کیا ہے Option Pool Calculator?
▾
ایک ملازم اسٹاک آپشن پول (ESOP) ایک اسٹارٹ اپ کی ایکویٹی کا ایک حصہ ہے جو ملازمین، مشیروں، ڈائریکٹرز، اور کنسلٹنٹس کو معاوضے اور الائنمنٹ ترغیب کے طور پر گرانٹ کے لیے مختص کیا جاتا ہے۔ مستقبل میں ایک مقررہ قیمت (اسٹرائیک پرائس، یا ایکسرسائز پرائس) پر حصص خریدنے کا حق (ذمہ داری نہیں) ہے۔ اگر کمپنی کی قدر بڑھتی ہے تو اختیارات قیمتی ہو جاتے ہیں کیونکہ ہولڈر کم اسٹرائیک پرائس پر حصص خرید سکتا ہے اور زیادہ مارکیٹ قیمت پر فروخت کر سکتا ہے۔ آپشن پول کی تخلیق اور انتظام میں کئی باہم مربوط فیصلے شامل ہیں۔ پول کا سائز آپشن پروگرام کے لیے مختص کیپٹلائزیشن کا فیصد ہے جو کہ آپشن پروگرام کے لیے مخصوص ہے - عام طور پر ہر مرحلے پر 10-20%، جس کا مقصد مستقبل میں بھرتی کی ضروریات کے لیے کافی غیر جاری کردہ اختیارات کو برقرار رکھنا ہے۔ پول کی تخلیق کا وقت اس بات کا تعین کرتا ہے کہ کون کمزوری برداشت کرتا ہے — پری منی پول کی تخلیق بانی کو کمزور کر دیتی ہے (آپشن پول شفل)، جبکہ پیسے کے بعد تخلیق تمام شیئر ہولڈرز کو متناسب طور پر کمزور کر دیتی ہے۔ ملازمین کو برقرار رکھنے کی ترغیب دینے کے لیے آپشنز وقت کی ایک مدت کے دوران بنیان - سب سے عام شیڈول 1 سال کی کلف کے ساتھ 4 سالہ ویسٹنگ کی مدت ہے (12 ماہ کی ملازمت تک کوئی شیئرز بنیان نہیں، پھر باقی حصص اگلے 36 مہینوں میں ماہانہ یا سہ ماہی بنیان)۔ کلف اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ پہلے سال چھوڑنے والے ملازمین کو کوئی آپشن نہیں ملے گا، جبکہ کلف کے انعامات کے بعد ماہانہ ویسٹنگ سروس جاری رکھے گی۔ دو قسم کے اختیارات عام طور پر استعمال ہوتے ہیں۔ انسینٹیو سٹاک آپشنز (ISOs) کو یو ایس ٹیکس کا سازگار علاج ملتا ہے: گرانٹ یا ورزش پر کوئی عام انکم ٹیکس نہیں (جب تک کہ AMT کے تابع نہیں)، اگر مخصوص ہولڈنگ کی مدت پوری ہو جاتی ہے تو مکمل تعریف پر طویل مدتی کیپٹل گین ٹریٹمنٹ کے ساتھ۔ نان کوالیفائیڈ اسٹاک آپشنز (NSOs یا NQSOs) پر منصفانہ مارکیٹ ویلیو اور ورزش کی قیمت کے درمیان پھیلاؤ پر ورزش پر عام آمدنی کے طور پر ٹیکس لگایا جاتا ہے۔ ISOs صرف ملازمین کو دیے جا سکتے ہیں، قابل استعمال قدر پر $100,000 سالانہ حد ہے، اور اس کی زیادہ سے زیادہ مدت 10 سال ہونی چاہیے۔ NSOs کسی کو بھی دیے جا سکتے ہیں (مشیر، ڈائریکٹر، مشیر) اور ان کی کوئی ڈالر کی حد نہیں ہے۔ کسی کمپنی کی زندگی کے دوران آپشن پول مینجمنٹ میں وقتاً فوقتاً ریفریشز شامل ہوتے ہیں: جب غیر منظور شدہ پول 3-6 ماہ کی ملازمت کی ضروریات سے نیچے آجاتا ہے، تو بورڈ پول میں اضافے کی منظوری دیتا ہے (اضافی شیئرز بنانا اور تمام شیئر ہولڈرز کو کم کرنا)۔ بعد کے مراحل (سیریز B+) میں، کمپنیاں بعض اوقات آپشنز کے ساتھ یا اس کے بجائے محدود اسٹاک یونٹس (RSUs) کو شامل کرتی ہیں، کیونکہ RSUs کی قدر ہوتی ہے یہاں تک کہ کمپنی کی صفر ترقی کے باوجود (آپشنز کی صرف اندرونی قیمت ہوتی ہے جب مارکیٹ کی قیمت اسٹرائیک پرائس سے زیادہ ہوتی ہے)۔
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
