کیا ہے DeFi Yield Calculator?
▾
ڈی سینٹرلائزڈ فنانس (DeFi) سے مراد وہ مالیاتی پروٹوکول ہیں جو بلاکچین نیٹ ورکس پر بنائے گئے ہیں جو مرکزی ثالثوں کے بغیر قرضہ دینا، قرضہ لینا، ٹریڈنگ اور پیداوار پیدا کرنے کی خدمات فراہم کرتے ہیں۔ DeFi پیداوار سے مراد مختلف DeFi پروٹوکولز میں cryptocurrency کے اثاثوں کو جمع کر کے حاصل ہونے والے منافع ہیں - ایک زمرہ جس میں خودکار مارکیٹ بنانے والوں (AMMs) میں لیکویڈیٹی کی فراہمی، قرض دینے والے پروٹوکول کی شرح سود، پیداوار کی اصلاح کے والٹس، اور لیکویڈیٹی کان کنی کے انعامات شامل ہیں۔ DeFi پروٹوکولز جیسے Uniswap, Aave, Compound, Curve, Convex, اور Yearn Finance نے دسیوں ارب ڈالر کے اثاثوں کا اجتماعی طور پر انتظام کیا ہے، جس سے پیداوار پیدا ہوئی ہے جو اپنے عروج پر (2020-2021 DeFi Summer) کچھ ترغیب یافتہ پولز پر ہزاروں فیصد APY تک پہنچ گئی ہے۔ DeFi پیداوار کو سمجھنے کے لیے کئی الگ الگ تصورات کو سمجھنے کی ضرورت ہوتی ہے: سالانہ فیصدی پیداوار (APY) کمپاؤنڈ سود اور ریوارڈ ری انویسٹمنٹ کے حساب سے، بمقابلہ سالانہ فیصدی شرح (APR) جو کہ سادہ سود ہے۔ لیکویڈیٹی پولز میں غیر مستقل نقصان (دو جوڑی والے اثاثوں کی قیمتیں ایک دوسرے کے مقابلے میں تبدیل ہونے پر انحراف کا نقصان) لیکویڈیٹی کان کنی کے انعامات (لیکویڈیٹی کو راغب کرنے کے لیے پروٹوکول کے ذریعے ادا کیے جانے والے اضافی ٹوکن مراعات)؛ اور سمارٹ کنٹریکٹ کا خطرہ (یہ امکان کہ پروٹوکول کوڈ میں ایسی کمزوریاں ہیں جن کا فائدہ اٹھایا جا سکتا ہے)۔ DeFi کی پیداوار روایتی مالی پیداوار سے بنیادی طور پر مختلف ہیں: وہ عام طور پر تیرتی ہیں (مارکیٹ کے حالات اور ترغیبی اخراج کے ساتھ بدلتی ہیں)، مستحکم فیاٹ کرنسی کے بجائے اتار چڑھاؤ والے کرپٹو ٹوکنز میں ادا کی جاتی ہیں، اور نظامی خطرات سے مشروط ہوتی ہیں جن میں اوریکل ہیرا پھیری، گورننس کے حملے، اور کاسکیڈنگ مائعات شامل ہیں۔ سب سے زیادہ پیداوار اکثر سب سے زیادہ خطرات کی عکاسی کرتی ہے — 1000%+ APY کی پیشکش کرنے والے غیر واضح پروٹوکول پر پیداوار کاشتکاری شروع ہونے کے ہفتوں کے اندر اکثر باہر نکلنے کے گھوٹالوں (رگ پلوں) یا پروٹوکول کے استحصال میں ختم ہوجاتی ہے۔
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
فارمولا
▾
