Ni nini MEV Loss Calculator?
▾
Kikokotoo cha Kupoteza cha Thamani Inayoweza Kutolewa (MEV) kinakadiria gharama fiche ambazo wafanyabiashara wa sarafu ya crypto huingia wakati roboti zinapotumia utaratibu wa kuagiza miamala yao ndani ya blockchain block. MEV inarejelea faida ambayo wazalishaji huzuia (wathibitishaji, wachimba migodi) na roboti za kipekuzi maalumu wanaweza kupata kwa kuweka kimkakati, kupanga upya, au kukagua miamala kabla ya kujumuishwa kwenye block. Aina ya kawaida ya MEV inayoathiri watumiaji wa kawaida ni shambulio la sandwich, ambapo roboti hutambua ubadilishaji wa DEX unaosubiri kwenye mempool, huweka agizo la kununua kabla ya biashara ya mtumiaji (mbele) na agizo la kuuza baada ya (kurudi nyuma), kupata faida kutokana na harakati za bei zinazosababishwa na shughuli ya mtumiaji mwenyewe. MEV imekuwa moja ya gharama kubwa iliyofichwa ya ufadhili wa madaraka. Mnamo 2023 pekee, watafiti walikadiria kuwa zaidi ya $ 680 milioni katika MEV ilitolewa kwenye Ethereum, na mashambulizi ya sandwich yanachukua takriban 60% ya jumla hiyo. MEV iliyosalia inatokana na udukuzi wa kufilisi (mbio za roboti ili kufilisi nafasi za DeFi zisizo na dhamana kwa bonasi ya kufilisi), usuluhishi (roboti zinazotambua tofauti za bei kati ya DEX na kutekeleza utendakazi wa kurekebisha), na mashambulizi ya ukwasi wa wakati (JIT) (boti hutoa ukwasi uliokolea karibu na biashara inayosubiri ili kunasa ubadilishanaji). Kwa mfanyabiashara wastani wa DEX, hasara za MEV huonekana kuwa bei mbaya zaidi za utekelezaji kuliko inavyotarajiwa. Mtumiaji anayewasilisha ubadilishaji wa ETH-to-USDC $10,000 kwenye Uniswap anaweza kuweka ustahimilivu wa kuteleza kwa 0.5% akitarajia kupokea angalau $9,950 katika USDC. Sandwich bot hutambua muamala huu unaosubiri, hununua ETH kabla ya mtumiaji (kuongeza bei), huruhusu biashara ya mtumiaji kutekeleza kwa bei ya juu, na kisha kuuza ETH baada ya biashara ya mtumiaji (kukamata bei iliyopanda). Mtumiaji hupokea $9,925 badala ya $9,975 inayotarajiwa, akipoteza takriban $50 kwa boti ya sandwich. Uchimbaji huu hauonekani kwa watumiaji wengi kwa sababu hutokea ndani ya uvumilivu wa kawaida wa kuteleza. Kikokotoo kinasaidia watumiaji kukadiria hasara zao za kihistoria za MEV, kutabiri uwezekano wa kufichua MEV kwa biashara zilizopangwa, na kutathmini mikakati ya ulinzi ikiwa ni pamoja na RPC zinazolindwa na MEV (Flashbots Protect, MEV Blocker, Cowswap), madimbwi ya miamala ya kibinafsi, na mipangilio bora zaidi ya kuteleza. Kuelewa MEV ni muhimu kwa mfanyabiashara yeyote anayetekeleza kiasi kikubwa kwenye ubadilishanaji wa madaraka.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Fomula
▾
Gharama ya Mashambulizi ya Sandwichi = Athari ya Bei ya Kuendesha Mbele + Uchimbaji wa Faida ya Run-Run
Athari ya Mbio za Mbele = Ukubwa wa Biashara x (Bei Baada ya Kuendesha Mbele - Bei Kabla) / Bei Kabla
Uchimbaji wa Run-Run = Kiasi cha Nunua Bot x (Bei ya Utekelezaji wa Mtumiaji - Bei ya Soko ya Haki)
Jumla ya hasara ya MEV = Bei Halisi ya Utekelezaji - Bei Bora Inayopatikana Bila MEV) x Kiasi cha Biashara
Asilimia ya Kupoteza ya MEV = Upotezaji wa MEV / Kiasi cha Biashara x 100
Upotevu wa MEV Unaotarajiwa = Ukubwa wa Biashara x Uvumilivu wa Kuteleza x Uwezekano wa MEV x Ufanisi wa Uchimbaji
Gharama ya MEV Iliyoidhinishwa = Upotezaji Wastani wa MEV Kwa Biashara x Biashara Kwa Mwaka
Mfano Uliofanyiwa Kazi: Mtumiaji hubadilishana 10 ETH ($35,000) kwa USDC kwenye Uniswap V3 na kustahimili kuteleza kwa 0.5%.