فارمولا
▾
آپشن پول کیلک کیلکولیشن:
مرحلہ 1: اگلے 18-24 مہینوں کے لیے ہائرنگ کی پیشن گوئی کرتے ہوئے مطلوبہ آپشن پول سائز کا تعین کریں: نئے ملازمین کی تعداد اور سنیارٹی کا اندازہ لگائیں، پھر بینچ مارکس کی بنیاد پر ہر کردار کے لیے آپشن گرانٹ سائز کا تخمینہ لگائیں۔
مرحلہ 2: پول کا تخمینہ پوسٹ فنانسنگ مکمل طور پر گھٹا ہوا کیپٹلائزیشن کے فیصد کے طور پر کریں جو پیش گوئی شدہ گرانٹس کے علاوہ ایک بفر کا احاطہ کرتا ہے۔
مرحلہ 3: سرمایہ کاروں کے ساتھ بات چیت کریں کہ آیا پول پری منی (صرف بانیوں کو کم کرنا) یا پوسٹ منی (تمام شیئر ہولڈرز کو متناسب طور پر کم کرنا) بنایا گیا ہے۔
مرحلہ 4: ہر کردار اور سنیارٹی لیول کے لیے مارکیٹ کے بینچ مارکس کا استعمال کرتے ہوئے انفرادی گرانٹ سائز متعین کریں، جس کا اظہار مکمل طور پر گھٹائے ہوئے حصص کے فیصد کے طور پر یا مطلق حصص کی گنتی کے طور پر کیا جاتا ہے۔
مرحلہ 5: گرانٹ کی تاریخ پر 409A منصفانہ مارکیٹ ویلیو تشخیص پر سٹرائیک پرائس سیٹ کریں — IRC سیکشن 409A کی تعمیل کرنے کے لیے FMV پر یا اس سے اوپر کے اختیارات دیے جانے چاہئیں۔
مرحلہ 6: ہر گرانٹ کے لیے دستاویزی نظام الاوقات: عام طور پر 4 سال 1 سال کے کلف کے ساتھ؛ سینئر ہائرز (چھوٹے کلف، ایکسلریشن پروویژنز) یا پارٹ ٹائم ایڈوائزرز (2 سالہ ویسٹنگ) کے لیے حسب ضرورت۔
مرحلہ 7: ماہانہ پول کے استعمال کو ٹریک کریں: کل منظور شدہ حصص / کل مجاز پول شیئرز۔ استعمال 70-75% سے زیادہ ہونے پر اگلے پول ریفریش کا منصوبہ بنائیں۔
اجزاء کے حسابات کو ایک جامع آپشن پول کے نتیجے میں جوڑ کر ہر قدم پچھلے پر بناتا ہے۔ فارمولہ آپشن پول کے رویے کو کنٹرول کرنے والے ریاضیاتی تعلقات کو حاصل کرتا ہے۔متغیر کی تشریح
▾
| علامت | نام | اکائی | تفصیل |
|---|---|---|---|
| PoolPct | آپشن پول % | % | پول پی سی ٹی پیرامیٹر آپشن پول کیلکولیشن میں کلیدی مقداری ان پٹ کی نمائندگی کرتا ہے، جسے اس کی معیاری اکائی میں ماپا جاتا ہے اور ریاضی کے فارمولے کے ذریعے حسابی نتیجہ کو براہ راست متاثر کرتا ہے۔ |
| PoolSh | آپشن پول شیئرز | shares | آپشن پول میں حصص کی تعداد: پول پی سی ٹی x کل مکمل طور پر گھٹائے ہوئے حصص۔ |
| StrikeP | ہڑتال کی قیمت | USD/share | مشق کی قیمت جس پر آپشن ہولڈر شیئرز خرید سکتے ہیں۔ گرانٹ کی تاریخ پر 409A منصفانہ مارکیٹ ویلیو پر سیٹ۔ |
| Grantee_Sh | آپشن گرانٹ سائز | shares | انفرادی ملازم یا مشیر کو دیے گئے اختیارات کی تعداد۔ |
| Vest | ویسٹنگ شیڈول | months | شیڈول جس پر آپشن بنیان۔ عام طور پر 48 مہینے 12 ماہ کی چٹان کے ساتھ۔ |
کیسے Option Pool Calculator
▾
- 1اگلے 18-24 مہینوں کے لیے ہائرنگ کی پیشن گوئی کرتے ہوئے مطلوبہ آپشن پول سائز کا تعین کریں: نئے ہائرز کی تعداد اور سنیارٹی کا اندازہ لگائیں، پھر بینچ مارکس کی بنیاد پر ہر کردار کے لیے آپشن گرانٹ سائز کا تخمینہ لگائیں۔
- 2پول کا تخمینہ پوسٹ فنانسنگ کے مکمل طور پر گھٹا ہوا کیپٹلائزیشن کے فیصد کے طور پر کریں جو پیش گوئی شدہ گرانٹس کے علاوہ ایک بفر کا احاطہ کرتا ہے۔