قابل اطلاق فارمولوں اور ان پٹ کے لیے کیلکولیٹر انٹرفیس دیکھیں۔ یہ فارمولہ ان پٹ متغیرات کو ان کے ریاضیاتی تعلق کے ذریعے جوڑ کر defi yield calc کا حساب لگاتا ہے۔ ہر جزو ایک قابل پیمائش مقدار کی نمائندگی کرتا ہے جس کی آزادانہ طور پر تصدیق کی جا سکتی ہے۔متغیر کی تشریح
▾
| علامت | نام | اکائی | تفصیل |
|---|---|---|---|
| APY | سالانہ فیصد پیداوار | percent per year | مرکب سود کی دوبارہ سرمایہ کاری کے لیے سالانہ واپسی کا حساب کتاب؛ معیاری DeFi پیداوار کا موازنہ میٹرک۔ |
| APR | سالانہ فیصد کی شرح | percent per year | کمپاؤنڈنگ کے بغیر سادہ سالانہ شرح؛ بنیادی شرح جس سے APY کا حساب لگایا جاتا ہے۔ |
| IL | غیر مستقل نقصان | percent | جب اثاثوں کی جوڑی کی قیمتیں ابتدائی تناسب سے ہٹ جاتی ہیں تو لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کو نقصان اٹھانا پڑتا ہے۔ اگر قیمتیں واپس آئیں تو الٹ سکتے ہیں۔ |
| LM_Rewards | لیکویڈیٹی کان کنی کے انعامات | tokens per day | اضافی گورننس ٹوکن انعامات جو پروٹوکول کے ذریعے ادا کیے جاتے ہیں تاکہ لیکویڈیٹی کی فراہمی کو ترغیب دیں۔ |
| TVL | ٹوٹل ویلیو مقفل | USD | DeFi پروٹوکول میں جمع کردہ اثاثوں کی کل قیمت؛ پروٹوکول کے سائز اور اپنانے کا ایک پیمانہ۔ |
| Health_Factor | صحت کا عنصر | dimensionless | قرض دینے کے پروٹوکول میں، قرضے کی قیمت سے کولیٹرل ویلیو کا تناسب؛ <1 لیکویڈیشن کو متحرک کرتا ہے۔ |
کیسے DeFi Yield Calculator
▾
- 1DeFi پروٹوکول اور پول کی شناخت کریں (مثال کے طور پر، Aave USDC قرض دینے والے پول، ETH-USDC پول کو تبدیل کریں)۔
- 2موجودہ APR یا APY پروٹوکول ڈیش بورڈ یا DeFiLlama ڈیٹا ایگریگیٹر سے حاصل کریں۔
- 3AMM لیکویڈیٹی پولز کے لیے، جوڑے والے اثاثوں کے باہمی تعلق اور اتار چڑھاؤ کی بنیاد پر غیر مستقل نقصان کے خطرے کا اندازہ لگائیں۔
- 4متوقع پیداوار کا حساب لگائیں بشمول بنیادی پیداوار (تجارتی فیس یا قرض دینے کا سود) اور لیکویڈیٹی مائننگ ٹوکن انعامات۔
- 5کسی بھی ٹوکن انعامات کو موجودہ قیمتوں پر USD قدر میں تبدیل کریں اور کل APY کے لیے بنیادی پیداوار میں اضافہ کریں۔
- 6مرکب تعدد کا حساب: APY = (1 + APR/n)^n − 1 جہاں n = مرکب مدت فی سال۔
- 7سرمایہ لگانے سے پہلے سمارٹ کنٹریکٹ رسک، پروٹوکول آڈٹ اسٹیٹس، TVL ٹرینڈ، اور ٹوکن ریوارڈ سیل پریشر کا اندازہ لگائیں۔
حل شدہ مثالیں
▾
قائم شدہ پروٹوکول پر Stablecoin قرض دینا - سب سے کم خطرے والی DeFi حکمت عملیوں میں سے ایک