Bei ya haki bila MEV: 1 ETH = $3,500 = 35,000 USDC inayotarajiwa.
Sandwichi ya boti ya mbele: hununua 5 ETH, ikisukuma bei hadi $3,508 (+0.23%).
Mtumiaji anatumia $3,508/ETH, akipokea 34,920 USDC badala ya 35,000.
Boti inaendesha nyuma: inauza 5 ETH kwa $3,508 = $17,540, faida kutoka kwa ununuzi wa mbele kwa $3,500 = $17,500.
Faida ya Boti: $40 (minus gesi ~$8 = $32 net).
Hasara ya MEV ya Mtumiaji: 35,000 - 34,920 = $80 (0.23% ya thamani ya biashara).
Kumbuka: Hasara ya jumla ya mtumiaji ($80) inazidi faida ya roboti ($32) kwa sababu $48 iliyobaki ni athari ya kudumu ya bei (hasara ya mtengenezaji wa soko).Maelezo ya kigezo
▾
| Ishara | Jina | Kitengo | Maelezo |
|---|---|---|---|
| P_fair | Bei ya Soko la Haki | currency per token | Bei ya utekelezaji ambayo mtumiaji angepokea bila uchimbaji wa MEV, kulingana na hali ya mkusanyiko kabla ya utangulizi wowote. |
| P_actual | Bei Halisi ya Utekelezaji | currency per token | Bei ambayo mtumiaji alipokea, inayoonyesha athari ya bei asilia na upotoshaji wa bei unaotokana na MEV |
| S_tol | Uvumilivu wa kuteleza | percentage | Kiwango cha juu cha mkengeuko wa bei ambacho mtumiaji yuko tayari kukubali, ambacho kinaweka kiwango cha juu cha uondoaji wa MEV |
| TV | Kiwango cha Biashara | currency (USD) | Jumla ya thamani ya dola ya ubadilishaji wa DEX, ambayo huamua kiasi kamili cha hasara ya MEV |
| L | Ukwasi wa Dimbwi | currency (TVL in USD) | Jumla ya thamani iliyo katika hifadhi ya ukwasi ya DEX, ambayo huamua athari ya asili ya bei na faida ya MEV |
| G | Gharama ya Gesi | currency (USD) | Ada ya ununuzi kwa shughuli za sandwich, ambayo huweka kiwango cha chini cha faida cha uchimbaji wa MEV |
Jinsi ya MEV Loss Calculator
▾
- 1Hatua ya 1 - Changanua vigezo vya biashara vya mtumiaji ili kutathmini uwezekano wa kuathiriwa na MEV. Sababu za msingi zinazoamua kufichua kwa MEV ni: saizi ya biashara inayohusiana na ukwasi wa dimbwi la DEX (biashara kubwa huleta athari zaidi kwa bei, ambayo ni faida zaidi kwa roboti hadi sandwich), mpangilio wa uvumilivu wa kuteleza (uvumilivu wa hali ya juu huruhusu roboti kutoa thamani zaidi), na jozi ya tokeni inauzwa (jozi kuu kama ETH/USDC zina ushindani wa chini wa jozi, lakini ushindani umepungua, uchimbaji wa juu kwa kila biashara). Kikokotoo kinakadiria athari ya bei inayotarajiwa ya ukubwa wa biashara ya mtumiaji kwenye kundi linalolengwa.