- 3سرمایہ کاروں کے ساتھ بات چیت کریں کہ آیا پول پری منی (صرف بانیوں کو کم کرنا) یا پوسٹ منی (تمام شیئر ہولڈرز کو متناسب طور پر کم کرنا) بنایا گیا ہے۔
- 4ہر کردار اور سنیارٹی لیول کے لیے مارکیٹ کے بینچ مارکس کا استعمال کرتے ہوئے انفرادی گرانٹ سائز متعین کریں، جس کا اظہار مکمل طور پر گھٹائے ہوئے حصص کے فیصد یا مطلق حصص کی تعداد کے طور پر کیا جاتا ہے۔
- 5گرانٹ کی تاریخ پر 409A منصفانہ مارکیٹ ویلیو تشخیص پر اسٹرائیک پرائس سیٹ کریں — IRC سیکشن 409A کی تعمیل کرنے کے لیے FMV پر یا اس سے اوپر کے اختیارات دیے جانے چاہئیں۔
- 6ہر گرانٹ کے لیے دستاویزی بنیان کا نظام الاوقات: عام طور پر 4 سال 1 سال کی چٹان کے ساتھ؛ سینئر ہائرز (چھوٹے کلف، ایکسلریشن پروویژنز) یا پارٹ ٹائم ایڈوائزرز (2 سالہ ویسٹنگ) کے لیے حسب ضرورت۔
- 7ماہانہ پول کے استعمال کو ٹریک کریں: کل منظور شدہ حصص / کل مجاز پول شیئرز۔ استعمال 70-75% سے زیادہ ہونے پر اگلے پول ریفریش کا منصوبہ بنائیں۔
حل شدہ مثالیں
▾
مخصوص ہائرنگ پلان لوئر پول کا جواز پیش کرتا ہے: 3%+2.25%+1%+0.6%+0.8%+2% بفر = 9.65%; معمولی بفر کے ساتھ 12% تک گول۔
پول کے سائز پر گفت و شنید کرنے کے لیے ہائرنگ پلان بنانا سب سے طاقتور ٹول ہے۔ پیشن گوئی: 2 سینئر انجینئرز 1.5% ہر ایک = 3.0%؛ 3 انجینئرز 0.75% ہر ایک = 2.25%؛ 1 VP سیلز 1.0% پر؛ 2 اکاؤنٹ ایگزیکٹوز 0.3% ہر ایک = 0.6%؛ 0.8% پر مارکیٹنگ کا 1 سربراہ۔ ذیلی ٹوٹل: 7.65% مکمل طور پر کمزور حصص۔ غیر متوقع ملازمتوں اور آپشن ریفریش کے لیے 2% بفر شامل کرنا: 9.65%۔ اگلے 18+ مہینوں کے لیے کلین 12% تک راؤنڈ کرنا سرمایہ کار کی معیاری 15-18% درخواست کے مقابلے میں قابل دفاع مذاکراتی پوزیشن ہے۔ $25M پوسٹ منی ویلیویشن کے ساتھ پوسٹ سیریز A کمپنی میں 12% اور 18% پول کے درمیان فرق 6% x $25M = $1.5M ہے بانی ڈائلیشن میں۔
سیاق و سباق کے لیے: $50M سے باہر نکلنے پر، $0.25 سٹرائیک = $75K - $18.75K = $56,250 کے ساتھ 75,000 اختیارات۔
سیریز A کمپنی میں ایک سینئر سافٹ ویئر انجینئر عام طور پر 0.5-0.8% مکمل طور پر کمزور حصص حاصل کرتا ہے۔ 10M کمزور حصص کے ساتھ، یعنی 50,000-80,000 آپشنز۔ گرانٹ واسکٹ 12 ماہ کے کلف کے ساتھ 48 مہینوں پر مشتمل ہے: پہلے سال کے لیے کوئی واسٹنگ نہیں، پھر 25% واسکٹ ماہانہ 12 میں، اور بقیہ واسکٹ ماہانہ 13-48 ماہ کے دوران (تقریباً 1,389-2,222 اختیارات فی مہینہ)۔ $50M کے اخراج پر جہاں حصص کی قیمت $5 ہے ہر ایک ($0.25 سٹرائیک سے)، اندرونی قدر $4.75/آپشن ہے۔ 75,000 اختیارات x $4.75 = $356,250 ٹیکس سے پہلے — بامعنی لیکن اکثر ملازمین کی توقع سے کم باہر نکلنے کے امکانات اور کمزوری کے سیاق و سباق کے بغیر۔
پول کا استعمال 80% پر (1.2M/1.5M)؛ اگلے 12 مہینوں میں صرف 300K غیر منظور شدہ بمقابلہ 800K درکار ہے۔