Aave کے قرض دینے والے پروٹوکول میں USDC جمع کرنے سے قرض لینے والوں سے سود حاصل ہوتا ہے جو USDC کو کرپٹو لونز کے لیے بطور ضمانت استعمال کرتے ہیں۔ 5.8% APY پر (امریکی ٹریژری ریٹس کے ساتھ مسابقتی یا اس سے زیادہ)، $10,000 ڈپازٹ روزانہ کمپاؤنڈنگ کے ساتھ ایک سال کے بعد بڑھ کر $10,580 ہو جاتا ہے۔ Aave کے سمارٹ معاہدوں کا 2020 سے آڈٹ کیا گیا ہے اور ان کا جنگی تجربہ کیا گیا ہے، جس سے یہ کم خطرے والی DeFi پیداوار کی حکمت عملیوں میں سے ایک ہے۔ اہم خطرات سمارٹ کنٹریکٹ بگز اور یو ایس ڈی سی ڈیپگ ہیں (جیسا کہ مختصراً مارچ 2023 میں SVB بحران کے دوران ہوا تھا)۔
IL نمایاں طور پر حاصلات کو کم کرتا ہے بمقابلہ صرف ETH کو اپ ٹرینڈ کے دوران رکھنا
جب ETH 50% بڑھ کر $3,000 سے $4,500 ہو جاتا ہے، تو AMM خود بخود پول کو دوبارہ متوازن کر دیتا ہے (قیمت بڑھنے پر ETH بیچنا)، یعنی LP کے پاس ETH سے کم ہوتا ہے جس سے وہ شروع کیا تھا۔ $10,000 پوزیشن پر تقریباً 2% کا غیر مستقل نقصان = -$200۔ $10,000 = +$1,200 پر 12% سالانہ فیس آمدنی۔ نیٹ پی اینڈ ایل: +$1,000 بمقابلہ صرف $5,000 ETH + $5,000 USDC رکھنے سے +$2,500 پیدا ہوگا۔ LP نے ایک مضبوط ETH بیل مارکیٹ میں $1,500 کی کم کارکردگی کا مظاہرہ کیا - غیر مستقل نقصان فیس کی آمدنی سے زیادہ ہے۔
ٹوکن انعام کی قیمت CRV قیمت کے ساتھ اتار چڑھاؤ کرتی ہے۔ انعامات کی فروخت فوری طور پر قیمت کے اثرات کو کم کرتی ہے۔
12% کا کل مجموعی APY 4% stablecoin سود اور CRV ٹوکن انعامات میں 8% پر مشتمل ہے۔ $20,000 پر، یہ $2,400 سالانہ پیدا کرتا ہے — $800 stablecoins میں اور $1,600 CRV کی موجودہ قیمتوں پر۔ تاہم، CRV ٹوکن کی قیمت غیر مستحکم ہے: اگر CRV 50% گر جاتا ہے، تو ٹوکن انعامات کی قیمت صرف $800 ہے، جس سے کل APY 8% تک کم ہو جاتا ہے۔ بہت سے پیداوار والے کسان انعام کے اجزاء پر قیمت کے خطرے کو ختم کرنے کے لیے اسٹیبل کوائنز (آٹو کمپاؤنڈنگ) کے لیے فوری طور پر انعامی ٹوکن فروخت کرنے کی حکمت عملیوں کو نافذ کرتے ہیں۔
لیوریج پیداوار کو بڑھاتا ہے لیکن ETH کی قیمت گرنے پر لیکویڈیشن کا خطرہ پیدا کرتا ہے۔
یہ لیوریجڈ حکمت عملی مستحکم کوائن کی پیداواری کاشتکاری کے لیے USDC سے قرض لینے کے لیے ETH کو بطور کولیٹرل استعمال کر کے تعینات سرمائے پر 3.2% خالص پیداوار حاصل کرتی ہے۔ 1.33 کے ہیلتھ فیکٹر کا مطلب ہے کہ ETH کو 80% لیکویڈیشن تھریشولڈ پر لیکویڈیشن کو متحرک کرنے سے پہلے 25% گرنا پڑے گا۔ اگر ETH 25% سے زیادہ گر جاتا ہے، تو پوزیشن جزوی طور پر ختم ہو جاتی ہے (جرمانے پر)، ممکنہ طور پر بڑے نقصانات کو کرسٹل کر دیتا ہے۔ اس حکمت عملی کے لیے فعال نگرانی کی ضرورت ہوتی ہے اور اس میں عام طور پر حد کے آرڈر یا خودکار لیکویڈیشن الرٹس کی ترتیب شامل ہوتی ہے۔
