Die Mietrendite gibt an, wie viel Jahreseinkommen eine Immobilie im Verhältnis zu ihren Kosten generiert. Es ist die wichtigste Kennzahl, die Vermieter und Immobilieninvestoren verwenden, um Investitionen zu vergleichen und die Rentabilität zu beurteilen.

Zwei Arten von Mietrenditen

1. Bruttomietertrag

Gross yield = (Annual rent ÷ Property value) × 100

Beispiel: Immobilie im Wert von 250.000 £, monatliche Miete 1.100 £:

Annual rent = £1,100 × 12 = £13,200
Gross yield = (13,200 ÷ 250,000) × 100 = 5.28%

2. Nettomietertrag

Berücksichtigt die jährlichen Kosten – genauer für den Vergleich von Investitionen:

Net yield = ((Annual rent − Annual costs) ÷ Property value) × 100

Die jährlichen Kosten umfassen normalerweise:

  • Maklergebühren (8–15 % der Miete)
  • Wartung und Reparaturen (1 % des Immobilienwertes als Faustregel)
  • Versicherung
  • Erbbauzins und Nebenkosten (Erbbaurecht)
  • Hypothekenzinsen (falls gehebelt)
  • Leerlaufzeiten (gehen Sie von 1–2 Monaten/Jahr Leerstand aus)

Beispiel fortgesetzt:

Annual rent: £13,200
Agent fees (10%): −£1,320
Maintenance (1%): −£2,500
Insurance: −£300
Voids (1 month): −£1,100
Total costs: £5,220
Net income: £13,200 − £5,220 = £7,980
Net yield = (7,980 ÷ 250,000) × 100 = 3.19%

Was ist eine gute Mietrendite?

Ertrag Bewertung
Unter 3 % Schwach – wahrscheinlich auf Kapitalzuwachs angewiesen
3–5 % Durchschnittlich für die meisten britischen Städte
5–7 % Starke Rendite
7%+ Ausgezeichnet – oft in nördlichen Städten oder HMOs

Rendite vs. Kapitalwachstum

In Gebieten mit hohen Renditen (z. B. Liverpool, Bradford) kommt es häufig zu einem langsameren Preisanstieg. Niedrigzinsgebiete (z. B. London) bieten ein stärkeres langfristiges Kapitalwachstum. Die meisten Anleger streben nach einem Gleichgewicht.

Leveraged Yield (Return on Investment)

Wenn Sie eine Hypothek aufnehmen, berechnen Sie die Rendite Ihres tatsächlich investierten Geldes:

Cash-on-cash return = (Annual net income ÷ Cash invested) × 100

Beispiel: Immobilie im Wert von 250.000 £, 25 % Anzahlung (62.500 £):

Net income after mortgage interest: £3,500
Cash-on-cash return = (3,500 ÷ 62,500) × 100 = 5.6%

Häufige Fehler

  • Verwendung des Angebotspreises anstelle des Kaufpreises (einschließlich Stempelsteuer und Anwaltsgebühren)
  • Vergessen Sie Leerlaufzeiten – selbst gute Mieter ziehen irgendwann ab
  • Ignorieren von Investitionsausgaben (Kesselaustausch, Dachreparaturen)
  • Vergleich der Bruttorenditen verschiedener Immobilien anstelle der Nettorenditen