1.5M مجاز حصص اور 1.2M پہلے سے منظور شدہ (80% استعمال) کے ساتھ، صرف 300,000 شیئرز غیر منظور شدہ رہ گئے ہیں۔ آئندہ بھرتیوں کے لیے درکار 800,000 اختیارات کے ساتھ، پول 5 ماہ سے کم عرصے میں ختم ہو جائے گا۔ بورڈ کو اگلی بورڈ میٹنگ میں 800,000-1,000,000 نئے حصص کے پول ریفریش کی منظوری دینی چاہیے۔ اس کے لیے شیئر ہولڈر کی منظوری کے عمل کی ضرورت ہوگی (حصص کی اکثریت کے حاملین کی رضامندی کی ضرورت ہے)۔ ریفریش تمام شیئر ہولڈرز کو متناسب طور پر کمزور کر دیتا ہے — 10M مکمل طور پر پتلا شدہ بیس پر 800K نئے حصص 8% اضافی کمزوری کی نمائندگی کرتے ہیں۔ مسابقتی پیشکشوں کو یقینی بناتے ہوئے کمزوری کو کم سے کم کرنے کے لیے، بورڈ کو کم سے کم سائز کی منظوری دینی چاہیے جو 12-18 ماہ کی بھرتی کے لیے درکار ہے بجائے اس کے کہ بڑے کمبل میں اضافہ ہو۔
$100M ایگزٹ پر، شیئر کی قیمت ~$10؛ آمدنی = 50K x ($10 - $0.50) = $475,000 مجموعی، لیکن کمزوری اور ترجیحات اصل تقسیم کو کم کرتی ہیں۔
آپشن ویلیو ایگزٹ ویلیو ایشن اور لیکویڈیشن کی ترجیحات کے لیے انتہائی حساس ہے۔ $20M سے باہر نکلنے پر، اگر ترجیحی سرمایہ کار کل لیکویڈیشن ترجیحات میں $15M رکھتے ہیں، تو صرف $5M عام شیئر ہولڈرز تک پہنچتا ہے۔ $5M / 10M مکمل طور پر گھٹائے ہوئے حصص = $0.50/حصص پر، $0.50 اسٹرائیک کے ساتھ اختیارات بیکار ہیں (پانی کے اندر)۔ $50M ایگزٹ پر ($35M اوپر لیکویڈیشن اسٹیک)، فی شیئر مشترکہ قدر $3.50 ہو سکتی ہے۔ 50,000 آپشنز x ($3.50 - $0.50) = $150,000 مجموعی، لیکن ورزش پر عام انکم ٹیکس (اگر NSOs) کے بعد، اصل گھر لے جانے کی قیمت $90,000-100,000 ہو سکتی ہے۔ $500M ایگزٹ پر، 50,000 آپشنز x ($50 - $0.50) = $2,475,000 مجموعی — زندگی بدل دینے والی رقم۔ یہ رینج واضح کرتی ہے کہ کیوں ایکویٹی معاوضے کے لیے خطرے کی برداشت اور طویل مدتی افق کی ضرورت ہوتی ہے۔
عملی استعمال
▾
پیشہ ورانہ اور تجزیاتی سیاق و سباق میں آپشن پول کیلک کے لیے ایک اہم ایپلیکیشن ایریا کی نمائندگی کرتے ہوئے پیشہ ورانہ اور تجزیاتی سیاق و سباق کا استعمال کرتے ہوئے سیریز A کے سرمایہ کاروں کے ساتھ آپشن پول کے سائز پر بات چیت کرنا، جہاں درست آپشن پول کیلکولیشن براہ راست باخبر فیصلہ سازی، اسٹریٹجک منصوبہ بندی، اور کارکردگی کی اصلاح کی حمایت کرتے ہیں۔
پیشہ ورانہ اور تجزیاتی سیاق و سباق میں آپشن پول کیلک کے لیے ایک اہم ایپلی کیشن ایریا کی نمائندگی کرتے ہوئے بینچ مارکنگ ڈیٹا کا استعمال کرتے ہوئے نئے ہائرز کے لیے انفرادی آپشن گرانٹ سائز کا تعین کرنا جہاں درست آپشن پول کیلکولیشن براہ راست باخبر فیصلہ سازی، اسٹریٹجک منصوبہ بندی، اور کارکردگی کی اصلاح کی حمایت کرتے ہیں۔
پلاننگ آپشن پول اگلی بورڈ میٹنگ سے پہلے تازہ دم ہو جاتا ہے، پیشہ ورانہ اور تجزیاتی سیاق و سباق میں آپشن پول کیلک کے لیے ایک اہم ایپلیکیشن ایریا کی نمائندگی کرتا ہے جہاں درست آپشن پول کیلکولیشن براہ راست باخبر فیصلہ سازی، اسٹریٹجک منصوبہ بندی، اور کارکردگی کی اصلاح کی حمایت کرتے ہیں۔
پیشہ ورانہ اور تجزیاتی سیاق و سباق میں آپشن پول کیلک کے لیے ایک اہم ایپلیکیشن ایریا کی نمائندگی کرتے ہوئے بھرتی کے دوران ممکنہ ملازمین کو ایکویٹی ویلیو سے آگاہ کرنا جہاں درست آپشن پول کیلکولیشن براہ راست باخبر فیصلہ سازی، اسٹریٹجک منصوبہ بندی، اور کارکردگی کی اصلاح کی حمایت کرتے ہیں۔