عملی استعمال
▾
خوردہ اور ادارہ جاتی سرمایہ کار جو کرپٹو کرنسی کی پیداوار کو بہتر بناتے ہیں — یہ ایپلیکیشن عام طور پر ایسے پیشہ ور افراد استعمال کرتے ہیں جنہیں اپنے متعلقہ شعبوں میں فیصلہ سازی، بجٹ سازی، اور اسٹریٹجک منصوبہ بندی کی حمایت کے لیے درست مقداری تجزیہ کی ضرورت ہوتی ہے۔
DAOs اور stablecoins رکھنے والی کرپٹو مقامی کمپنیوں کے لیے ٹریژری مینجمنٹ۔ صنعت کے ماہرین اس حساب پر انحصار کرتے ہیں بینچ مارک کارکردگی، متبادل کا موازنہ کرنے، اور قائم کردہ معیارات اور ریگولیٹری تقاضوں کی تعمیل کو یقینی بناتے ہوئے، تجزیہ کاروں کو درست نتائج پیدا کرنے میں مدد کرتے ہیں جو تنظیموں میں اسٹریٹجک منصوبہ بندی، وسائل کی تقسیم، اور کارکردگی کی بینچ مارکنگ کی حمایت کرتے ہیں۔
ڈی فائی پروٹوکول ماہر معاشیات جو پائیدار ٹوکنومکس ڈیزائن کرتے ہیں — تعلیمی محققین اور طلباء اس کمپیوٹیشن کو نظریاتی ماڈلز کی توثیق کرنے، کورس ورک اسائنمنٹس کو مکمل کرنے، اور بنیادی ریاضی کے اصولوں کی گہری سمجھ پیدا کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔
کرپٹو ہیج فنڈز پیداوار کی اصلاح کی حکمت عملیوں کو چلا رہے ہیں — مالیاتی تجزیہ کار اور منصوبہ ساز اس حساب کو اپنے ورک فلو میں شامل کرتے ہیں تاکہ درست پیشین گوئیاں کی جا سکیں، خطرے کے منظرناموں کا اندازہ لگایا جا سکے، اور اسٹیک ہولڈرز کو ڈیٹا پر مبنی سفارشات پیش کی جا سکیں۔
بلاکچین ڈویلپرز تعیناتی سے پہلے پیداواری حکمت عملی کے تصورات کی جانچ کر رہے ہیں۔ یہ ایپلیکیشن عام طور پر ایسے پیشہ ور افراد استعمال کرتے ہیں جنہیں اپنے متعلقہ شعبوں میں فیصلہ سازی، بجٹ سازی اور اسٹریٹجک منصوبہ بندی میں مدد کے لیے درست مقداری تجزیہ کی ضرورت ہوتی ہے۔
خاص صورتیں
▾
عملی طور پر، اس کنارے کے معاملے میں محتاط غور و فکر کی ضرورت ہے کیونکہ معیاری مفروضے ممکن نہیں ہیں۔ جب ڈیفی پیداوار کیلکولیٹر کے حساب کتاب میں اس منظر نامے کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو، پریکٹیشنرز کو حدود کے حالات کی تصدیق کرنی چاہیے، تقسیم بہ صفر خطرات کی جانچ کرنی چاہیے، اور اس بات پر غور کرنا چاہیے کہ آیا ماڈل کے مفروضے ان انتہائی حالات میں درست رہتے ہیں۔
