An Equated Monthly Instalment (EMI) is the fixed payment you make each month to repay a loan. It covers both principal and interest, keeping repayments constant throughout the loan term.
The EMI Formula
EMI = P × r × (1 + r)^n / ((1 + r)^n − 1)
Where:
- P = Principal (loan amount)
- r = Monthly interest rate = Annual rate ÷ 12 ÷ 100
- n = Total number of monthly payments (loan term in months)
Worked Example
Loan: ₹10,00,000 (₹10 lakh) | Rate: 9% per annum | Term: 5 years (60 months)
r = 9 / 12 / 100 = 0.0075
n = 60
EMI = 10,00,000 × 0.0075 × (1.0075)^60 / ((1.0075)^60 − 1)
(1.0075)^60 = 1.5657
EMI = 10,00,000 × 0.0075 × 1.5657 / (1.5657 − 1)
EMI = 11,742.75 / 0.5657
EMI = ₹20,758
EMI Breakdown Over Time
Early EMIs are mostly interest. As the loan progresses, more goes to principal.
| ತಿಂಗಳು | EMI | ಆಸಕ್ತಿ | ಪ್ರಿನ್ಸಿಪಾಲ್ | ಸಮತೋಲನ |
|---|---|---|---|---|
| 1 | ₹20,758 | ₹7,500 | ₹13,258 | ₹9,86,742 |
| 12 | ₹20,758 | ₹6,408 | ₹14,350 | ₹8,54,069 |
| 30 | ₹20,758 | ₹4,651 | ₹16,107 | ₹6,19,784 |
| 60 | ₹20,758 | ₹154 | ₹20,604 | ₹0 |
Total Interest Paid
Total paid = EMI × n = ₹20,758 × 60 = ₹12,45,480
Total interest = ₹12,45,480 − ₹10,00,000 = ₹2,45,480
ದರ ಮತ್ತು ಅವಧಿಯು EMI ಮೇಲೆ ಹೇಗೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ
₹10 ಲಕ್ಷ ಸಾಲದಲ್ಲಿ:
| ದರ | 3 ವರ್ಷಗಳು | 5 ವರ್ಷಗಳು | 10 ವರ್ಷಗಳು |
|---|---|---|---|
| 7% | ₹30,877 | ₹19,801 | ₹11,611 |
| 9% | ₹31,799 | ₹20,758 | ₹12,668 |
| 12% | ₹33,214 | ₹22,244 | ₹14,347 |
ದೀರ್ಘಾವಧಿಯು EMI ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಆದರೆ ಪಾವತಿಸಿದ ಒಟ್ಟು ಬಡ್ಡಿಯನ್ನು ನಾಟಕೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಪೂರ್ವಪಾವತಿ ಮತ್ತು ಸ್ವತ್ತುಮರುಸ್ವಾಧೀನ
ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಾಲದಾತರು ಭಾಗ-ಪೂರ್ವಪಾವತಿಯನ್ನು ಅನುಮತಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪ್ರತಿ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಪಾವತಿಯು ನೇರವಾಗಿ ಮೂಲವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಅದು:
- ಸಾಲದ ಅವಧಿಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ (ಇಎಂಐ ಒಂದೇ ಆಗಿದ್ದರೆ)
- ಅಥವಾ EMI ಅನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ (ಅವಧಿಯು ಒಂದೇ ಆಗಿದ್ದರೆ)
ಹೆಬ್ಬೆರಳಿನ ನಿಯಮ: ವರ್ಷಕ್ಕೆ ಒಂದು ಹೆಚ್ಚುವರಿ EMI ಕೂಡ 20 ವರ್ಷಗಳ ಗೃಹ ಸಾಲವನ್ನು 1-2 ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಕಡಿತಗೊಳಿಸಬಹುದು.
EMI ಬಳಸುವ ಸಾಲಗಳ ವಿಧಗಳು
- ಗೃಹ ಸಾಲ
- ಕಾರು ಸಾಲಗಳು
- ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸಾಲಗಳು
- ಶಿಕ್ಷಣ ಸಾಲ
- ಗ್ರಾಹಕ ಬಾಳಿಕೆ ಬರುವ ವಸ್ತುಗಳು (ಮೊಬೈಲ್, ಉಪಕರಣ EMI ಗಳು)