Ni nini Agricultural Futures Pricing?
▾
Masoko ya mustakabali wa kilimo yalikuwa kati ya ubadilishanaji wa bidhaa wa kwanza uliopangwa katika historia, na Bodi ya Biashara ya Chicago (CBOT) ilifunguliwa mnamo 1848 hapo awali kufanya biashara ya kandarasi za nafaka. Leo, mustakabali wa kilimo unajumuisha mahindi, maharagwe ya soya, ngano, mchele, sukari, kahawa, kakao, pamba, ng'ombe hai, nguruwe waliokonda na bidhaa nyingine nyingi, kuwezesha wakulima, lifti za nafaka, wasindikaji wa chakula, wauzaji bidhaa nje na walanguzi kudhibiti hatari ya bei na kuwezesha ugunduzi wa bei kwa mfumo wa kimataifa wa chakula. Upangaji wa bei za bidhaa za kilimo ni changamano kwa sababu unahusisha mzunguko wa uzalishaji wa msimu wa juu (mazao hupandwa na kuvunwa kwa nyakati maalum za mwaka), unyeti wa hali ya hewa uliokithiri, uingiliaji kati wa sera za serikali (ruzuku, ushuru, marufuku ya kuuza nje, mamlaka ya nishati ya mimea), na mwingiliano kati ya matumizi ya binadamu, mahitaji ya chakula cha mifugo, na kuongezeka kwa mahitaji ya nishati ya mimea. Fomula ya bei ya siku zijazo za kilimo inafuata modeli ya gharama ya kubeba kutoka mavuno hadi mavuno yanayofuata: F = S × e^(r+hifadhi)×T. Hata hivyo, masoko ya kilimo mara kwa mara yanaonyesha mavuno ya manufaa yasiyo ya kawaida wakati wa uhaba na kuenea kwa mazao mapya/ya zamani (tofauti ya bei kati ya mwaka wa sasa wa mazao na mwaka ujao wa mazao) ni mojawapo ya mahusiano muhimu zaidi ya uenezi, yanayoakisi mabadiliko yanayotarajiwa ya usambazaji na mahitaji katika mwaka wa uuzaji. Ripoti za USDA - haswa Makadirio ya Kila mwezi ya Ugavi wa Kilimo na Mahitaji ya Ulimwenguni (WASDE) - ndizo ripoti zilizopangwa kusongesha soko zaidi katika masoko ya bidhaa za kilimo. Masoko ya nafaka pia yanaathiriwa pakubwa na ushindani wa kuuza nje (ushindani wa soya wa Brazil na Argentina na mauzo ya nje ya Marekani), mienendo ya sarafu, na mienendo ya kimataifa ya ugavi. Kubadilika kwa bei ya chakula ni suala la kiuchumi na la kibinadamu - bidhaa za chakula zinawakilisha 30-60% ya bajeti ya kaya katika nchi zenye mapato ya chini, na kufanya ongezeko la bei za kilimo kuwa kichocheo kikuu cha umaskini na kuyumba kwa kisiasa.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Fomula
▾
F = S × e^(r+hifadhi)×T. Fomula hii hukokotoa mustakabali wa kilimo kwa kuhusisha viambajengo vya pembejeo kupitia uhusiano wao wa kihisabati. Kila sehemu inawakilisha kiasi kinachoweza kupimika ambacho kinaweza kuthibitishwa kivyake.Maelezo ya kigezo
▾
| Ishara | Jina | Kitengo | Maelezo |
|---|---|---|---|
| F_newcrop | Bei Mpya ya Mazao ya Baadaye | cents per bushel | Bei ya siku zijazo ya kujifungua wakati au baada ya mavuno yajayo (k.m., mahindi ya Desemba = mazao mapya nchini Marekani). |
| F_oldcrop | Bei ya Mazao ya Zamani | cents per bushel | Bei ya siku zijazo ya uwasilishaji kutoka kwa hisa za mwaka wa mazao kabla ya mazao mapya kuwasili. |
| Carry | Kamili Carry | cents per bushel per month | Upeo unaowezekana wa kuenea kati ya miezi ya mkataba mfululizo, sawa na gharama ya kuhifadhi + gharama ya ufadhili. |
| Basis_local | Msingi wa Mitaa | cents per bushel | Tofauti kati ya bei ya ndani na bei ya karibu ya siku zijazo; huakisi gharama za mahitaji ya ndani na usafirishaji. |
| EndStocks | Kukomesha Hisa | million bushels | Mali iliyokadiriwa ya kutekeleza mwishoni mwa mwaka wa uuzaji; kichocheo kikuu cha bei. |
| StocksToUse | Uwiano wa Hisa-kwa-Matumizi | percent | Kukomesha hifadhi kama asilimia ya matumizi ya kila mwaka; kiashirio cha msingi cha kubana ugavi, kinachohusiana kinyume na bei. |
Jinsi ya Agricultural Futures Pricing
▾
- 1Pata ripoti ya USDA WASDE kwa makadirio ya sasa ya salio la ugavi na mahitaji.