- 2Hatua ya 2 - Kadiria uwezekano na ukubwa wa mfiduo wa shambulio la sandwich. Sio biashara zote za DEX zilizowekwa. Utafiti wa Flashbots unaonyesha kuwa takriban 30-40% ya biashara ya Ethereum mainnet DEX zaidi ya $1,000 inategemea aina fulani ya uchimbaji wa MEV. Uwezekano huongezeka kutokana na ukubwa wa biashara, uvumilivu wa kuteleza, na kutabirika kwa njia ya biashara. Kikokotoo kinatoa mfano wa uwezekano wa shambulio la sandwich kwa kutumia data ya kihistoria ya kumbukumbu na hali ya sasa ya shindano la MEV bot. Kwa biashara chini ya $500, gharama ya gesi ya kuweka sandwich mara nyingi huzidi faida inayowezekana, na kufanya biashara ndogo ndogo kuwa salama.
- 3Hatua ya 3 - Fanya mahesabu ya kiwango cha juu cha uchimbaji wa kinadharia kulingana na uvumilivu wa utelezi. Kijibu cha sandwich kinaweza kutoa uwezo wa kustahimili utelezi wa mtumiaji zaidi ya gharama ya gesi ya miamala miwili ya sandwich. Mtumiaji akiweka utelezi wa 0.5% kwenye biashara ya $10,000, kiwango cha juu cha uchimbaji ni $50 ukiondoa takriban $8-15 katika gharama ya gesi = $35-42 upeo wa faida ya bot. Hasara ya mtumiaji daima ni kubwa kuliko faida ya roboti kwa sababu sandwich pia huleta athari ya kudumu ya soko (mwendo wa bei ambao haufaidi mtu yeyote). Kikokotoo kinaonyesha hasara inayotarajiwa ya mtumiaji na faida inayotarajiwa ya roboti, ikiangazia upunguzaji wa uzito uliokufa.
- 4Hatua ya 4 - Tathmini mikakati ya ulinzi ya MEV na ufanisi wake. Kikokotoo kinalinganisha upotevu wa MEV unaotarajiwa wa mtumiaji chini ya mbinu tofauti za ulinzi. Flashbots Protect hutuma miamala moja kwa moja ili kuzuia wajenzi, kukwepa mempool ya umma na kuzuia sandwich roboti kuona muamala kabla ya kujumuishwa. MEV Blocker (kwa Itifaki ya CoW) huelekeza miamala kupitia mnada wa mtiririko wa agizo la kibinafsi ambapo watafutaji hutoa zabuni ili kupata haki ya kutekeleza biashara ya mtumiaji, na kurudisha sehemu ya MEV kwa mtumiaji kama punguzo. Itifaki ya CoW hutumia minada ya bechi ambayo kimuundo ni sugu kwa sandwiching. RPC za kibinafsi zinazotolewa na waidhinishaji huondoa udhihirisho wa kumbukumbu kabisa.
- 5Hatua ya 5 - Kokotoa hasara za kihistoria za MEV kwa anwani fulani ya pochi. Kwa kuchanganua historia ya muamala ya mtumiaji kwenye Ethereum (au minyororo mingine ya EVM), kikokotoo hutambua miamala ambayo iliwekwa kwa kulinganisha bei ya utekelezaji ya mtumiaji dhidi ya bei bora ya kinadharia iliyokuwapo wakati wa kizuizi. Zana kama vile EigenPhi, Flashbots Explorer, na dashibodi ya MEV Blocker hutoa data hii. Kikokotoo hujumlisha hasara za kihistoria kulingana na muda, jozi ya tokeni, na DEX ili kumwonyesha mtumiaji udhihirisho wao wa jumla wa MEV na kutambua ruwaza (kama vile kuwekwa kila mara kwenye jozi fulani za tokeni).