عملی طور پر، اس کنارے کے معاملے میں محتاط غور و فکر کی ضرورت ہے کیونکہ معیاری مفروضے ممکن نہیں ہیں۔ جب ڈیفی پیداوار کیلکولیٹر کے حساب کتاب میں اس منظر نامے کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو، پریکٹیشنرز کو حدود کے حالات کی تصدیق کرنی چاہیے، تقسیم بہ صفر خطرات کی جانچ کرنی چاہیے، اور اس بات پر غور کرنا چاہیے کہ آیا ماڈل کے مفروضے ان انتہائی حالات میں درست رہتے ہیں۔
عملی طور پر، اس کنارے کے معاملے میں محتاط غور و فکر کی ضرورت ہے کیونکہ معیاری مفروضے ممکن نہیں ہیں۔ جب ڈیفی پیداوار کیلکولیٹر کے حساب کتاب میں اس منظر نامے کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو، پریکٹیشنرز کو حدود کے حالات کی تصدیق کرنی چاہیے، تقسیم بہ صفر خطرات کی جانچ کرنی چاہیے، اور اس بات پر غور کرنا چاہیے کہ آیا ماڈل کے مفروضے ان انتہائی حالات میں درست رہتے ہیں۔
ڈی فائی پروٹوکول کی پیداوار اور ٹی وی ایل (اپریل 2024، ڈی فائی لاما ڈیٹا)
▾
| پروٹوکول | زمرہ | TVL | عام پیداوار کی حد | کلیدی خطرہ |
|---|---|---|---|---|
| Aave v3 | قرض دینا | $11B | 3-8% APY (اصطبل) | سمارٹ معاہدہ، اوریکل |
| مرکب v3 | قرض دینا | $2.5B | 3-7% APY (اصطبل) | سمارٹ معاہدہ |
| Unswap v3 | اے ایم ایم ڈیکس | $5.5B | 5-50% APY (فیس پر مبنی) | غیر مستقل نقصان |
| وکر فنانس | Stablecoin AMM | $2.0B | 3-15% APY | CRV ٹوکن کی قیمت، ہیکس |
| Lido (stETH) | مائع staking | $33B | ~3.5% APY | Ethereum میں کمی کا خطرہ |
| Convex Finance | پیداوار کی اصلاح کرنے والا | $4.5B | 5-20% APY | CRV/CVX قیمت میں اتار چڑھاؤ |
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
▾
مستقل نقصان کیا ہے اور یہ کب سب سے زیادہ تکلیف دیتا ہے؟
غیر مستقل نقصان (IL) خودکار مارکیٹ میکرز (AMMs) میں اس وقت ہوتا ہے جب لیکویڈیٹی پول میں دو اثاثوں کی قیمتیں ان کے ابتدائی تناسب سے ہٹ جاتی ہیں۔ AMM کا مستقل پروڈکٹ فارمولہ (x × y = k) قیمتوں میں تبدیلی کے ساتھ ہی پول کو خود بخود متوازن کر دیتا ہے، مؤثر طریقے سے قابل قدر اثاثے کو فروخت کرتا ہے اور گراوٹ والے کو خریدتا ہے — اس کے برعکس جو ایک ہوڈلر چاہے گا۔ IL سب سے بڑا ہوتا ہے جب ایک اثاثہ انتہائی یک طرفہ حرکت کرتا ہے۔ اگر ایک اثاثہ دوگنا ہو جاتا ہے اور دوسرا فلیٹ رہتا ہے، تو IL تقریباً 5.7% ہے۔ اگر ایک دگنا ہو جائے اور دوسرا آدھا ہو جائے تو IL 25% تک پہنچ جاتا ہے۔ IL 'غیر مستقل' ہے کیونکہ اگر قیمتیں ابتدائی تناسب پر واپس آجاتی ہیں تو یہ پلٹ جاتی ہے۔