- 2Kumbuka uwiano wa hisa za matumizi (S/U) kwa bidhaa; chini S/U = bei ya juu, juu S/U = bei ya chini.
- 3Kokotoa mazao mapya/maeneo ya zamani ya mazao: NC_OC = F_newcrop − F_oldcrop; kuenea kwa chanya = malipo mapya ya mazao (isiyo ya kawaida); hasi = punguzo.
- 4Bainisha misingi ya eneo lako kwa kulinganisha bei ya pesa taslimu ya eneo lako na bei iliyo karibu zaidi ya siku zijazo.
- 5Kadiria mzigo kamili kati ya miezi ya mkataba: Full_Carry = (r + storage_rate) × days_between_contracts / 360 × futures_bei.
- 6Tathmini umbali wa kuenea kwa kalenda kutoka kwa kubeba kamili hadi kupima matarajio ya usambazaji wa soko.
- 7Bei ya mradi inalenga kwa kutumia uhusiano wa kihistoria wa S/U-kwa-bei kwa bidhaa mahususi.
Mifano Iliyotatuliwa
▾
Kurudi nyuma kwa nafaka = ishara ya uhaba wa mazao ya zamani; mazao mapya = ugavi bora unaotarajiwa
Mazao ya zamani Biashara ya nafaka ya Mei kwa malipo ya senti 25 kwa mazao mapya Desemba mahindi yanaashiria kubana kwa usambazaji wa sasa - soko linaweka bei kutokana na uhaba wa hisa za zamani huku likitarajia mazao mapya kupunguza uhaba huo. Uwiano wa 10% wa hisa kwa matumizi ni mdogo kihistoria (chini ya 10% ya mahindi kwa kawaida hulingana na bei ya zaidi ya $5/bushel). Muundo wa soko ulio kinyume (uliorudi nyuma) huchochea utumiaji wa haraka wa hisa za sasa badala ya uhifadhi, ugavi wa mgao hadi mazao mapya yawasili.
WASDE ndiyo ripoti moja iliyoratibiwa inayosonga zaidi sokoni katika masoko ya nafaka
Ripoti ya WASDE ya USDA, iliyotolewa Jumanne ya pili ya kila mwezi saa sita mchana ET, ni ripoti muhimu zaidi iliyopangwa kwa mustakabali wa kilimo. Kupungua kwa asilimia 1.5 kwa uwiano wa hisa za matumizi ya nafaka (kutoka 11% hadi 9.5%) kumehusishwa kihistoria na ongezeko la bei la senti 15-25 kwa sheli. Wafanyabiashara husimama mbele ya WASDE na bei kwa kawaida husogea kwa kasi ndani ya dakika chache baada ya kutolewa kwa ripoti. Chaguo zinazoashiria tete kwa kawaida hupanuka kabla ya WASDE na kuanguka baadaye.