سینئر ملازم گرانٹس کے لیے ISO بمقابلہ NSO اختیارات کا ماڈلنگ ٹیکس اثر، پیشہ ورانہ اور تجزیاتی سیاق و سباق میں آپشن پول کیلک کے لیے درخواست کے ایک اہم علاقے کی نمائندگی کرتا ہے جہاں درست آپشن پول کیلکولیشن براہ راست باخبر فیصلہ سازی، اسٹریٹجک منصوبہ بندی، اور کارکردگی کی اصلاح کی حمایت کرتے ہیں۔
خاص صورتیں
▾
{'case': 'ابتدائی مشق اور 83(b) انتخابات', 'description': "بہت سے سٹارٹ اپس ملازمین کو غیر سرمایہ کاری شدہ اختیارات کو جلد استعمال کرنے کی اجازت دیتے ہیں (ویسٹ کرنے سے پہلے ہی سٹرائیک کی قیمت ادا کر دیتے ہیں)۔ اگر ملازم ابتدائی مشق کے 30 دنوں کے اندر 83(b) الیکشن فائل کرتا ہے، تو وہ بہت کم قیمت پر ٹیکس ادا کرتے ہیں، اگر کمپنی کو ممکنہ طور پر ٹیکس کی قیمت میں اضافہ ہونے کی صورت میں FMV کی گرانٹ کی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے۔ اگر ملازم ویسٹنگ سے پہلے چلا جاتا ہے تو ابتدائی ورزش کی رقم خطرے میں ہے — کمپنی غیر سرمایہ کاری والے حصص کو اصل مشق کی قیمت پر دوبارہ خریدتی ہے 83(b) انتخابات بہت قیمتی ہوتے ہیں جب بہت جلد استعمال کیا جائے (جب FMV صفر کے قریب ہو) اور ان کا ہمیشہ ٹیکس ایڈوائزر سے جائزہ لیا جانا چاہیے۔
{'case': 'RSUs at Late Stage', 'description': 'Restricted Stock Units (RSUs) سیریز B اور اس سے آگے کے اختیارات کے مقابلے زیادہ عام ہو گئے ہیں کیونکہ آپشنز کی صرف اسٹرائیک پرائس سے زیادہ قیمت ہوتی ہے، لیکن RSUs کی پوری مارکیٹ ویلیو ہوتی ہے۔ اعلی قیمتوں پر، ISO مشقوں پر AMT کی نمائش اور بڑے آپشن گرانٹس کی مشق کی لاگت RSUs کو مزید پرکشش بناتی ہے۔ زیادہ تر عوامی کمپنیاں صرف IPO کے بعد ایکویٹی معاوضے کے لیے RSUs کا استعمال کرتی ہیں۔'}
{'case': 'Option Repricing', 'description': "جب کسی کمپنی کے سٹاک کی قیمت آپشن اسٹرائیک پرائسز سے نمایاں طور پر نیچے آجاتی ہے (ڈاون راؤنڈ یا کاروباری دھچکے کی وجہ سے)، آپشنز بیکار ہو جاتے ہیں (پانی کے اندر)۔ کچھ کمپنیاں ری پرائس آپشنز - حوصلہ افزائی کی قیمت کو بحال کرنے کے لیے اسٹرائیک پرائس کو کم کر دیتی ہیں۔ ری پرائسنگ ایک پرانی قیمت کی پیشکش کے طور پر کی جا سکتی ہے اور سیل نئی قیمتوں کے تبادلے کی پیشکش کر سکتی ہے۔ موجودہ FMV پر) یا ٹینڈر کی پیشکش کے تمام طریقوں میں ٹیکس، اکاؤنٹنگ، اور شیئر ہولڈر تعلقات کے اثرات ہوتے ہیں اور بورڈ کی منظوری درکار ہوتی ہے۔
عام آپشن گرانٹ سائز بذریعہ رول اور اسٹیج (مکمل طور پر کم شدہ کا %)
▾
| کردار | بیج کا مرحلہ | سیریز اے | سیریز بی | نوٹس |
|---|---|---|---|---|
| VP / C-Suite (کرائے پر لیا ہوا) | 1.0-2.5% | 0.5-1.5% | 0.3-0.8% | زیادہ قیمت کی وجہ سے بعد کے مرحلے میں کم |
| سینئر انجینئر/لیڈ | 0.5-1.0% | 0.25-0.6% | 0.1-0.3% | مضبوط مانگ زیادہ % چلاتی ہے |
| مڈ لیول انجینئر | 0.2-0.5% | 0.1-0.25% | 0.05-0.15% | سب سے عام گرانٹ ٹائر |
| سیلز/مارکیٹنگ سینئر | 0.3-0.75% | 0.15-0.4% | 0.05-0.2% | پلس کمیشن کا ڈھانچہ |
