کیا ہے MEV Loss Calculator?
▾
ایک زیادہ سے زیادہ ایکسٹریکٹ ایبل ویلیو (MEV) نقصان کیلکولیٹر ان پوشیدہ اخراجات کا تخمینہ لگاتا ہے جو کرپٹو کرنسی کے تاجروں کو اس وقت اٹھانا پڑتا ہے جب بوٹس بلاکچین بلاک کے اندر اپنے لین دین کی ترتیب کا استحصال کرتے ہیں۔ MEV سے مراد وہ منافع ہے جسے بلاک پروڈیوسر (ویلیڈیٹرز، کان کن) اور خصوصی تلاش کرنے والے بوٹس کسی بلاک میں شامل ہونے سے پہلے لین دین کو حکمت عملی سے داخل، دوبارہ ترتیب، یا سنسر کرکے نکال سکتے ہیں۔ عام صارفین کو متاثر کرنے والی MEV کی سب سے عام شکل سینڈویچ اٹیک ہے، جہاں ایک بوٹ میمپول میں زیر التواء DEX سویپ کا پتہ لگاتا ہے، صارف کی تجارت (فرنٹ رننگ) سے پہلے خرید کا آرڈر دیتا ہے اور (بیک رننگ) کے بعد فروخت کا آرڈر دیتا ہے، صارف کے اپنے لین دین کی وجہ سے قیمت کی نقل و حرکت سے فائدہ اٹھانا۔ MEV وکندریقرت مالیات کے سب سے اہم پوشیدہ اخراجات میں سے ایک بن گیا ہے۔ اکیلے 2023 میں، محققین نے اندازہ لگایا کہ MEV میں $680 ملین سے زیادہ Ethereum پر نکالا گیا، جس میں سینڈویچ کے حملے اس کل کا تقریباً 60% ہیں۔ بقیہ MEV لیکویڈیشن اسنائپنگ سے آتا ہے (بوٹس لیکویڈیشن بونس کے لیے انڈرکولیٹرلائزڈ ڈی فائی پوزیشنز کو ختم کرنے کے لیے دوڑ لگاتے ہیں)، ثالثی (بوٹس DEXs کے درمیان قیمت میں تضاد کا پتہ لگاتے ہیں اور اصلاحی تجارت کو انجام دیتے ہیں) اور عین وقت پر (JIT) لیکویڈیٹی اٹیک (بوٹس فوری طور پر فی ویپ کے ارد گرد مرتکز تجارت فراہم کرتے ہیں۔ واپس لے رہا ہے)۔ اوسط DEX ٹریڈر کے لیے، MEV کے نقصانات توقع سے زیادہ بدتر عملدرآمد کی قیمتوں کے طور پر ظاہر ہوتے ہیں۔ Uniswap پر $10,000 ETH-to-USDC سویپ جمع کروانے والا صارف USDC میں کم از کم $9,950 وصول کرنے کی توقع کرتے ہوئے 0.5% سلپج رواداری سیٹ کر سکتا ہے۔ ایک سینڈوچ بوٹ اس زیر التواء لین دین کا پتہ لگاتا ہے، صارف سے پہلے ETH خریدتا ہے (قیمت بڑھاتا ہے)، صارف کی تجارت کو زیادہ قیمت پر انجام دینے دیتا ہے، اور پھر صارف کی تجارت کے بعد ETH فروخت کرتا ہے (بڑھائی ہوئی قیمت کو پکڑتا ہے)۔ صارف متوقع $9,975 کے بجائے $9,925 وصول کرتا ہے، جس سے سینڈوچ بوٹ کو تقریباً $50 کا نقصان ہوتا ہے۔ یہ نکالنا زیادہ تر صارفین کے لیے پوشیدہ ہے کیونکہ یہ عام پھسلن رواداری کے اندر ہوتا ہے۔ کیلکولیٹر صارفین کو ان کے تاریخی MEV نقصانات کا اندازہ لگانے، منصوبہ بند تجارت کے لیے ممکنہ MEV نمائش کی پیش گوئی کرنے، اور MEV-محفوظ RPCs (Flashbots Protect، MEV Blocker، Cowswap)، نجی لین دین کے پولز، اور بہترین سلپ پیج سیٹنگز سمیت تحفظ کی حکمت عملیوں کا جائزہ لینے میں مدد کرتا ہے۔ MEV کو سمجھنا کسی بھی تاجر کے لیے ضروری ہے جو وکندریقرت ایکسچینجز پر اہم حجم کو انجام دیتا ہے۔
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
فارمولا
▾
سینڈویچ اٹیک لاگت = فرنٹ رن قیمت کا اثر + بیک رن منافع نکالنا
فرنٹ رن امپیکٹ = تجارتی سائز x (فرنٹ رن کے بعد قیمت - اس سے پہلے کی قیمت) / قیمت سے پہلے
بیک رن ایکسٹریکشن = بوٹ خرید رقم x (صارف کی عمل درآمد کی قیمت - منصفانہ مارکیٹ قیمت)
کل MEV نقصان = اصل عمل درآمد کی قیمت - MEV کے بغیر بہترین دستیاب قیمت) x تجارتی حجم
MEV نقصان کا فیصد = MEV نقصان / تجارتی حجم x 100
متوقع MEV نقصان = تجارتی سائز x Slippage رواداری x MEV امکان x نکالنے کی کارکردگی
سالانہ MEV لاگت = اوسط MEV نقصان فی تجارت x تجارت فی سال
کام کی مثال: صارف 10 ETH ($35,000) USDC کے لیے Uniswap V3 پر 0.5% سلپج رواداری کے ساتھ تبدیل کرتا ہے۔
MEV کے بغیر مناسب قیمت: 1 ETH = $3,500 = 35,000 USDC متوقع ہے۔
سینڈوچ بوٹ فرنٹ رن: 5 ETH خریدتا ہے، قیمت کو $3,508 (+0.23%) تک بڑھاتا ہے۔