- 6Hatua ya 6 - Boresha mipangilio ya kuteleza ili kupunguza MEV huku ukiepuka hitilafu za muamala. Kuweka utelezi wa chini sana (0.1%) hupunguza kukaribia aliyeambukizwa kwa MEV lakini huongeza uwezekano kwamba muamala utarejeshwa ikiwa bei itashuka wakati wa uthibitishaji, na kupoteza gesi. Kuweka utelezi wa juu sana (1-5%) hufanya uchimbaji wa MEV uwe na faida zaidi na huvutia usikivu zaidi wa roboti. Kikokotoo kinapendekeza mpangilio bora zaidi wa utelezi kulingana na hali tete ya kihistoria ya jozi ya tokeni, ukwasi wa sasa wa dimbwi na ukubwa wa biashara. Kwa ubadilishaji mwingi wa ETH/stablecoin, kuteleza kwa 0.3-0.5% hutoa usawa bora.
- 7Hatua ya 7 - Tengeneza uchanganuzi wa kina wa gharama ya MEV unaoonyesha: hasara ya MEV inayotarajiwa kwa biashara iliyopangwa (kwa dola na pointi za msingi), mkakati wa ulinzi unaopendekezwa, makadirio ya kuokoa pesa kutokana na kutumia ulinzi wa MEV, mipangilio bora ya kuteleza, kulinganisha utekelezaji wa DEX dhidi ya utekelezaji wa ubadilishanaji wa kati (ambapo MEV haipo), na makadirio ya kila mwaka ya gharama ya MEV kulingana na makadirio ya mara kwa mara ya mtumiaji. Kwa wafanyabiashara wa kiwango cha juu ($1M+ kila mwaka), gharama ya MEV ya kila mwaka inaweza kuzidi $5,000-$20,000, na kufanya mikakati ya ulinzi ya MEV kuwa ya thamani sana.
Mifano Iliyotatuliwa
▾
Biashara hii ya $70,000 iko juu ya kizingiti ambapo mashambulizi ya sandwich yana faida kwa roboti. Athari ya bei asilia ya 0.14% haiwezi kuepukika (inatokana na biashara inayosonga bei ya pamoja), lakini 0.12% ya ziada kutoka kwa shambulio la sandwich ni uchimbaji kamili. Kutumia Flashbots Protect kutaondoa sehemu ya sandwich kabisa, kuokoa $84 kwenye biashara hii moja. Kwa mfanyabiashara anayetumia ubadilishaji huu wa ukubwa kila siku, akiba ya kila mwaka kutoka kwa ulinzi wa MEV itazidi $30,000.
Biashara ndogo ndogo kwenye mitandao ya Tabaka 2 kwa ujumla ni salama kutokana na mashambulizi ya sandwich kwa sababu uwezekano wa uchimbaji ($5.25 kwa 0.3% kuteleza kwenye $1,750) hautoi gharama ya miamala miwili ya ziada inayohitajika kwa sandwich. Kwenye mainnet ya Ethereum, ambapo gesi ni ghali zaidi, kizingiti cha sandwiching cha faida ni cha juu zaidi (takriban $ 5,000- $ 10,000 kwa kila biashara). Watumiaji wanaofanya biashara ndogo ndogo wanaweza kupuuza wasiwasi wa MEV kwa usalama, ingawa kutumia RPC zinazolindwa na MEV bado ni mazoezi mazuri kwani haigharimu chochote.
