परतावा कालावधी तुम्हाला सांगतो की गुंतवणुकीचा प्रारंभिक खर्च त्यातून निर्माण होणाऱ्या रोख प्रवाहातून वसूल होण्यासाठी किती वेळ लागतो. हे सर्वात सोप्या भांडवली बजेट तंत्रांपैकी एक आहे आणि जलद प्रकल्प तुलना करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणावर वापरले जाते.
मूलभूत सूत्र (रोख प्रवाह देखील)
जेव्हा रोख प्रवाह दरवर्षी सारखा असतो:
Payback period = Initial investment ÷ Annual cash inflow
उदाहरण: एका मशीनची किंमत £50,000 आहे आणि प्रति वर्ष £12,500 व्युत्पन्न करते.
Payback period = 50,000 ÷ 12,500 = 4 years
असमान रोख प्रवाह
बहुतेक वास्तविक प्रकल्पांमध्ये अनियमित रोख प्रवाह असतो. एकत्रित दृष्टीकोन वापरा:
| वर्ष | रोख आवक | संचयी |
|---|---|---|
| 0 | −£80,000 | −£80,000 |
| 1 | £20,000 | £60,000 |
| 2 | £25,000 | −£35,000 |
| 3 | £३०,००० | - £५,००० |
| 4 | £20,000 | + £15,000 |
गुंतवणूक वर्ष 4 मध्ये वसूल केली जाते. अचूक महिना शोधण्यासाठी:
Exact payback = 3 + (5,000 ÷ 20,000) = 3.25 years = 3 years and 3 months
सवलतीचा परतावा कालावधी
साधा परतावा कालावधी पैशाच्या वेळेच्या मूल्याकडे दुर्लक्ष करतो. सवलतीचा परतावा कालावधी त्याऐवजी रोख प्रवाहाची वर्तमान मूल्ये वापरतो.
उदाहरण: सवलत दर १०%, वरीलप्रमाणेच रोख प्रवाह:
| वर्ष | रोख प्रवाह | सवलत घटक | पी.व्ही | संचयी PV |
|---|---|---|---|---|
| 1 | £20,000 | 0.909 | £18,182 | −£61,818 |
| 2 | £25,000 | 0.826 | £20,661 | −£41,157 |
| 3 | £३०,००० | 0.751 | £२२,५३९ | −£18,618 |
| 4 | £20,000 | 0.683 | £13,660 | −£४,९५८ |
| 5 | £20,000 | 0.621 | £12,418 | + £7,460 |
सवलतीचा परतावा ≈ ४.४ वर्षे (वि. ३.२५ वर्षे साधे).
निर्णयाचा नियम
- कंपन्या अनेकदा कट ऑफ पेबॅक कालावधी सेट करतात (उदा. ३ वर्षे)
- कमी पेबॅक कालावधी असलेल्या प्रकल्पांना प्राधान्य दिले जाते
- कटऑफ ओलांडलेले प्रकल्प नाकारले जातात
फायदे आणि मर्यादा
फायदे:
- गणना करणे आणि संप्रेषण करणे सोपे आहे
- तरलता-अवरोधित व्यवसायांसाठी उपयुक्त
- गुंतवणुकीच्या जोखमीचे चांगले सूचक (लहान = कमी जोखमीचे)
मर्यादा:
- पेबॅक कालावधीनंतर रोख प्रवाहाकडे दुर्लक्ष करते (दीर्घकालीन प्रकल्प चुकते)
- पैशाच्या वेळेच्या मूल्याचा हिशोब देत नाही (सवलतीची पद्धत वापरल्याशिवाय)
- वेगवेगळ्या स्केलच्या प्रकल्पांमध्ये फरक करू शकत नाही
पेबॅक कालावधी कधी वापरायचा
यासाठी सर्वात योग्य: लहान व्यवसाय, स्टार्टअप किंवा जास्त भांडवलाची मर्यादा असलेले व्यवसाय ज्यांना त्वरीत रोख पुनर्प्राप्त करण्याची आवश्यकता आहे. संपूर्ण चित्रासाठी नेहमी NPV किंवा IRR सह पूरक व्हा.