صارف $3,508/ETH پر عملدرآمد کرتا ہے، 35,000 کی بجائے 34,920 USDC وصول کرتا ہے۔
بوٹ بیک رن: 5 ETH کو $3,508 = $17,540 پر فروخت کرتا ہے، فرنٹ رن خریدنے سے منافع $3,500 = $17,500 پر۔
بوٹ منافع: $40 (مائنس گیس ~$8 = $32 نیٹ)۔
صارف MEV نقصان: 35,000 - 34,920 = $80 (تجارتی قیمت کا 0.23%)۔
نوٹ: صارف کا کل نقصان ($80) بوٹ کے منافع ($32) سے زیادہ ہے کیونکہ باقی $48 قیمت کا مستقل اثر ہے (مارکیٹ میکر نقصان)۔متغیر کی تشریح
▾
| علامت | نام | اکائی | تفصیل |
|---|---|---|---|
| P_fair | منصفانہ مارکیٹ قیمت | currency per token | ایگزیکیوشن قیمت جو صارف کو MEV نکالے بغیر موصول ہوتی، کسی بھی فرنٹ رننگ سے پہلے پول اسٹیٹ کی بنیاد پر |
| P_actual | عمل درآمد کی اصل قیمت | currency per token | صارف کو درحقیقت موصول ہونے والی قیمت، قدرتی قیمت کے اثرات اور MEV سے چلنے والی قیمت میں ہیرا پھیری دونوں کی عکاسی کرتی ہے۔ |
| S_tol | Slippage رواداری | percentage | زیادہ سے زیادہ قیمت کا انحراف صارف قبول کرنے کے لیے تیار ہے، جو MEV نکالنے پر اوپری حد مقرر کرتا ہے۔ |
| TV | تجارتی حجم | currency (USD) | DEX سویپ کی کل ڈالر کی قیمت، جو MEV نقصان کی مطلق رقم کا تعین کرتی ہے۔ |
| L | پول لیکویڈیٹی | currency (TVL in USD) | DEX لیکویڈیٹی پول میں بند کل قیمت، جو قدرتی قیمت کے اثرات اور MEV کے منافع کا تعین کرتی ہے۔ |
| G | گیس کی قیمت | currency (USD) | سینڈوچ لین دین کے لیے لین دین کی فیس، جو کم از کم منافع بخش MEV نکالنے کی حد مقرر کرتی ہے |
کیسے MEV Loss Calculator
▾
- 1مرحلہ 1 - MEV کمزوری کا اندازہ لگانے کے لیے صارف کے تجارتی پیرامیٹرز کا تجزیہ کریں۔ MEV کی نمائش کا تعین کرنے والے بنیادی عوامل یہ ہیں: DEX پول لیکویڈیٹی کی نسبت تجارتی سائز (بڑی تجارت زیادہ قیمت پر اثر ڈالتی ہے، جو بوٹس کے لیے سینڈوچ کے لیے زیادہ منافع بخش ہوتی ہے)، سلپج ٹولرنس سیٹنگ (زیادہ رواداری بوٹس کو زیادہ قیمت نکالنے کی اجازت دیتی ہے)، اور ٹوکن پیئر کی تجارت کی جا رہی ہے (بڑے جوڑے جیسے ETH/USDC، ETH/USDDC کے مقابلے میں زیادہ قیمتیں ہوتی ہیں۔ جوڑوں کا مقابلہ کم ہے لیکن فی تجارت زیادہ نکالنا ہے)۔ کیلکولیٹر ٹارگٹ پول پر صارف کے تجارتی سائز کے متوقع قیمت کے اثرات کا تخمینہ لگاتا ہے۔
- 2مرحلہ 2 - سینڈوچ حملے کی نمائش کے امکان اور شدت کا اندازہ لگائیں۔ تمام DEX تجارت سینڈوچڈ نہیں ہیں۔ فلیش بوٹس کی تحقیق سے پتہ چلتا ہے کہ تقریباً 30-40٪ ایتھریم مینیٹ ڈی ای ایکس $1,000 سے اوپر کی تجارت کسی نہ کسی شکل میں MEV نکالنے سے مشروط ہے۔ تجارتی سائز، پھسلن کی رواداری، اور تجارتی راستے کی پیشین گوئی کے ساتھ امکان بڑھتا ہے۔ کیلکولیٹر تاریخی میمپول ڈیٹا اور MEV بوٹ مقابلے کی موجودہ حالت کا استعمال کرتے ہوئے سینڈوچ حملے کے امکان کو ماڈل کرتا ہے۔ $500 سے کم تجارت کے لیے، سینڈوچنگ کی گیس کی قیمت اکثر ممکنہ منافع سے زیادہ ہو جاتی ہے، جس سے چھوٹی تجارت نسبتاً محفوظ ہو جاتی ہے۔
- 3مرحلہ 3 - slippage رواداری کی بنیاد پر نظریاتی زیادہ سے زیادہ نکالنے کا حساب لگائیں۔ ایک سینڈویچ بوٹ زیادہ سے زیادہ صارف کی پھسلن برداشت کو مائنس کر کے دو سینڈوچ لین دین کی گیس کی قیمت کو نکال سکتا ہے۔ اگر صارف $10,000 کی تجارت پر 0.5% slippage سیٹ کرتا ہے، تو زیادہ سے زیادہ نکالنے کی رقم $50 مائنس تقریباً $8-15 گیس کی لاگت میں = $35-42 زیادہ سے زیادہ بوٹ منافع ہے۔ صارف کا نقصان ہمیشہ بوٹ کے منافع سے زیادہ ہوتا ہے کیونکہ سینڈوچ مارکیٹ میں مستقل اثر بھی پیدا کرتا ہے (قیمت کی حرکت جس سے کسی کو فائدہ نہیں ہوتا)۔ کیلکولیٹر صارف کے متوقع نقصان اور بوٹ کے متوقع منافع دونوں کو دکھاتا ہے، جس سے وزن میں کمی کو نمایاں کیا جاتا ہے۔