Kushuka kwa thamani ya Reals ya Brazil huongeza faida ya bei; kichocheo kikuu cha kasi ya usafirishaji wa soya ya Amerika
Brazili sasa inazalisha soya nyingi zaidi kuliko Marekani na inashindana moja kwa moja kwa mahitaji ya kuuza nje ya Waasia (hasa Wachina). Wakati bei ya kuuza nje ya Brazili (kwa USD) iko chini sana ya bei ya Ghuba ya Marekani, wanunuzi wa China hubadilisha ununuzi kuelekea Brazili na mauzo ya nje ya Marekani polepole, bei ya chini kwa bei ya soya ya CBOT. Halisi dhaifu ya Brazili hupunguza bei ya soya ya Brazili katika masharti ya USD, na hivyo kuongeza faida ya gharama ya Brazili. Kufuatilia uenezi wa bei ya Marekani-Brazili na data ya kila wiki ya ukaguzi wa mauzo ya nje ya Marekani ni muhimu kwa biashara ya soya.
Kuenea kama asilimia ya kubeba kamili ni ishara kuu ya hesabu katika masoko ya nafaka/nyuzi
Kuenea kwa pamba ya Machi-Mei ya senti 0.8 ni 67% ya kiwango cha juu kinachowezekana cha kubeba (kuhifadhi + ufadhili) wa senti 1.2. Wakati uenezi umejaa (100%), huashiria ugavi mwingi na hakuna uharaka wa kutumia hisa za sasa. Kwa 67% ya bidhaa za kubeba, soko linatoa motisha fulani lakini sio kamili ya kuhifadhi, na kupendekeza utoshelevu wa wastani wa usambazaji. Ikiwa uenezi utapanuka kuelekea sufuri au ugeuzi (kurudisha nyuma), huashiria ugavi wa kimwili unaozidi kubana.
Matumizi ya vitendo
▾
Lifti ya nafaka na uzio wa mfanyabiashara wa ununuzi wa mazao halisi. Programu hii hutumiwa kwa kawaida na wataalamu wanaohitaji uchanganuzi mahususi wa kiasi ili kusaidia kufanya maamuzi, kupanga bajeti na kupanga mikakati katika nyanja zao husika.
Programu za uuzaji za mkulima kwa kutumia siku zijazo na chaguzi za kufunga faida. Wataalamu wa sekta hii wanategemea hesabu hii ili kupima utendakazi, kulinganisha njia mbadala, na kuhakikisha utiifu wa viwango vilivyowekwa na mahitaji ya udhibiti.
Usimamizi wa gharama ya viambato vya mtengenezaji wa chakula kupitia hatima za bidhaa. Watafiti wa kitaaluma na wanafunzi hutumia hesabu hii kuthibitisha mifano ya kinadharia, kukamilisha kazi za kozi, na kukuza uelewa wa kina wa kanuni za msingi za hisabati.
Mshauri wa biashara ya bidhaa (CTA) mikakati ya kilimo ya siku zijazo. Wachambuzi wa fedha na wapangaji hujumuisha hesabu hii katika mtiririko wao wa kazi ili kutoa utabiri sahihi, kutathmini hali ya hatari, na kuwasilisha mapendekezo yanayotokana na data kwa wadau.
Mipango ya Serikali ya usalama wa chakula na usimamizi wa kimkakati wa hifadhi. Programu hii hutumiwa kwa kawaida na wataalamu wanaohitaji uchanganuzi mahususi wa kiasi ili kusaidia kufanya maamuzi, kupanga bajeti na kupanga mikakati katika nyanja zao husika.
