كيفية حساب ربحية السهم (EPS)
تعد ربحية السهم (EPS) أحد المقاييس الأكثر استخدامًا على نطاق واسع في تحليل الأسهم. فهو يخبر المستثمرين بمقدار الربح الذي تحققه الشركة مقابل كل سهم قائم. يشير ارتفاع ربحية السهم بشكل عام إلى ربحية أقوى ويمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.
صيغة EPS الأساسية
EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding
مثال خطوة بخطوة
البيانات المالية للشركة:
- صافي الدخل : 10 مليون دولار
- الأرباح المفضلة: 500,000 دولار أمريكي
- متوسط الأسهم القائمة: 4.75 مليون
ربحية السهم = (10,000,000 دولار - 500,000 دولار) / 4,750,000 = 9,500,000 دولار / 4,750,000 دولار = ** 2.00 دولار للسهم الواحد **
ربحية السهم الأساسية مقابل ربحية السهم المخففة
- ربحية السهم الأساسية: تستخدم الأسهم الفعلية القائمة
- ربحية السهم المخففة: بافتراض ممارسة جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل (الخيارات، والضمانات، والسندات القابلة للتحويل)، مما يؤدي إلى زيادة عدد الأسهم. إن ربحية السهم المخففة هي دائمًا ≥ ربحية السهم الأساسية وتعتبر الرقم الأكثر تحفظًا وأهمية.
صيغة ربحية السهم المخففة:
Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)
استخدام ربحية السهم في التقييم
تستخدم نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، وهي واحدة من مقاييس التقييم الأكثر شيوعًا، ربحية السهم:
P/E Ratio = Stock Price / EPS
إذا كان سعر السهم يتداول عند 40 دولارًا أمريكيًا وربحية السهم 2.00 دولارًا أمريكيًا، فإن نسبة السعر إلى الربح هي 20 × - مما يعني أن المستثمرين يدفعون 20 دولارًا مقابل كل دولار واحد من الأرباح.
نمو ربحية السهم
غالبًا ما يكون نمو ربحية السهم أكثر أهمية من مستوى ربحية السهم المطلق. عادةً ما يتم تقييم الشركة التي تنمو ربحية السهم بنسبة 20٪ سنويًا أكثر من الشركة التي لديها ربحية ثابتة عند نفس المستوى.
استخدم حاسبة EPS الخاصة بنا لتقييم أي شركة يتم تداول أسهمها بشكل عام.