- 4مرحلہ 4 - MEV تحفظ کی حکمت عملیوں اور ان کی تاثیر کا جائزہ لیں۔ کیلکولیٹر مختلف تحفظ کے طریقوں کے تحت صارف کے متوقع MEV نقصان کا موازنہ کرتا ہے۔ Flashbots Protect عوامی میمپول کو نظرانداز کرتے ہوئے اور سینڈویچ بوٹس کو شامل کرنے سے پہلے لین دین کو دیکھنے سے روکتے ہوئے، بلاک بلڈرز کو براہ راست لین دین بھیجتا ہے۔ MEV بلاکر (بذریعہ CoW پروٹوکول) لین دین کو نجی آرڈر فلو نیلامی کے ذریعے روٹ کرتا ہے جہاں تلاش کرنے والے صارف کی تجارت کو انجام دینے کے حق کے لیے بولی لگاتے ہیں، MEV کا ایک حصہ صارف کو چھوٹ کے طور پر واپس کر دیتے ہیں۔ CoW پروٹوکول بیچ نیلامیوں کا استعمال کرتا ہے جو ساختی طور پر سینڈوچنگ کے خلاف مزاحم ہیں۔ توثیق کاروں کے ذریعہ پیش کردہ پرائیویٹ آر پی سیز میمپول کی نمائش کو مکمل طور پر ختم کر دیتے ہیں۔
- 5مرحلہ 5 - بٹوے کے دیئے گئے پتے کے لیے تاریخی MEV نقصانات کا حساب لگائیں۔ Ethereum (یا دیگر EVM چینز) پر صارف کی لین دین کی تاریخ کا تجزیہ کرکے، کیلکولیٹر ان لین دین کی نشاندہی کرتا ہے جو بلاک کے وقت دستیاب نظریاتی بہترین قیمت کے مقابلے صارف کی عمل درآمد کی قیمت کا موازنہ کرکے سینڈویچ کی گئی تھیں۔ EigenPhi، Flashbots Explorer، اور MEV بلاکر کے ڈیش بورڈ جیسے ٹولز یہ ڈیٹا فراہم کرتے ہیں۔ کیلکولیٹر وقت کی مدت، ٹوکن پیئر، اور DEX کے لحاظ سے تاریخی نقصانات کو جمع کرتا ہے تاکہ صارف کو ان کی مجموعی MEV نمائش اور نمونوں کی شناخت کی جا سکے (جیسے کہ مخصوص ٹوکن جوڑوں پر مستقل طور پر سینڈوچ کیا جانا)۔
- 6مرحلہ 6 - لین دین کی ناکامیوں سے بچتے ہوئے MEV کو کم سے کم کرنے کے لیے سلپ پیج کی ترتیبات کو بہتر بنائیں۔ سلپیج کو بہت کم (0.1%) سیٹ کرنے سے MEV کی نمائش کم ہو جاتی ہے لیکن اس بات کا امکان بڑھ جاتا ہے کہ اگر قیمت تصدیق کے دوران بڑھتی ہے تو گیس ضائع ہو جاتی ہے۔ سلپیج کو بہت زیادہ سیٹ کرنا (1-5%) MEV نکالنے کو زیادہ منافع بخش بناتا ہے اور بوٹ کی زیادہ توجہ حاصل کرتا ہے۔ کیلکولیٹر ٹوکن جوڑے کی تاریخی اتار چڑھاؤ، موجودہ پول لیکویڈیٹی، اور تجارتی سائز کی بنیاد پر ایک بہترین سلپیج ترتیب تجویز کرتا ہے۔ زیادہ تر ETH/stablecoin سویپس کے لیے، 0.3-0.5% slippage بہترین توازن فراہم کرتا ہے۔
- 7مرحلہ 7 - ایک جامع MEV لاگت کا تجزیہ تیار کریں جس میں دکھایا گیا ہے: منصوبہ بند تجارت کے لیے متوقع MEV نقصان (ڈالر اور بنیاد پوائنٹس میں)، تجویز کردہ تحفظ کی حکمت عملی، MEV تحفظ کے استعمال سے تخمینہ بچت، بہترین سلپج سیٹنگ، DEX عمل درآمد بمقابلہ سنٹرلائزڈ ایکسچینج ایگزیکیوشن (جہاں MEV موجود نہیں ہے)، اور صارف کی سالانہ لاگت پر مبنی MEV پراجیکٹ کی فریکوئنسی پر مبنی تجارتی حجم۔ اعلیٰ حجم کے تاجروں کے لیے ($1M+ سالانہ)، MEV کی سالانہ لاگت $5,000-$20,000 سے تجاوز کر سکتی ہے، جس سے MEV تحفظ کی حکمت عملی انتہائی قابل قدر ہے۔
حل شدہ مثالیں
▾
یہ $70,000 تجارت حد سے کافی اوپر ہے جہاں سینڈویچ حملے بوٹس کے لیے منافع بخش ہیں۔ 0.14% قدرتی قیمت کا اثر ناگزیر ہے (یہ تجارت کے نتیجے میں پول قیمت کو منتقل کرتا ہے)، لیکن سینڈوچ حملے سے اضافی 0.12% خالص نکالنا ہے۔ Flashbots Protect کا استعمال سینڈوچ کے اجزاء کو مکمل طور پر ختم کر دے گا، اس واحد تجارت پر $84 کی بچت ہو گی۔ روزانہ اس سائز کا تبادلہ کرنے والے تاجر کے لیے، MEV تحفظ سے سالانہ بچت $30,000 سے تجاوز کر جائے گی۔
لیئر 2 نیٹ ورکس پر چھوٹی تجارتیں عام طور پر سینڈوچ کے حملوں سے محفوظ رہتی ہیں کیونکہ ممکنہ نکالنے ($1,750 پر 0.3% پر $5.25) بمشکل سینڈوچ کے لیے درکار دو اضافی لین دین کی لاگت کو پورا کرتا ہے۔ Ethereum مین نیٹ پر، جہاں گیس زیادہ مہنگی ہے، منافع بخش سینڈوچنگ کی حد اس سے بھی زیادہ ہے (تقریباً $5,000-$10,000 فی تجارت)۔ چھوٹے کاروبار کرنے والے صارفین MEV کے خدشات کو محفوظ طریقے سے نظر انداز کر سکتے ہیں، حالانکہ MEV-محفوظ RPCs کا استعمال اب بھی ایک اچھا عمل ہے کیونکہ اس کی کوئی قیمت نہیں ہے۔