امریکہ میں DeFi پیداوار پر ٹیکس کیسے لگایا جاتا ہے؟
وصولی کے وقت ٹوکنز کی منصفانہ مارکیٹ ویلیو پر، وصول ہونے پر عام آمدنی کے طور پر ڈی فائی پیداوار عام طور پر قابل ٹیکس ہوتی ہے۔ یہ قرض دینے والے سود، لیکویڈیٹی کان کنی کے انعامات، اسٹیکنگ ریوارڈز، اور پیداوار کاشتکاری کی ادائیگیوں پر لاگو ہوتا ہے۔ جب آپ بعد میں موصولہ ٹوکن فروخت کرتے ہیں، تو آپ رسید کی قیمت سے کسی بھی تعریف پر کیپیٹل گین ٹیکس ادا کرتے ہیں۔ یہ ایک پیچیدہ ڈبل ٹیکس کا منظر نامہ بناتا ہے: عام آمدنی جب کمائی جاتی ہے، پھر جب فروخت ہوتی ہے تو سرمایہ حاصل ہوتا ہے۔ ہر DeFi تعامل (لیکویڈیٹی فراہم کرنا، انعامات کا دعویٰ کرنا، ٹوکنز کو تبدیل کرنا) ایک الگ قابل ٹیکس ایونٹ تیار کر سکتا ہے، جس میں لین دین کی تفصیلی لاگنگ کی ضرورت ہوتی ہے۔
DeFi میں سمارٹ کنٹریکٹ کے کارناموں کا کیا خطرہ ہے؟
اسمارٹ کنٹریکٹ کے کارناموں کے نتیجے میں ڈی فائی میں اربوں ڈالر کا نقصان ہوا ہے۔ عام اٹیک ویکٹرز میں شامل ہیں: فلیش لون اٹیک (بڑی رقم ادھار لینا، قیمتوں میں ہیرا پھیری کرنا، اور ایک لین دین میں واپس کرنا)، ری اینٹرینسی بگز (حملہ آور ابتدائی عمل مکمل ہونے سے پہلے کنٹریکٹ میں واپس بلاتا ہے)، اوریکل ہیرا پھیری (قیمت کے غلط ڈیٹا کو لیکویڈیشن یا قیمتوں کا تعین کرنے والے نظاموں کو کھلانا)، اور ایڈمن کلیدی سمجھوتہ کرتے ہیں۔ سمارٹ کنٹریکٹ کے خطرے کا اندازہ لگانے کے لیے، تلاش کریں: معروف فرموں کے متعدد آزاد آڈٹ (ٹریل آف بٹس، اوپن زیپلین، کنسنسی ڈیلیجنس)، ایک بگ باؤنٹی پروگرام، Nexus Mutual یا اس سے ملتی جلتی انشورنس کوریج، اور بغیر کسی استحصال کے طویل ٹریک ریکارڈ۔
DeFi میں APY اور APR میں کیا فرق ہے؟
APR (سالانہ فیصدی شرح) کمپاؤنڈنگ کے حساب کے بغیر سادہ سالانہ شرح ہے۔ APY (سالانہ فیصدی پیداوار) مرکب سود کے لیے اکاؤنٹس - اضافی منافع پیدا کرنے کے لیے کمائے گئے سود کی دوبارہ سرمایہ کاری۔ DeFi میں، پروٹوکول اکثر APY کو ظاہر کرتے ہیں تاکہ پیداوار کو مزید پرکشش ظاہر کیا جا سکے، یہ فرض کرتے ہوئے کہ لگاتار یا بار بار دوبارہ سرمایہ کاری کی جائے۔ اگر ایک پروٹوکول روزانہ مرکب کے ساتھ 10% APR دکھاتا ہے: APY = (1 + 0.10/365)^365 − 1 = 10.52%۔ بہت زیادہ APRs (100%+) کے لیے، کمپاؤنڈنگ ڈرامائی طور پر APY بمقابلہ APR میں اضافہ کرتی ہے۔ ہمیشہ اس بات کی تصدیق کریں کہ پروٹوکول کون سا میٹرک دکھاتا ہے اور آیا خودکار مرکب درحقیقت دستیاب ہے یا دستی دوبارہ سرمایہ کاری کی ضرورت ہے۔