| انٹری لیول / جونیئر | 0.1-0.2% | 0.05-0.1% | 0.02-0.05% | سیریز B+ میں RSUs استعمال کر سکتے ہیں۔ |
| مشیر | 0.1-0.5% | 0.1-0.25% | 0.05-0.15% | 2 سالہ بنیان، عام طور پر کوئی چٹان نہیں۔ |
اکثر پوچھے جانے والے سوالات
▾
اسٹارٹ اپ کے لیے عام آپشن پول کا سائز کیا ہے؟
کارٹا ڈیٹا اور NVCA سروے کے مطابق، عام آپشن پول کے سائز بیج کے مرحلے پر 10-15%، سیریز A میں 15-20% ہوتے ہیں (فائنانسنگ کے بعد مکمل طور پر کم ہو جاتے ہیں)، اور سیریز B میں 15-20% ہوتے ہیں، جو وقتاً فوقتاً ریفریش کے ذریعے برقرار رہتے ہیں۔ پول کا سائز کرایہ پر لینے کے منصوبوں سے ہوتا ہے: ایک کمپنی جارحانہ بھرتی کی منصوبہ بندی کرتی ہے جس کے لیے بڑے تالاب کی ضرورت ہوتی ہے۔ ایک دبلی پتلی ٹیم جس کے ساتھ کچھ منصوبہ بند کرایہ پر لیا جاتا ہے اسے ایک چھوٹے پول کی ضرورت ہوتی ہے۔ اہم گفت و شنید کا اصول یہ ہے کہ بانیوں کو کسی سرمایہ کار کی معیاری درخواست کو قبول کرنے کے بجائے ایک مخصوص ملازمت کی پیشن گوئی کے ساتھ پول کے سائز کا جواز پیش کرنا چاہیے۔ محفوظ کردہ پول کے سائز کا ہر فیصد پوائنٹ فاؤنڈر کی کمزوری کو کم کرتا ہے — $50M کے ایگزٹ پر، 5 فیصد پوائنٹ پول کی کمی اضافی بانی کی آمدنی میں $2.5M کے قابل ہے۔
اسٹارٹ اپ آپشنز کے لیے ایک عام ویسٹنگ شیڈول کیا ہے؟
اسٹارٹ اپ ملازم اسٹاک آپشنز کے لیے سب سے عام ویسٹنگ شیڈول 1 سال کے کلف کے ساتھ کل 4 سال ہے۔ کلف کا مطلب ہے کوئی شیئر بنیان اس وقت تک جب تک کہ ملازم 12 ماہ کی سروس مکمل نہ کر لے — 12 مہینے میں، 25% گرانٹ واسکٹ ایک ساتھ۔ بقیہ 75% واسکٹ اگلے 36 مہینوں میں ماہانہ (اصل گرانٹ کا تقریباً 2.08% ماہانہ)۔ یہ شیڈول دو مقاصد کو پورا کرتا ہے: کلف کمپنی کو ان ملازمین سے بچاتا ہے جو بہت جلد ایکویٹی وصول کر کے چھوڑ دیتے ہیں، جبکہ کلف کے بعد ماہانہ ویسٹنگ مسلسل مدت کو انعام دیتی ہے۔ کچھ کمپنیاں ماہانہ (کم انتظامی اوور ہیڈ) کے بجائے سہ ماہی ویسٹنگ کا استعمال کرتی ہیں۔ بہت سینئر ہائرز کے لیے، کمپنیاں چھوٹی چٹانیں (6 ماہ) یا تیز رفتار بنیان کی فراہمی کے لیے بات چیت کر سکتی ہیں۔
ISO اور NSO اسٹاک کے اختیارات میں کیا فرق ہے؟
انسینٹیو اسٹاک آپشنز (ISOs) کو سازگار یو ایس ٹیکس ٹریٹمنٹ ملتا ہے: گرانٹ یا ورزش پر کوئی باقاعدہ انکم ٹیکس نہیں (حالانکہ ورزش کا پھیلاؤ متبادل کم از کم ٹیکس کے ساتھ مشروط ہوسکتا ہے)، اور اگر آپ گرانٹ کی تاریخ سے کم از کم 2 سال اور ورزش کی تاریخ سے 1 سال کے لیے حصص رکھتے ہیں، تو تمام تعریفوں پر طویل مدتی کیپٹل گین کی شرح (عام طور پر 201%-201) پر ٹیکس لگایا جاتا ہے۔ ISOs صرف ملازمین کو دیے جا سکتے ہیں، ٹھیکیداروں یا مشیروں کو نہیں، اور گرانٹ کی قیمت کے لحاظ سے ہر سال $100,000 تک محدود ہیں۔ نان کوالیفائیڈ اسٹاک آپشنز (این ایس او) پر عام آمدنی کے طور پر ٹیکس لگایا جاتا ہے جو کہ منصفانہ مارکیٹ ویلیو اور ایکسرسائز پرائس کے درمیان پھیلاؤ پر ہوتا ہے ( قطع نظر اس کے کہ آپ حصص بیچتے ہیں)۔ NSOs کسی کو بھی دیا جا سکتا ہے — ملازمین، کنسلٹنٹس، ڈائریکٹرز، مشیر — اور اس کی کوئی سالانہ حد نہیں ہے۔