غیر قانونی ٹوکن ٹریڈز MEV نکالنے کے لیے سب سے زیادہ خطرے سے دوچار ہیں کیونکہ زیادہ پھسلن کو برداشت کرنے کی ضرورت ہے (واپسی سے بچنے کے لیے) سینڈوچ بوٹس کو منافع کی ایک بڑی کھڑکی فراہم کرتی ہے۔ 3% slippage ترتیب بوٹ کو $5,000 کی تجارت سے $150 تک نکالنے کی اجازت دیتی ہے، جو گیس کے اخراجات کے بعد انتہائی منافع بخش ہے۔ غیر قانونی ٹوکن کی تجارت کرنے والے صارفین کو ہمیشہ MEV تحفظ (Flashbots Protect یا MEV Blocker) کا استعمال کرنا چاہیے اور قیمتوں کے اثرات کو کم کرنے کے لیے بڑی تجارتوں کو ایک سے زیادہ بلاکس پر کیے گئے چھوٹے ٹکڑوں میں تقسیم کرنے پر غور کرنا چاہیے۔ متبادل کے طور پر، 1inch یا CoW Protocol جیسے ایگریگیٹرز پر آرڈرز کو محدود کر کے میمپول کی نمائش سے مکمل طور پر گریز کریں۔
CoW پروٹوکول بنیادی طور پر بیچ نیلامی کے ذریعے MEV کو ختم کرتا ہے۔ تجارت کو ترتیب وار انجام دینے کے بجائے (جہاں آرڈر دینے سے معاملات ہوتے ہیں اور MEV تخلیق کرتے ہیں)، CoW ایک بیچ کی مدت میں تمام آرڈرز اکٹھا کرتی ہے اور انہیں ایک ہی کلیئرنگ قیمت پر بیک وقت طے کرتی ہے۔ حل کرنے والے بہترین عمل کو تلاش کرنے کے لیے مقابلہ کرتے ہیں، اور کوئی اضافی چیز (صارف کی حد کی قیمت سے زیادہ قیمت میں بہتری) جزوی طور پر صارف کو واپس کر دی جاتی ہے۔ اس تجارت کے لیے، CoW پروٹوکول نے غیر محفوظ یونی سویپ سویپ (قیمت میں بہتری میں $12.50 + سولور سرپلس میں $8.75) کے مقابلے میں $21.25 بہتر عملدرآمد فراہم کیا، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ کیوں MEV سے آگاہ ایگزیکیوشن پلیٹ فارمز مارکیٹ شیئر حاصل کر رہے ہیں۔
عملی استعمال
▾
فلیش بوٹس، معروف MEV ریسرچ اور انفراسٹرکچر کمپنی، اپنے MEV-Boost ریلے سسٹم کے ذریعے 80% سے زیادہ ایتھریم بلاکس پر کارروائی کرتی ہے۔ بلاک بنانے والے جو فلیش بوٹس کا استعمال کرتے ہیں سب سے زیادہ منافع بخش بلاک بنانے کے لیے مقابلہ کرتے ہیں تاکہ MEV نکالنے کو زیادہ سے زیادہ کرنے کے لیے لین دین کا آرڈر دے کر قیمت کا ایک حصہ توثیق کرنے والوں کو واپس فراہم کریں۔ فلیش بوٹس پروٹیکٹ، صارف کا سامنا کرنے والا پروڈکٹ، نے 50 بلین ڈالر سے زیادہ کی ٹرانزیکشنز پر کارروائی کی ہے اور لانچ کے بعد سے صارفین کو MEV کے نقصانات میں تقریباً 500 ملین ڈالر کی بچت کی ہے۔ کمپنی صارف کی بچتوں کی مقدار درست کرنے اور نجی لین دین جمع کرانے کی قیمت کی تجویز کو ظاہر کرنے کے لیے MEV نقصان کے حسابات کا استعمال کرتی ہے۔
Jump Crypto، Wintermute، اور DRW Cumberland جیسی فرموں میں ادارہ جاتی DeFi ٹریڈنگ ڈیسک اپنی عمل درآمد کی حکمت عملیوں کو بہتر بنانے کے لیے جدید ترین MEV ماڈلنگ کا استعمال کرتے ہیں۔ یہ فرمیں DEXs پر روزانہ لاکھوں ڈالر کی تجارت کرتی ہیں اور ہر تجارت پر 0.1-2% MEV ٹیکس برداشت نہیں کر سکتیں۔ وہ اپنی مرضی کے مطابق سمارٹ کنٹریکٹس لگاتے ہیں جو MEV مزاحم پروٹوکولز کے ساتھ تعامل کرتے ہیں، بلاک بنانے والوں کے ساتھ پرائیویٹ آرڈر فلو ایگریمنٹس کا استعمال کرتے ہیں، اور MEV کی نمائش کو کم کرنے کے لیے ایک سے زیادہ بلاکس اور متعدد DEXs میں بڑی تجارت کو تقسیم کرتے ہیں۔ MEV کیلکولیٹر ان میزوں کو مختلف روٹنگ حکمت عملیوں کے لیے لاگت کی لاگت کا تخمینہ لگانے اور ہر آرڈر کے لیے بہترین تجارت کی تقسیم کے طریقہ کار کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے۔
