Il margine di profitto netto misura la quantità di ogni sterlina (o dollaro) di entrate che un'azienda trattiene come profitto dopo tutte le spese. È uno degli indicatori più importanti della salute finanziaria di un’azienda.
La Formula
Net profit margin = (Net profit ÷ Revenue) × 100
Dove utile netto = Entrate − Tutte le spese (COGS, costi operativi, interessi, tasse)
Esempio:
- Entrate: £ 500.000
- Utile netto: £ 45.000
Net profit margin = (45,000 ÷ 500,000) × 100 = 9%
Gerarchia dei margini di profitto
Esistono tre parametri chiave del margine, ciascuno dei quali elimina maggiori costi:
| Metrico | Formula | Cosa esclude |
|---|---|---|
| Margine lordo | (Entrate − COGS) ÷ Entrate | Solo costo della merce |
| Margine operativo | Utile operativo ÷ Entrate | COGS + spese operative |
| Margine netto | Utile netto ÷ Entrate | Tutte le spese incl. tasse e interessi |
Qual è un buon margine netto?
I margini variano enormemente a seconda del settore:
| Industria | Margine netto tipico |
|---|---|
| Software/SaaS | 15–30% |
| Servizi finanziari | 15–25% |
| Vendita al dettaglio (generi alimentari) | 1–3% |
| Vendita al dettaglio (lusso) | 8–15% |
| Produzione | 5-10% |
| Ristoranti | 3–9% |
| Costruzione | 2–6% |
Confronta all'interno del tuo settore, non tra settori.
Esempio svolto: Conto economico
| Articolo | Quantità |
|---|---|
| Reddito | £ 800.000 |
| Costo delle merci vendute | −£ 320.000 |
| Utile lordo | £ 480.000 |
| Spese operative | −£250.000 |
| Utile operativo (EBIT) | £ 230.000 |
| Interessi passivi | −£ 15.000 |
| Utile prima delle imposte | £ 215.000 |
| Tasse (20%) | −£43.000 |
| Utile netto | £ 172.000 |
| Margine netto | 21.5% |
Perché i margini sono importanti
- Un margine in aumento segnala un miglioramento dell’efficienza o del potere di determinazione dei prezzi
- Un margine in calo nonostante la crescita dei ricavi è un segnale di allarme
- I finanziatori e gli investitori utilizzano i margini per valutare la stabilità finanziaria
- Confronta con gli anni precedenti e con i colleghi del settore per un'analisi significativa
Miglioramento del margine netto
- Aumentare i prezzi (richiede potere di determinazione dei prezzi o un marchio forte)
- Ridurre il COGS attraverso la negoziazione con i fornitori o il miglioramento dei processi
- Tagliare i costi operativi, ma non a scapito della crescita
- Ottimizzare la posizione fiscale attraverso una pianificazione legittima
- Migliorare il capitale circolante per ridurre i costi di finanziamento
Margine netto vs Margine lordo
Se il tuo margine lordo è sano ma il margine netto è ridotto, il problema risiede nei costi operativi. Se entrambi sono sottili, il modello di prezzo o di costo di produzione richiede attenzione.