ عملی طور پر، مکمل استعمال کے واقعات شاذ و نادر ہی چند گھنٹوں سے زیادہ چلتے ہیں۔ Aave V3 جیسے پروٹوکول میں اس منظر نامے کو روکنے کے لیے واپسی کی ٹوپیاں اور آئسولیشن موڈ بھی ہوتا ہے۔
عام غلطیاں جن سے بچنا ہے
▾
- !
- !
- !
پرو ٹپ
5000 ڈالر سے کم عہدوں کے لیے، ہمیشہ L2 تعیناتیوں کا استعمال کریں (Aave on Arbitrum or Optimism) جہاں گیس کی قیمتیں 0.50 ڈالر فی لین دین سے کم ہیں۔ قدرے کم بنیادی شرح 50 سے 100x گیس کی بچت سے زیادہ ہے۔ 3 ماہ کے لیے 1000 ڈالر کے ڈپازٹ کے لیے، اکیلے گیس کی بچت آپ کے پرنسپل کے 2 سے 3 فیصد کی ہو سکتی ہے، جو L1 اور L2 کی تعیناتیوں کے درمیان شرح کے 0.5 فیصد کے فرق کو کم کر دیتی ہے۔
کیا آپ جانتے ہیں؟
2020 کے ڈی فائی سمر کے دوران، کمپاؤنڈ فنانس USDC قرضے کی شرحیں مختصر طور پر 100% APY سے تجاوز کرگئیں کیونکہ پیداواری کسانوں نے فارم COMP ٹوکنز کو بے دلی سے جمع کیا اور قرض لیا۔ DeFi قرضے میں بند کل مالیت جون 2020 میں 1 بلین ڈالر سے اکتوبر 2020 تک بڑھ کر 20 بلین سے زیادہ ہوگئی۔ اس مدت نے الگورتھمک شرح منڈیوں کی طاقت اور ترغیب پر مبنی تحریف کے لیے ان کی حساسیت دونوں کو ظاہر کیا۔
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
حوالہ جات
Read the full guide on how to use this calculator effectively
مزید پڑھیں →ہفتہ وار ریاضی کی تجاویز حاصل کریں۔
ان 12,000+ سبسکرائبرز میں شامل ہوں جو ہر ہفتے کیلکولیٹر ٹپس حاصل کرتے ہیں۔