ڈی فائی گورننس کے شرکاء پروٹوکول ڈیزائن کے فیصلوں کا جائزہ لینے کے لیے MEV تجزیہ استعمال کرتے ہیں۔ جب Uniswap نے اپنی مرضی کے مطابق ہکس کے ساتھ Uniswap V4 کی تجویز پیش کی جس میں MEV مزاحم خصوصیات شامل ہو سکتی ہیں، گورننس ووٹرز نے تجویز کے اثرات کا جائزہ لینے کے لیے صارفین کے لیے متوقع MEV کمی کا تجزیہ کیا۔ اسی طرح، جب ایتھریم پروف آف اسٹیک پر منتقل ہوا اور MEV کان کنوں سے تصدیق کنندگان میں منتقل ہوا، MEV کیلکولیٹر نے MEV کی حرکیات میں تبدیلی کی مقدار درست کرنے میں مدد کی: validator MEV (MEV-Boost کے ذریعے) زیادہ منظم ہے اور جزوی طور پر MEV کو ترجیحی فیس کے ذریعے پروٹوکول میں واپس کر دیا گیا ہے، یہ مقداری تجزیے حکمرانی کے اہم فیصلوں سے آگاہ کرتے ہیں۔
SEC، CFTC، اور یورپی سیکیورٹیز اینڈ مارکیٹس اتھارٹی (ESMA) کے ریگولیٹری محققین MEV کا مطالعہ وکندریقرت مارکیٹوں میں ممکنہ مارکیٹ ہیرا پھیری کے مسئلے کے طور پر کرتے ہیں۔ MEV سینڈوچ حملوں اور روایتی بازاروں میں فرنٹ رننگ (جو کہ غیر قانونی ہے) کے درمیان مماثلتیں اس بارے میں سوالات اٹھاتی ہیں کہ آیا منڈی کی وکندریقرت کو منظم کیا جانا چاہیے۔ MEV کیلکولیٹر نکالنے کے پیمانے (2023 میں $680M+)، خوردہ تاجروں پر اثرات (0.1-2% فی تجارت)، اور تخفیف کی حکمت عملیوں کی تاثیر کو ظاہر کرکے ان ریگولیٹری مباحثوں کے لیے مقداری ثبوت فراہم کرتا ہے۔ ریگولیٹرز کو جمع کرائے گئے کئی تعلیمی کاغذات اس کیلکولیٹر کی طرح MEV کیلکولیشن کے طریقے استعمال کرتے ہیں۔
خاص صورتیں
▾
Ethereum مرج (ستمبر 2022) نے بنیادی طور پر MEV کی حرکیات کو تبدیل کر دیا
ایتھرئم مرج (ستمبر 2022) نے بلاک پروڈکشن کو کان کنوں سے تصدیق کنندگان میں منتقل کر کے MEV کی حرکیات کو بنیادی طور پر تبدیل کر دیا۔ کام کے ثبوت کے تحت، کان کن بغیر کسی شفافیت کے نجی طور پر MEV نکال سکتے ہیں۔ MEV-Boost کے ساتھ پروف آف اسٹیک کے تحت، بلاک بنانے کے عمل کو بلڈرز (جو MEV کو زیادہ سے زیادہ بنانے کے لیے بلاکس بناتے ہیں) اور تجویز کنندگان (ویلیڈیٹرز جو سب سے زیادہ قیمت والے بلاک کو منتخب کرتے ہیں) میں الگ کیا جاتا ہے۔ اس علیحدگی نے بلاک اسپیس کے لیے ایک مسابقتی مارکیٹ متعارف کرائی جو MEV کا ایک اہم حصہ توثیق کرنے والوں (اور توسیع کے ذریعے، ETH اسٹیکرز) کو ترجیحی فیس کے ذریعے واپس کرتی ہے۔ فلیش بوٹس نے رپورٹ کیا ہے کہ MEV-Boost نکالے گئے MEV کا تقریباً 90% تصدیق کنندگان کو واپس کرتا ہے، اس کے مقابلے میں 100% جو کان کنوں نے پہلے سے مرج کو برقرار رکھا تھا۔ تاہم، نکالی گئی MEV کی کل مقدار میں کمی نہیں آئی ہے۔ صرف تقسیم بدل گئی ہے۔ آرڈر فلو آکشنز (OFAs) ایک ابھرتے ہوئے نمونے کی نمائندگی کرتے ہیں جہاں صارف اصل میں اپنے MEV سے فائدہ اٹھا سکتے ہیں بجائے اس کے کہ اسے بوٹس سے کھو دیا جائے۔ OFA میں، صارف کا لین دین پبلک میمپول کو نہیں بھیجا جاتا ہے بلکہ اس کی بجائے تلاش کرنے والوں/ حل کرنے والوں کے مسابقتی سیٹ کو نیلام کیا جاتا ہے جو تجارت کو انجام دینے کے حق کے لیے بولی لگاتے ہیں۔ جیتنے والا بولی لگانے والا تجارت کو انجام دیتا ہے اور MEV کا ایک حصہ صارف کو چھوٹ کے طور پر واپس کرتا ہے۔ MEV بلاکر (بذریعہ CoW پروٹوکول) اور MEV شیئر (بذریعہ فلیش بوٹس) اس ماڈل کو نافذ کریں۔ ابتدائی اعداد و شمار سے پتہ چلتا ہے کہ OFAs MEV کا 30-70% صارفین کو واپس کرتے ہیں، جو پہلے خالص لاگت تھی کو جزوی آمدنی کے ذریعہ میں تبدیل کرتے ہیں۔ سینڈوچ حملوں میں فی تجارت $50 کھونے والا صارف OFA چھوٹ میں فی تجارت $15-35 وصول کر سکتا ہے۔ Ethereum فاؤنڈیشن اور وسیع تر ریسرچ کمیونٹی انکرپٹڈ میمپولز اور تھریشولڈ انکرپشن کے ذریعے پروٹوکول لیول MEV تخفیف کو تلاش کر رہی ہے۔ یہ ڈیزائن زیر التواء لین دین کو خفیہ کر دیں گے تاکہ کوئی بھی (بشمول بلاک بلڈرز) کسی بلاک کے پابند ہونے سے پہلے انہیں پڑھ نہ سکے، بنیادی طور پر فرنٹ رننگ اور سینڈوچ حملوں کو ختم کرتا ہے۔ شٹر نیٹ ورک اور SUAVE (سنگل یونیفائیڈ آکشن فار ویلیو ایکسپریشن) جیسے پروجیکٹس اس ٹیکنالوجی کے ابتدائی ورژن کو نافذ کر رہے ہیں۔ اگر کامیاب ہوتے ہیں، تو خفیہ کردہ میمپولز صارف کی طرف سے MEV تحفظ کے ٹولز کی ضرورت کو مکمل طور پر ختم کر دیں گے، حالانکہ وہ انکرپشن کلیدی انتظام اور انکرپشن کمیٹی کے اعتماد کے مفروضوں کے ارد گرد نئی پیچیدگی متعارف کراتے ہیں۔