DeFi میں رگ پل کیا ہے اور میں اس سے کیسے بچ سکتا ہوں؟
جب ڈی فائی پروجیکٹ کے بانی یا ڈویلپرز اچانک اس پروجیکٹ کو ترک کر دیتے ہیں اور لیکویڈیٹی ختم کر دیتے ہیں تو سرمایہ کاروں کے پاس بیکار ٹوکن ہوتے ہیں۔ سرخ جھنڈوں میں شامل ہیں: گمنام ٹیمیں جن کا کوئی قابل تصدیق ٹریک ریکارڈ نہیں ہے۔ غیر آڈٹ شدہ سمارٹ معاہدے؛ ٹیم کو ضرورت سے زیادہ ٹوکن مختص کرنا؛ لیکویڈیٹی جسے پروٹوکول (مرکزی کنٹرول) کے ذریعے ہٹایا جا سکتا ہے؛ غیر مستحکم طور پر زیادہ پیداوار کے وعدے (1000%+ APY ٹوکن افراط زر کے بغیر پائیدار نہیں ہے جو قدر کو تباہ کر دیتی ہے)؛ اور تکنیکی مادے کے بغیر جارحانہ مارکیٹنگ۔ طویل ٹریک ریکارڈز، شائع شدہ آڈٹ، اور شفاف طرز حکمرانی کے ساتھ قائم پروٹوکولز پر قائم رہنا رگ پل کے خطرے کو نمایاں طور پر کم کرتا ہے۔
قرض دینے والے پروٹوکول کا ہیلتھ فیکٹر کیسے کام کرتا ہے؟
Aave اور Compound جیسے DeFi قرض دینے والے پروٹوکول میں، ہیلتھ فیکٹر (HF) قرض لینے کی پوزیشن کی حفاظت کی پیمائش کرتا ہے: HF = (کولیٹرل ویلیو × لیکویڈیشن تھریشولڈ) / ادھار کی قیمت۔ اگر HF 1.0 سے نیچے آتا ہے، تو پوزیشن پرسماپن کے لیے اہل ہو جاتی ہے — فریق ثالث کے لیکویڈیٹر قرض کا ایک حصہ واپس کر سکتے ہیں اور رعایت پر ضمانت کا دعویٰ کر سکتے ہیں (عام طور پر 5-15% لیکویڈیشن بونس)۔ 1.5 کی HF والی پوزیشن لیکویڈیشن کے خطرے سے پہلے کولیٹرل میں قیمت میں 33 فیصد کمی کو برداشت کر سکتی ہے۔ 1.1 کا HF صرف 9% کمی کو برداشت کر سکتا ہے۔ HF کو 1.5-2.0 سے اوپر برقرار رکھنا غیر مستحکم کرپٹو مارکیٹوں میں خطرے کا انتظام ہے۔
DeFi میں رسک ریٹرن ٹریڈ آف کیا ہے؟
DeFi پیداوار کے مواقع ایک تخمینی خطرے کے درجہ بندی کی پیروی کرتے ہیں: (1) Aave جیسے قائم شدہ پروٹوکولز پر مستحکم کوائن قرضہ (سب سے کم خطرہ؛ 3-8% APY)؛ (2) بلیو چپ AMM لیکویڈیٹی پروویژن (Uniswap ETH-USDC؛ IL خطرے کے ساتھ 5-20% APY)؛ (3) غیر مستحکم ٹوکن پیئر لیکویڈیٹی پروویژن (زیادہ فیس لیکن اہم IL؛ 20-100% APY)؛ (4) ٹوکن انعامات کے ساتھ لیکویڈیٹی مائننگ (50-200% APY؛ انعامی ٹوکن کی قیمت کا خطرہ)؛ (5) فائدہ اٹھانے کی حکمت عملی (اضافہ شدہ پیداوار اور لیکویڈیشن کا خطرہ)؛ (6) نئے پروٹوکول فارمز (500%+ APY؛ رگ پل اور ایکسپلائٹ رسک)۔ DeFi میں سب سے زیادہ پیداوار تقریباً ہمیشہ ہی مفت رقم کی بجائے حقیقی خطرات کا معاوضہ ہوتی ہے — یہ سمجھنا کہ آپ کون سے خطرات کو قبول کر رہے ہیں سرمایہ کی تعیناتی سے پہلے ضروری ہے۔