Hali maalum
▾
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wakati wa kukumbana na hali hii katika hesabu za kikokotoo cha bei za siku zijazo za kilimo, watendaji wanapaswa kuthibitisha masharti ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sufuri, na kuzingatia kama mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wakati wa kukumbana na hali hii katika hesabu za kikokotoo cha bei za siku zijazo za kilimo, watendaji wanapaswa kuthibitisha masharti ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sufuri, na kuzingatia kama mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wakati wa kukumbana na hali hii katika hesabu za kikokotoo cha bei za siku zijazo za kilimo, watendaji wanapaswa kuthibitisha masharti ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sufuri, na kuzingatia kama mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Hisa za Kihistoria za USDA-za-Kutumia dhidi ya Uhusiano wa Bei - US Corn
▾
| Uwiano wa Hisa/Matumizi | Wastani wa Bei ya Kihistoria (CBOT) | Tabia ya Soko | Majibu ya Mtayarishaji |
|---|---|---|---|
| < 8% | $6.00-8.00/bu+ | Mkazo muhimu; mgawo unaohitajika | Kuongeza eneo lililopandwa |
| 8-12% | $4.50-6.50/bu | Ugavi mkali; bei kali | Motisha ya kupanua |
| 12-16% | $3.50-4.50/bu | Soko la usawa | Nia ya kawaida ya kupanda |
| 16-20% | $3.00-4.00/bu | Ugavi wa starehe | Shinikizo la ekari fulani |
| > 20% | <$3.50 kwa kila bu | Vifaa vyenye mzigo | Ishara kali za kupunguza ekari |
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
▾
Ripoti ya USDA WASDE ni nini na kwa nini inahamisha masoko?
WASDE (Makadirio ya Ugavi wa Kilimo na Mahitaji ya Ulimwenguni) ni ripoti ya kila mwezi iliyotolewa na Bodi ya Mtazamo wa Kilimo Ulimwenguni ya USDA, kwa kawaida Jumanne ya pili ya kila mwezi saa sita mchana kwa Saa za Mashariki. Inatoa makadirio rasmi ya serikali ya Marekani ya ugavi (uzalishaji, uagizaji) na mahitaji (matumizi ya chakula, matumizi ya malisho, mauzo ya nje) kwa mazao makuu ya Marekani na dunia, na kusababisha makadirio ya mwisho wa hifadhi kwa kila bidhaa. Kwa sababu WASDE ndiyo marejeleo yenye mamlaka ya kimataifa ya usambazaji na mahitaji ya kilimo, masahihisho yoyote ya mshangao ya makadirio ya uzalishaji au makadirio ya mahitaji yanaweza kuhamisha hatima ya nafaka senti 5-20 kwa sheli mara moja baada ya kutolewa.
Je, hali ya hewa na hali ya hewa huathiri vipi bei ya kilimo cha baadaye?
Hali ya hewa ndiyo kigezo kikuu katika utabiri wa bei za kilimo wa muda mfupi. Ukanda wa Mahindi wa Marekani na Jimbo la I (Iowa, Illinois, Indiana) hupata ukame wa mara kwa mara wa majira ya kiangazi, unyevu kupita kiasi, na matukio ya barafu ambayo hubadilisha sana matarajio ya mavuno kati ya kupanda na kuvuna. Mifumo ya La Nina na El Nino huathiri sana uzalishaji wa Amerika Kusini (soya, mahindi, kahawa, sukari). Ukame unaoendelea katika Nyanda za Kusini huathiri ngano ya majira ya baridi. Miundo ya hali ya hewa (mfano wa ECMWF wa Ulaya, GFS mfano wa Marekani) hufuatiliwa kwa karibu na wafanyabiashara wa nafaka, na utabiri wa joto na kavu mwezi Julai (kipindi muhimu cha uchavushaji wa mahindi) wenye uwezo wa kuhamisha bei 5-10% kwa siku.
Je, mamlaka ya nishati ya mimea yanaathiri vipi masoko ya nafaka?