قسم اور پیمانے کے لحاظ سے MEV نکالنا (ایتھریم مینیٹ، 2023-2024)
▾
| MEV قسم | تفصیل | کل MEV کا حصہ | اوسط نقصان فی متاثرہ تجارت | تحفظ دستیاب ہے۔ | سالانہ حجم |
|---|---|---|---|---|---|
| سینڈوچ حملے | فرنٹ رن + بیک رن ارد گرد یوزر سویپ | ~60% | تجارتی قدر کا 0.1-2.0% | فلیش بوٹس پروٹیکٹ، MEV بلاکر، CoW پروٹوکول | $400M+ |
| پرسماپن Sniping | انڈرکولیٹرلائزڈ پوزیشنوں کو ختم کرنے کی دوڑ | ~15% | لیکویڈیشن بونس (5-10%) | بہتر کولیٹرل مینجمنٹ | $100M+ |
| DEX ثالثی | پولوں کے درمیان قیمت کے فرق کو درست کرنا | ~20% | بالواسطہ (مارکیٹ کی کارکردگی کو بہتر بناتا ہے) | انفرادی صارفین کے لیے نقصان دہ نہیں۔ | $140M+ |
| جے آئی ٹی لیکویڈیٹی | صارف کی تجارت کے ارد گرد لیکویڈیٹی داخل کرنا | ~5% | تجارتی قدر کا 0.01-0.05% | کم سے کم (عام طور پر سومی) | $40M+ |
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
▾
سینڈوچ حملہ کیا ہے اور یہ کیسے کام کرتا ہے؟
ایک سینڈویچ حملے میں ایک ہی بلاک کے اندر ترتیب وار تین لین دین شامل ہوتے ہیں۔ سب سے پہلے، حملہ آور کا بوٹ میمپول میں آپ کے زیر التواء تبادلہ کا پتہ لگاتا ہے اور قیمت کو بڑھاتے ہوئے آپ کے (فرنٹ رن) سے بالکل پہلے اسی ٹوکن کے لیے خرید کا لین دین جمع کراتا ہے۔ دوسرا، آپ کا تبادلہ اب زیادہ قیمت پر ہوتا ہے، قیمت کو مزید اوپر دھکیلتا ہے۔ تیسرا، حملہ آور آپ کے (بیک رن) کے فوراً بعد فروخت کا لین دین جمع کراتا ہے، جو کہ بڑھی ہوئی قیمت سے فائدہ اٹھاتا ہے۔ حملے کا نام آپ کے لین دین کے حملہ آور کے دو ٹرانزیکشنز کے درمیان سینڈویچ ہونے کی وجہ سے رکھا گیا ہے۔ حملہ آور کا منافع کم پری فرنٹ رن قیمت پر خریدنے اور آپ کی تجارت کے بعد کی زیادہ قیمت پر فروخت کرنے سے حاصل ہوتا ہے۔ آپ کا نقصان آپ کو موصول ہونے والی قیمت اور اس قیمت کے درمیان فرق ہے جو آپ کو فرنٹ رن کے بغیر موصول ہوتی۔
میں اس کا احساس کیے بغیر کتنا MEV کھو رہا ہوں؟
تحقیق بتاتی ہے کہ Ethereum مین نیٹ پر اوسط DEX ٹریڈر $1,000 سے اوپر کی تجارت پر MEV سے تقریباً 0.1-0.5% تجارتی قدر کھو دیتا ہے۔ $5,000 کے اوسط سائز کے ساتھ فی ہفتہ 5-10 ٹریڈز کرنے والے فعال DeFi صارفین کے لیے، MEV کا سالانہ نقصان تقریباً $1,300-$13,000 ہے۔ مجموعی طور پر ان صارفین کے لیے زیادہ ہے جو غیر قانونی ٹوکنز کی تجارت کرتے ہیں، زیادہ پھسلن کو برداشت کرتے ہیں، یا MEV تحفظ کے بغیر بڑی تجارت کو انجام دیتے ہیں۔ آپ EigenPhi یا Flashbots Explorer پر اپنے بٹوے کا پتہ درج کر کے اپنے تاریخی MEV نقصانات کو چیک کر سکتے ہیں، جو سینڈوچ حملوں کی نشاندہی کرنے اور نقصانات کی مقدار کا تعین کرنے کے لیے ماضی کے لین دین کا تجزیہ کرتا ہے۔
کیا فلیش بوٹس کی حفاظت MEV کو مکمل طور پر ختم کرتی ہے؟
فلیش بوٹس پروٹیکٹ آپ کے لین دین کو براہ راست بلاک بلڈرز کو پبلک میمپول میں ظاہر کیے بغیر بھیج کر سینڈوچ حملوں کو ختم کرتا ہے۔ تاہم، یہ MEV کی تمام شکلوں کو ختم نہیں کرتا ہے۔ آپ کا لین دین اب بھی ثالثی پر مبنی MEV (جہاں بوٹس آپ کی تجارت سے پیدا ہونے والی قیمتوں میں تضادات کا پتہ لگاتے ہیں اور بعد کے بلاکس میں ان کو درست کرتے ہیں) اور JIT لیکویڈیٹی MEV (جہاں لیکویڈیٹی فراہم کرنے والے آپ کی تجارت کے ارد گرد متمرکز لیکویڈیٹی داخل کرتے ہیں سواپ فیس حاصل کرنے کے لیے) کے تابع ہوسکتے ہیں۔ سینڈویچ کا جزو، جو عام طور پر خوردہ تاجروں کو متاثر کرنے والے MEV کا 60-70% ہوتا ہے، مکمل طور پر ختم ہو گیا ہے۔ MEV کی باقی اقسام کو عام طور پر کم نقصان دہ سمجھا جاتا ہے کیونکہ وہ خالصتاً تاجروں سے حاصل کرنے کے بجائے مارکیٹ کی کارکردگی کو بہتر بناتے ہیں۔