ایکسلریٹڈ ویسٹنگ کیا ہے اور اسے کب استعمال کیا جاتا ہے؟
تیز رفتار ویسٹنگ پروویژن کی وجہ سے غیر سرمایہ کاری شدہ آپشنز کو کچھ متحرک واقعات پر اصل شیڈول سے زیادہ تیزی سے تیار کیا جاتا ہے۔ سنگل ٹرگر ایکسلریشن کسی ایک ایونٹ پر ویسٹنگ ایکسلریشن کا سبب بنتا ہے، عام طور پر ایک حصول یا IPO۔ ڈبل ٹرگر ایکسلریشن کے لیے دو واقعات کی ضرورت ہوتی ہے: پہلا کنٹرول میں تبدیلی (حصول) اور دوسرا ملازم کے لیے ایک مخصوص منفی واقعہ (بغیر کسی وجہ کے برطرفی یا اچھی وجہ سے استعفیٰ)۔ سرمایہ کاروں کی طرف سے ڈبل ٹرگر کو سختی سے ترجیح دی جاتی ہے کیونکہ سنگل ٹرگر ایکسلریشن ملازمین کے لیے قیمت سے قطع نظر کمپنی کو فروخت کرنے کی ترغیب دیتا ہے۔ زیادہ تر سٹارٹ اپ سینئر ایگزیکٹوز اور بعض اوقات تمام ملازمین کو حصول کے منظرناموں کے لیے ڈبل ٹرگر ایکسلریشن دیتے ہیں۔ ایکسلریشن مکمل (100% غیر سرمایہ کاری شدہ اختیارات) یا جزوی (50% غیر سرمایہ کاری شدہ) ہوسکتی ہے۔
مختلف کرداروں کے لیے آپشن گرانٹ کے سائز کا تعین کیسے کیا جاتا ہے؟
آپشن گرانٹ کے سائز رول سینیارٹی، کمپنی کے ایکویٹی اسٹیج، اور مارکیٹ بینچ مارکس کے لحاظ سے مختلف ہوتے ہیں۔ ایک عام گائیڈ کے طور پر (سیریز A مرحلے پر مکمل طور پر گھٹائے ہوئے بڑے حروف تہجی کے % کے طور پر ظاہر کیا گیا ہے): CEO/شریک بانی (بعد میں ملازمت پر رکھا گیا): 2-5%؛ COO/CTO/CPO: 1-2%؛ VP سطح: 0.5-1.5%؛ سینئر انفرادی شراکت دار (انجینئر، ڈیزائنر): 0.25-0.75%؛ درمیانی درجے کا انفرادی تعاون کنندہ: 0.1-0.25%؛ داخلہ سطح کا ملازم: 0.05-0.15%؛ مشیر: 0.1-0.5% (2 سال سے زیادہ کی سرمایہ کاری)۔ یہ فیصد بعد کے مراحل میں اس وقت کم ہوتے ہیں جب کمپنی کی قیمت زیادہ ہوتی ہے — ایک سیریز B انجینئر گرانٹ 0.1-0.2% ہو سکتی ہے لیکن سیریز A میں 0.5% گرانٹ کے برابر ڈالر کی قیمت کی نمائندگی کرتی ہے۔ کارٹا کے معاوضہ بینچ مارکنگ اور Levels.fyi جیسے ٹولز ایکویٹی گرانٹ بینچ مارکس کے لیے مارکیٹ ڈیٹا فراہم کرتے ہیں۔
جب ایک اسٹارٹ اپ حاصل کیا جاتا ہے تو اختیارات کا کیا ہوتا ہے؟
جب ایک اسٹارٹ اپ حاصل کیا جاتا ہے تو، بقایا اختیارات کو عام طور پر تین طریقوں میں سے ایک طریقے سے سنبھالا جاتا ہے: حاصل کنندہ کے ذریعہ فرض کیا جاتا ہے (آپشنز کو حاصل کرنے والے کمپنی کے اختیارات میں تبدیل کیا جاتا ہے جو کہ معاشی قدر کو محفوظ رکھتا ہے)، اندرونی قیمت کے لیے کیش آؤٹ (منصفانہ مارکیٹ ویلیو مائنس ایکسرسائز پرائس، کیش میں ادا کی جاتی ہے)، یا اگر ایکسرسائز کی قیمت کے تحت آپشن کو منسوخ کیا جاتا ہے۔ علاج کا انحصار حصول کی شرائط پر ہوتا ہے جن پر کمپنیوں کے درمیان بات چیت کی گئی ہے اور انضمام کے معاہدے میں بیان کی گئی ہے۔ غیر سرمایہ کاری کے اختیارات جو حاصل کرنے والے کے ذریعہ فرض کیے جاتے ہیں وہ عام طور پر اصل شیڈول پر بنیان ہوتے رہتے ہیں، حالانکہ کچھ ملازمین ایکسلریشن کی دفعات پر بات چیت کرتے ہیں۔ ڈبل ٹرگر ایکسلریشن پروویژنز (ایکوائزیشن اور ٹرمینیشن دونوں پر ویسٹنگ ایکسلریشن) ملازمین کے لیے حصول کے منظرناموں میں سب سے عام تحفظ ہے۔