Kiwango cha Mafuta Yanayorudishwa cha Marekani (RFS) kinaamuru uchanganyaji wa ethanoli (msingi wa mahindi) na dizeli ya mimea (haswa mafuta ya soya) katika usambazaji wa mafuta ya usafirishaji. Kwa takriban galoni bilioni 15 za ethanoli ya mahindi kila mwaka, mamlaka ya ethanoli inachukua karibu 35% ya jumla ya uzalishaji wa mahindi wa Marekani, na kujenga sakafu ya kudumu chini ya mahitaji ya mahindi. Mamlaka ya Ulaya ya nishati ya mimea yanaunda mahitaji sawa ya mbegu za rapa na mawese. Wakati bei ya mafuta iko juu, uchumi wa nishati ya mimea huboreka na mahitaji ya mafuta yanayorudishwa hushindana vikali zaidi kwa ajili ya nafaka, kuimarisha uwiano wa hisa na matumizi na bei zinazokubalika.
Je, jukumu la China katika soko la bidhaa za kilimo ni lipi?
Uchina ndio muagizaji mkuu zaidi wa soya duniani (inayochukua takriban 60% ya biashara ya kimataifa ya soya), mwagizaji mkuu wa mahindi wakati uzalishaji wa ndani unapungua, mnunuzi mkubwa wa pamba, na mnunuzi mkubwa wa nyama ya nguruwe (inayoathiri soko la nguruwe na mahindi ya Amerika kupitia mahitaji ya nafaka ya malisho). Maamuzi ya ununuzi na uuzaji wa serikali ya China kutoka kwa akiba yake ya kimkakati yanaweza kuathiri kwa kiasi kikubwa mizani ya nafaka duniani. Data ya kasi ya uagizaji wa China, hasa ukaguzi wa kila wiki wa mauzo ya nje wa Marekani na ripoti za mauzo ya kila wiki za USDA, ni viashiria vinavyofuatiliwa kwa karibu vya mahitaji ya Wachina ambayo yanaongoza mwelekeo wa bei wa karibu.
Je, kuna umuhimu gani wa uwiano wa hisa na matumizi?
Uwiano wa hisa na matumizi (hisa zinazoisha zikigawanywa na matumizi ya jumla, iliyoonyeshwa kama asilimia) ni kiashirio kimoja muhimu zaidi katika masoko ya kilimo. Data ya kihistoria inaonyesha uhusiano thabiti wa kinyume: kwa mahindi, uwiano ulio chini ya 10% kihistoria unahusiana na bei zilizo juu $5-6/bu; uwiano ulio juu ya 18% unahusiana na bei chini ya $4/bu. Kwa soya, uwiano chini ya 5% mara nyingi husukuma bei zaidi ya $14/bu. Uhusiano si wa mstari - bei huwa nyeti sana kwa mabadiliko madogo katika S/U wakati uwiano tayari ni finyu, na hivyo kuleta soko tete sana katika vipindi vya uhaba unaojulikana.
Je, marufuku ya kuuza bidhaa nje na uingiliaji kati wa serikali huathiri vipi masoko ya kilimo?
Vizuizi vya serikali vya kuuza nje ni miongoni mwa matukio yanayosumbua sana katika masoko ya kilimo. India inapopiga marufuku usafirishaji wa mchele nje ya nchi (kama ilivyokuwa mwaka wa 2023), Indonesia inazuia mafuta ya mawese, au Urusi inaweka kikomo cha mauzo ya ngano nje, bidhaa zilizoathiriwa zinaongezeka mara moja huku mataifa yanayoagiza bidhaa yakihangaika kupata ugavi mbadala. Hatua hizi hutokea haswa wakati bei ni za juu na shinikizo la kisiasa la ndani hupanda kulinda upatikanaji wa chakula, na kuunda amplifier ya procyclical juu ya tete ya bei. FAO inafuatilia vikwazo vya usafirishaji nje ya nchi kupitia jukwaa la Mfumo wa Taarifa za Soko la Kilimo (AMIS), ambao huratibu ugawaji wa taarifa za kilimo za G20 ili kupunguza tete inayoendeshwa na sera.
Je, kuna uhusiano gani kati ya bei ya nishati na bidhaa za kilimo?