کیا MEV لیئر 2 نیٹ ورکس پر مسئلہ ہے؟
MEV لیئر 2 نیٹ ورکس پر موجود ہے لیکن Ethereum مین نیٹ کے مقابلے میں کم پیمانے پر۔ L2 بلاک کے اوقات کم ہوتے ہیں (آربٹرم پر 250ms، آپٹیمزم پر 2 سیکنڈ) بوٹس کو تجزیہ کرنے اور سینڈویچ ٹرانزیکشنز کو کم وقت دیتے ہیں۔ L2 گیس کی قیمتیں کم ہیں، جو بوٹ گیس کے اخراجات کو کم کرتی ہے لیکن کم از کم منافع بخش نکالنے کو بھی کم کرتی ہے (بوٹس چھوٹی تجارتوں کو نشانہ بناتے ہیں)۔ زیادہ تر L2s پر مرکزی ترتیب دینے والے نظریاتی طور پر MEV میں مشغول یا روک سکتے ہیں۔ آربٹرم نے وقت پر مبنی ٹرانزیکشن آرڈرنگ (پہلے آئیے پہلے پائیے) کو نافذ کیا ہے جو ترجیحی-گیس-آکشن آرڈرنگ کے مقابلے MEV کو کم کرتا ہے۔ مجموعی طور پر، L2s پر MEV کے نقصانات کا تخمینہ اسی تجارتی پیرامیٹرز کے لیے L1 کے مساوی نقصانات کے 30-50% ہے۔
MEV بوٹس کیوں موجود ہیں اور کیا وہ قانونی ہیں؟
MEV بوٹس موجود ہیں کیونکہ پبلک میمپولز کی شفافیت اور بلاکچین ٹرانزیکشنز کی تعییناتی ترتیب معلومات سے فائدہ اٹھانے والی مطابقت پیدا کرتی ہے۔ بوٹس کو جدید ترین تجارتی فرموں اور انفرادی ڈویلپرز کے ذریعے چلایا جاتا ہے جو MEV مواقع کا پتہ لگانے اور ان کا استحصال کرنے کے لیے انفراسٹرکچر (نجی نوڈس، کو-لوکیشن، کسٹم الگورتھم) میں سرمایہ کاری کرتے ہیں۔ قانونی حیثیت مبہم ہے: جب کہ روایتی سیکیورٹیز مارکیٹوں میں فرنٹ رننگ غیر قانونی ہے، بلاکچین ٹرانزیکشن بغیر اجازت والے نیٹ ورکس پر بغیر ریگولیٹڈ بیچوانوں کے ہوتے ہیں۔ کسی بھی دائرہ اختیار نے واضح طور پر عوامی بلاک چینز پر MEV نکالنے کو مجرم قرار نہیں دیا ہے، حالانکہ ریگولیٹری توجہ بڑھ رہی ہے۔ کرپٹو انڈسٹری نے بڑی حد تک MEV کو شفاف، بغیر اجازت ٹریڈنگ کے ناگزیر نتیجے کے طور پر قبول کیا ہے اور نفاذ کے بجائے پروٹوکول ڈیزائن کے ذریعے تخفیف پر توجہ مرکوز کی ہے۔
MEV اور slippage میں کیا فرق ہے؟
Slippage متوقع عمل درآمد کی قیمت اور عمل درآمد کی اصل قیمت کے درمیان کل فرق ہے۔ اس کے دو اجزاء ہیں: قدرتی قیمت کا اثر (اے ایم ایم کے لیکویڈیٹی وکر کے خلاف ٹریڈنگ کی موروثی لاگت، پول لیکویڈیٹی کے نسبت تجارتی سائز کے متناسب) اور MEV نکالنا (بوٹ ہیرا پھیری سے اضافی لاگت)۔ قدرتی قیمت کا اثر ناگزیر ہے اور MEV تحفظ سے قطع نظر تمام AMM تجارت پر لاگو ہوتا ہے۔ تحفظ کی حکمت عملیوں کے ذریعے MEV نکالنا قابل گریز ہے۔ کیلکولیٹر صارفین کو یہ بتانے کے لیے ان اجزاء کو الگ کرتا ہے کہ ان کی پھسلن کا کتنا حصہ AMM ٹریڈنگ کی ناگزیر لاگت بمقابلہ MEV استحصال کی قابل گریز لاگت ہے۔
عام غلطیاں جن سے بچنا ہے
▾
- !DEX تاجروں کے درمیان سب سے زیادہ عام غلطی یہ ہے کہ فی تجارت کو ایڈجسٹ کرنے کے بجائے بہت زیادہ پھسلن برداشت کو ڈیفالٹ کے طور پر ترتیب دیا جائے۔ بہت سے صارفین اپنے DEX انٹرفیس پر 1-5% slippage کو ایک وقتی ترتیب کے طور پر سیٹ کرتے ہیں اور اسے کبھی بھی ایڈجسٹ نہیں کرتے، یہاں تک کہ مائع ٹوکن جوڑوں کے لیے بھی جن کے لیے صرف 0.1-0.3% سلپیج کی ضرورت ہوتی ہے۔ زیادہ پھسلن برداشت براہ راست MEV نکالنے میں اضافہ کرتی ہے: $10,000 کی تجارت پر 3% سلپیج سیٹنگ سینڈوچ بوٹس کو بتاتی ہے کہ وہ $300 تک منافع نکال سکتے ہیں۔ $30 پر اسی تجارتی کیپس نکالنے پر 0.3% تک پھسلن کو کم کرنا، MEV نمائش میں 10x کمی۔ بہترین نقطہ نظر یہ ہے کہ مخصوص تجارت کو کامیاب ہونے کے لیے کم از کم سلپیج کو متعین کیا جائے: Uniswap V3 پر بڑے جوڑوں کے لیے 0.1-0.3%، اعتدال پسند مائع ٹوکنز کے لیے 0.5-1.0%، اور 1-3% صرف تیز رفتار مارکیٹوں کے دوران انتہائی غیر مائع یا غیر مستحکم ٹوکنز کے لیے۔