Biashara za tokeni zisizo halali ndizo zilizo hatarini zaidi kwa uchimbaji wa MEV kwa sababu uvumilivu wa juu wa kuteleza unaohitajika (ili kuzuia urejeshaji) huipa roboti za sandwich dirisha kubwa la faida. Mpangilio wa 3% wa kuteleza huruhusu roboti kupata hadi $150 kutoka kwa biashara ya $5,000, ambayo ni faida kubwa baada ya gharama ya gesi. Watumiaji wanaouza tokeni zisizo halali wanapaswa kutumia ulinzi wa MEV kila wakati (Flashbots Protect au MEV Blocker) na kuzingatia kuvunja biashara kubwa katika vipande vidogo vinavyotekelezwa kwenye vitalu vingi ili kupunguza athari ya bei. Vinginevyo, punguza maagizo kwa vijumlishi kama vile Itifaki ya 1 au CoW epuka kukaribiana kabisa na kumbukumbu.
Itifaki ya CoW kimsingi inaondoa MEV kupitia minada ya kundi. Badala ya kufanya biashara kwa mpangilio (ambapo kuagiza ni muhimu na kuunda MEV), CoW hukusanya maagizo yote katika kipindi cha bechi na kuyatatua kwa wakati mmoja kwa bei moja ya uondoaji. Vitatuzi hushindana ili kupata utekelezaji bora zaidi, na ziada yoyote (uboreshaji wa bei juu ya bei ya kikomo ya mtumiaji) hurejeshwa kwa kiasi fulani kwa mtumiaji. Kwa biashara hii, Itifaki ya CoW iliwasilisha utekelezaji bora wa $21.25 kuliko ubadilishanaji wa Uniswap ambao haujalindwa ($12.50 katika uboreshaji wa bei + $8.75 katika ziada ya kisuluhishi), kuonyesha ni kwa nini majukwaa ya utekelezaji yanayofahamu MEV yanapata sehemu ya soko.
Matumizi ya vitendo
▾
Flashbots, kampuni inayoongoza ya utafiti na miundombinu ya MEV, huchakata zaidi ya 80% ya vizuizi vya Ethereum kupitia mfumo wake wa upeanaji wa MEV-Boost. Wajenzi wa kuzuia wanaotumia Flashbots hushindana ili kuunda jengo lenye faida kubwa zaidi kwa kuagiza miamala ili kuongeza uchimbaji wa MEV huku wakitoa sehemu ya thamani hiyo kwa wathibitishaji. Flashbots Protect, bidhaa inayowakabili watumiaji, imechakata zaidi ya dola bilioni 50 katika miamala na kuokoa watumiaji takriban $500 milioni katika hasara za MEV tangu kuzinduliwa. Kampuni hutumia mahesabu ya hasara ya MEV ili kuhesabu akiba ya mtumiaji na kuonyesha pendekezo la thamani la uwasilishaji wa miamala ya kibinafsi.
Madawati ya Kitaasisi ya biashara ya DeFi katika makampuni kama vile Jump Crypto, Wintermute, na DRW Cumberland hutumia uundaji wa hali ya juu wa MEV ili kuboresha mikakati yao ya utekelezaji. Kampuni hizi zinafanya biashara ya mamilioni ya dola kila siku kwa DEX na haziwezi kumudu ushuru wa MEV wa 0.1-2% kwa kila biashara. Wanatumia mikataba mahiri maalum ambayo huingiliana na itifaki zinazokinza MEV, hutumia makubaliano ya mtiririko wa agizo la kibinafsi na wajenzi wa block, na hugawanya biashara kubwa kwenye vizuizi vingi na DEX nyingi ili kupunguza udhihirisho wa MEV. Kikokotoo cha MEV husaidia madawati haya kukadiria gharama za utekelezaji kwa mikakati tofauti ya uelekezaji na kubainisha mbinu bora zaidi ya kugawanya biashara kwa kila agizo.