Uzalishaji wa bidhaa za kilimo unatumia nishati nyingi sana: mbolea za nitrojeni (kiendeshaji cha msingi cha mazao ya mahindi na ngano) hutengenezwa kutoka kwa gesi asilia kupitia mchakato wa Haber-Bosch, na kufanya bei ya gesi kuwa gharama muhimu ya pembejeo. Vifaa vya shamba huendesha mafuta ya dizeli. Umwagiliaji unahitaji umeme. Bei ya nishati inapopanda (kama ilivyokuwa mwaka wa 2022 kufuatia uvamizi wa Urusi nchini Ukraini), gharama za pembejeo za kilimo hupanda na ama kubana pembezoni mwa wakulima au kupitishwa kwa bei za bidhaa. Vita vya Urusi na Ukraine vilikuwa na athari maradufu: nchi zote mbili ni wauzaji wakubwa wa nafaka NA wasambazaji wakuu wa gesi asilia na mbolea, wakati huo huo kutatiza gharama za usambazaji na pembejeo.
Makosa ya Kawaida ya Kuepuka
▾
- !Kwa kutumia mwaka wa kalenda badala ya mwaka wa uuzaji kwa hesabu za uwiano wa S/U - miaka ya uuzaji wa kilimo huanza na mavuno, si Januari 1 (mwaka wa uuzaji wa mahindi nchini Marekani: Septemba 1–Agosti 31).
- !Msingi wa kupuuza wakati wa kuhusisha bei za baadaye na bei za farmgate - msingi unaweza kuongeza au kupunguza $0.30-1.50/bu kutoka kwa bei ya kubadilishana kwa washiriki wa soko la ndani.
- !Kuchukulia masahihisho ya WASDE kuwa yanategemewa - Makadirio ya USDA yanaweza kusahihishwa sana, hasa mapema katika mwaka wa mazao wakati uzalishaji wa mwisho haujulikani.
- !Kuweka utabiri wa bei ya nishati juu ya bei za kilimo bila kurekebisha muda uliobaki wa kupita kwa gharama ya mbolea (kawaida miezi 6-12).
- !Kuchanganya mazao ya zamani na mienendo mpya ya mazao - bei za mazao ya zamani zinaonyesha hesabu ya sasa; bei mpya za mazao zinaonyesha uzalishaji unaotarajiwa wa siku zijazo na zinaweza kutofautiana kwa kiasi kikubwa.
Kidokezo cha Pro
Jiunge na arifa za USDA za kila siku za USDA Market News bila malipo na ripoti za mauzo ya mauzo ya kila wiki. Ripoti ya Mauzo ya Mauzo ya Alhamisi asubuhi inaonyesha ahadi halisi za mauzo kwa wanunuzi wa kigeni - linganisha mauzo yaliyokusanywa na utabiri wa mauzo ya nje wa mwaka mzima wa USDA ili kutathmini kama kasi ya usafirishaji inafuatiliwa mbele au nyuma ya lengo, kiashirio kikuu cha masahihisho yanayoweza kutokea ya WASDE.
Je, ulijua?
Bodi ya Biashara ya Chicago (CBOT), iliyoanzishwa mwaka wa 1848, iliunda mikataba ya kwanza sanifu ya ulimwengu kuhusu mahindi na ngano ili kushughulikia machafuko ya ulaji wa nafaka wa msimu na njaa ambayo ilikumba soko la nafaka la Chicago. Kabla ya siku zijazo, wakulima walipaswa kukubali bei yoyote ya wafanyabiashara inayotolewa wakati wa mavuno, na kusababisha mzunguko wa kuongezeka kwa kasi. Mikataba ya baadaye ya CBOT ilibadilisha kilimo cha Marekani kihalisi - na ikawa kiolezo cha masoko ya mustakabali wa kifedha duniani kote miaka 125 baadaye.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Marejeo
Ratings & comments
Pata Vidokezo vya Hisabati vya Wiki
Jiunge na watumiaji 12,000+ wanaopata vidokezo vya kikokotoo kila wiki.