- !دوسری اہم غلطی یہ فرض کر رہی ہے کہ MEV صرف Ethereum مین نیٹ پر ہوتا ہے اور یہ کہ Layer 2 نیٹ ورک محفوظ ہیں۔ جبکہ MEV L2s پر کم لین دین کے اخراجات کی وجہ سے کم شدید ہے (جو سینڈوچنگ کے منافع کو کم کرتا ہے) اور تیزی سے بلاک اوقات (جس سے بوٹس کے رد عمل کا وقت کم ہوتا ہے)، MEV اب بھی تمام L2 نیٹ ورکس پر موجود ہے۔ Arbitrum، Optimism، اور Base سبھی کے پاس فعال MEV بوٹس ہیں، حالانکہ کمپریسڈ بلاک کے اوقات اور کم گیس کی قیمتوں کی وجہ سے فی تجارت نکالنا چھوٹا ہے۔ زیادہ تر L2s پر مرکزی ترتیب دینے والے نظریاتی طور پر خود MEV نکالنے میں مشغول ہوسکتے ہیں (Sequencer MEV)، حالانکہ آج تک کوئی بھی ایسا ثابت نہیں ہوا ہے۔ صارفین کو اب بھی L2s پر MEV تحفظ استعمال کرنا چاہیے، خاص طور پر $5,000 سے زیادہ تجارت کے لیے۔
- !تیسری عام غلطی MEV نکالنے کے ساتھ قدرتی قیمت کے اثرات کو الجھانا اور تمام پھسلن کو بوٹ کی سرگرمی سے منسوب کرنا ہے۔ جب کوئی صارف $10M لیکویڈیٹی کے ساتھ پول پر ETH کے $100,000 کی تجارت کرتا ہے، تو تجارت خود میکانکی طور پر قیمت کو تقریباً 1% تک بڑھاتی ہے (یہ کام پر مارکیٹ بنانے والے کا مستقل پروڈکٹ فارمولا ہے)۔ قیمت کا یہ اثر MEV نہیں ہے۔ یہ AMM کی لیکویڈیٹی کے خلاف ٹریڈنگ کی بنیادی قیمت ہے۔ MEV بوٹس کے ذریعہ عائد کردہ اضافی لاگت ہے جو تجارت کو آگے اور پیچھے چلاتے ہیں۔ ان دونوں کو آپس میں ملانا صارفین کو اپنے MEV نقصانات کا زیادہ اندازہ لگاتا ہے۔ کیلکولیٹر احتیاط سے قدرتی قیمت کے اثرات (ناقابلِ نظر، تجارتی سائز کے متناسب اور پول لیکویڈیٹی) کو MEV نکالنے سے (تحفظ کی حکمت عملیوں کے ذریعے قابل گریز) نقصان کا درست انتساب فراہم کرنے کے لیے احتیاط سے الگ کرتا ہے۔
پرو ٹپ
سب سے آسان اور موثر MEV تحفظ یہ ہے کہ آپ اپنے والیٹ کے ڈیفالٹ RPC کو پبلک Ethereum RPC سے Flashbots Protect (rpc.flashbots.net) میں تبدیل کریں۔ اس تبدیلی میں 30 سیکنڈ لگتے ہیں، اس میں کوئی لاگت نہیں آتی، اور خود بخود آپ کے تمام لین دین کو ایک نجی چینل کے ذریعے روٹ کرتا ہے جو سینڈوچ حملوں کو روکتا ہے۔ بڑی تجارت ($10,000+) پر زیادہ سے زیادہ تحفظ کے لیے، معیاری DEXs کے بجائے CoW پروٹوکول کا استعمال کریں، کیونکہ اس کا بیچ نیلامی کا طریقہ کار MEV کی تمام اقسام کے لیے ساختی طور پر مزاحم ہے، نہ کہ صرف سینڈوچ حملوں کے لیے۔ Flashbots Protect کا آپ کے پہلے سے طے شدہ RPC اور CoW پروٹوکول کا امتزاج بڑے سویپس کے لیے اوسط DeFi ٹریڈر کے لیے MEV کی تقریباً 90% نمائش کو ختم کرتا ہے۔
کیا آپ جانتے ہیں؟
Ethereum کی تاریخ میں سب سے زیادہ منافع بخش واحد MEV لین دین 9 نومبر 2021 کو ہوا، جب ایک تلاش کرنے والے بوٹ نے ایک ہی بلاک میں $1 ملین سے زیادہ کمانے والے متعدد DeFi پروٹوکولز میں ایک پیچیدہ ثالثی کو انجام دیا۔ اس لین دین میں Aave پر غلط قیمت والی لیکویڈیشن کا پتہ لگانا، لیکویڈیشن کو عمل میں لانا، تین DEXs میں قیمت کے نتیجے میں ہونے والے اثرات کو ثالثی کرنا، اور پورے تسلسل کو ایک ہی ایٹم لین دین میں بہتر بنانا شامل ہے۔ بوٹ نے لین دین کی ترجیح کے لیے کان کن کو گیس کی فیس میں $150,000 ادا کیے، جس کی تصدیق میں 12 سیکنڈ سے بھی کم وقت لگے اس لین دین سے تقریباً $850,000 خالص منافع ہوا۔
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
حوالہ جات
Read the full guide on how to use this calculator effectively
مزید پڑھیں →ہفتہ وار ریاضی کی تجاویز حاصل کریں۔
ان 12,000+ سبسکرائبرز میں شامل ہوں جو ہر ہفتے کیلکولیٹر ٹپس حاصل کرتے ہیں۔