عام غلطیاں جن سے بچنا ہے
▾
- !پیداوار کے ماخذ کی چھان بین کیے بغیر سب سے زیادہ APY کا پیچھا کرنا — غیر پائیدار ٹوکن اخراج ہمیشہ پیداوار کے خاتمے اور اکثر سرمایہ کے نقصان کا باعث بنتا ہے۔
- !چھوٹی پوزیشنوں کے لیے خالص ریٹرن کا حساب لگاتے وقت گیس کی فیس کو نظر انداز کرنا — Ethereum پر، گیس کی قیمتیں $10,000 سے کم پوزیشنوں کے لیے آسانی سے پیداوار کا 10-50% استعمال کر سکتی ہیں۔
- !ظاہر شدہ APY کو ضمانت کے طور پر علاج کرنا — DeFi کی پیداوار تیر رہی ہے اور TVL اور مارکیٹ کے حالات بدلتے ہی گھنٹوں کے اندر ڈرامائی طور پر تبدیل ہو سکتی ہے۔
- !AMM پیداوار کا سادہ ہولڈنگ ریٹرن سے موازنہ کرتے وقت غیر مستقل نقصان کا حساب نہ دینا — خالص مثبت ہونے کے لیے APY کی بنیاد IL سے زیادہ ہونی چاہیے۔
- !انتہائی مربوط ایک ہی سمت کے اتار چڑھاؤ والے جوڑوں میں لیکویڈیٹی فراہم کرنا - جوڑوں میں مستقل نقصان سب سے زیادہ ہوتا ہے جہاں ایک اثاثہ دوسرے کے مقابلے میں تیزی سے حرکت کرتا ہے۔
پرو ٹپ
آڈٹ شدہ TVL ڈیٹا اور رسک ریٹنگز کے ساتھ تمام پروٹوکولز کی پیداوار کا موازنہ کرنے کے لیے DeFiLlama کے یئلڈ ایگریگیٹر (defillama.com/yields) کا استعمال کریں۔ بہترین رسک ایڈجسٹ شدہ پیداوار کی نشاندہی کرنے کے لیے صرف stablecoin پولز اور بڑے پروٹوکولز کے ذریعے فلٹر کریں۔ $50,000 سے اوپر کی پوزیشنوں کے لیے، سنجیدگی سے Nexus Mutual یا InsurAce سے DeFi انشورنس پر غور کریں تاکہ سمارٹ کنٹریکٹ کے کارناموں سے بچایا جا سکے۔
کیا آپ جانتے ہیں؟
2020 میں ڈی فائی سمر کے دوران، کمپاؤنڈ کے DAI پول کی پیداوار مختصر طور پر 11% APY تک پہنچ گئی - صرف قرض دینے کے سود سے - ایک ایسے وقت میں جب امریکی بچت کھاتوں نے 0.01% ادا کیا۔ اس پھیلاؤ نے ہفتوں کے اندر روایتی مالیات سے اربوں ڈالرز کو DeFi کی طرف راغب کیا، جس نے عالمی سرمائے کو تیزی سے اپنی طرف متوجہ کرنے کے لیے بغیر اجازت مالی جدت طرازی کی طاقت کا مظاہرہ کیا۔
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
حوالہ جات
ہفتہ وار ریاضی کی تجاویز حاصل کریں۔
ان 12,000+ سبسکرائبرز میں شامل ہوں جو ہر ہفتے کیلکولیٹر ٹپس حاصل کرتے ہیں۔