کمپنی چھوڑنے کے بعد ملازمین کو کتنی دیر تک اختیارات استعمال کرنے پڑتے ہیں؟
ISO آپشنز کے لیے معیاری پوسٹ ٹرمینیشن ایکسرسائز ونڈو ختم ہونے کی تاریخ کے 90 دن بعد ہوتی ہے - جس کے بعد غیر استعمال شدہ آپشنز ختم ہو جاتے ہیں۔ NSOs کے لیے، ونڈو لمبی ہو سکتی ہے لیکن اکثر 90 دن بھی ہوتی ہے۔ اس سے ایک عملی مسئلہ پیدا ہوتا ہے: آپشنز کو استعمال کرنے کے لیے اسٹرائیک پرائس اور اسپریڈ پر ٹیکس ادا کرنا پڑتا ہے (NSOs کے لیے)، جو ان ملازمین کے لیے ممنوعہ طور پر مہنگا ہو سکتا ہے جو باہر نکلنے سے پہلے چلے جاتے ہیں۔ بہت سے ملازمین ورزش کرنے کی استطاعت نہیں رکھتے، انہیں قیمتی اختیارات کو ضائع کرنے پر مجبور کرنا پڑتا ہے۔ کچھ کمپنیوں (سٹرائپ، پنٹیرسٹ، کوورا، اور دیگر) نے طویل مدتی ملازمین کے لیے ورزش کی کھڑکیوں کو 7-10 سال تک بڑھا دیا ہے، جس سے وہ باہر نکلنے تک ورزش کو موخر کر سکتے ہیں۔ اس توسیعی ونڈو کو تیزی سے ایک بہترین عمل سمجھا جاتا ہے لیکن پھر بھی معیاری کے بجائے مستثنیٰ ہے۔
عام غلطیاں جن سے بچنا ہے
▾
- !کسی سرمایہ کار کی معیاری 20% آپشن پول کی درخواست کو کسی مخصوص، وقت کے پابند ہائرنگ پلان کے ساتھ جواز بنائے بغیر قبول کرنا۔
- !409A کی تشخیص کے بغیر اختیارات دینا — FMV کے نیچے دیئے گئے اختیارات IRC سیکشن 409A کے تحت ملازمین کے لیے فوری ٹیکس کی ذمہ داری پیدا کرتے ہیں۔
- !مکمل طور پر گھٹائے ہوئے کیپ ٹیبل میں غیر سرمایہ کاری شدہ آپشن حصص کو شامل کرنا بھول جانا، ملکیت کے فیصدی حسابات میں اہم غلطیوں کا سبب بنتا ہے۔
- !کلیدی ملازمین کے لیے ڈبل ٹرگر ایکسلریشن پروویژنز کو شامل نہیں کرنا، جس سے انہیں بغیر کسی ویسٹنگ ایکسلریشن کے حصول میں ملازمت کے نقصان کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔
- !83(b) الیکشن ونڈو کو بند ہونے کی اجازت دینا (ابتدائی مشق سے 30 دن) — اس ونڈو کو غائب کرنے سے ملازمین کو دسیوں سے لے کر ہزاروں ڈالرز مستقبل کے ٹیکسوں میں پڑ سکتے ہیں۔
پرو ٹپ
سرمایہ کاروں کے ساتھ آپشن پول پر گفت و شنید کرتے وقت، پول کے سائز کو درست ثابت کرنے کے لیے ایک مخصوص ہائرنگ پلان تجویز کریں۔ ایک $30M سیریز ایک سرمایہ کار جو 20% پول کا مطالبہ کر رہا ہے وہ بانیوں کی 20% کمی کا مطالبہ کر رہا ہے - 18 ماہ کے تفصیلی ہائرنگ پلان کے ساتھ پیچھے ہٹیں جو صرف 12-15% پول کا جواز پیش کرتا ہے۔
کیا آپ جانتے ہیں؟
کارٹا کے اعداد و شمار کے مطابق، سیریز A میں میڈین آپشن پول کا سائز مکمل طور پر کمزور کیپٹلائزیشن کا 15% ہے۔ وہ کمپنیاں جو 12% پول بمقابلہ 18% پول پر گفت و شنید کرتی ہیں وہ بانیوں کو ملکیت کے تقریباً 6 فیصد پوائنٹس بچاتی ہیں - $100M کے ایگزٹ پر، یعنی $6M اضافی بانی کی آمدنی۔
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
حوالہ جات
Read the full guide on how to use this calculator effectively
مزید پڑھیں →ہفتہ وار ریاضی کی تجاویز حاصل کریں۔
ان 12,000+ سبسکرائبرز میں شامل ہوں جو ہر ہفتے کیلکولیٹر ٹپس حاصل کرتے ہیں۔