Washiriki wa utawala wa DeFi hutumia uchanganuzi wa MEV kutathmini maamuzi ya muundo wa itifaki. Uniswap ilipopendekeza Uniswap V4 yenye ndoano zinazoweza kugeuzwa kukufaa ambazo zinaweza kujumuisha vipengele vinavyostahimili MEV, wapiga kura wa utawala walichanganua punguzo la MEV lililotarajiwa kwa watumiaji ili kutathmini athari ya pendekezo hilo. Vile vile, wakati Ethereum ilipobadilishwa kuwa uthibitisho wa hisa na MEV ilihama kutoka kwa wachimbaji hadi kwa wathibitishaji, kikokotoo cha MEV kilisaidia kuhesabu mabadiliko katika mienendo ya MEV: kihalalisho cha MEV (kupitia MEV-Boost) kimepangwa zaidi na kinarejeshwa kwa sehemu kwa itifaki kupitia ada za kipaumbele, wakati mchimbaji MEV alikuwa wa uchimbaji tu. Uchambuzi huu wa kiasi unafahamisha maamuzi muhimu ya utawala.
Watafiti wa udhibiti katika SEC, CFTC, na Mamlaka ya Usalama na Masoko ya Ulaya (ESMA) wanachunguza MEV kama suala linalowezekana la kudanganya soko katika masoko yaliyogatuliwa. Uwiano kati ya mashambulizi ya sandwich ya MEV na kuongoza katika masoko ya jadi (ambayo ni kinyume cha sheria) huzua maswali kuhusu kama udanganyifu wa soko uliogatuliwa unapaswa kudhibitiwa. Kikokotoo cha MEV hutoa ushahidi wa kiasi kwa majadiliano haya ya udhibiti kwa kuonyesha kiwango cha uchimbaji ($680M+ mwaka wa 2023), athari kwa wafanyabiashara wa rejareja (0.1-2% kwa kila biashara), na ufanisi wa mikakati ya kupunguza. Karatasi kadhaa za kitaaluma zinazowasilishwa kwa vidhibiti hutumia mbinu za kukokotoa za MEV sawa na kikokotoo hiki.
Hali maalum
▾
Muungano wa Ethereum (Septemba 2022) ulibadilisha kimsingi mienendo ya MEV kwa
Mchanganyiko wa Ethereum (Septemba 2022) ulibadilisha kimsingi mienendo ya MEV kwa kuhamisha uzalishaji wa vitalu kutoka kwa wachimbaji hadi vithibitishaji. Chini ya uthibitisho wa kazi, wachimbaji wanaweza kuchimba MEV kwa faragha bila uwazi wowote. Chini ya uthibitisho wa hisa na MEV-Boost, mchakato wa ujenzi wa matofali hutenganishwa katika wajenzi (ambao huunda vitalu ili kuongeza MEV) na wapendekeza (wathibitishaji wanaochagua kizuizi cha thamani ya juu zaidi). Utenganisho huu ulianzisha soko la ushindani la nafasi ya kuzuia ambayo inarejesha sehemu kubwa ya MEV kwa wathibitishaji (na kwa ugani, wadau wa ETH) kupitia ada za kipaumbele. Flashbots inaripoti kuwa MEV-Boost inarejesha takriban 90% ya MEV iliyotolewa kwa vithibitishaji, ikilinganishwa na 100% ambayo wachimbaji walibakisha Kuunganisha Kabla. Hata hivyo, jumla ya kiasi cha MEV kilichotolewa hakijapungua; usambazaji pekee ndio umebadilika. Minada ya mtiririko wa maagizo (OFAs) inawakilisha dhana inayoibuka ambapo watumiaji wanaweza kufaidika kutoka kwa MEV yao badala ya kuipoteza kwa roboti. Katika OFA, muamala wa mtumiaji hautumwi kwa mempool ya umma lakini badala yake unapigwa mnada kwa kundi shindani la watafutaji/wasuluhishi ambao wananadi haki ya kutekeleza biashara hiyo. Mzabuni aliyeshinda hutekeleza biashara na kurejesha sehemu ya MEV kwa mtumiaji kama punguzo. MEV Blocker (na Itifaki ya CoW) na MEV Shiriki (na Flashbots) hutekeleza muundo huu. Data ya mapema inaonyesha kuwa OFAs hurejesha 30-70% ya MEV kwa watumiaji, na hivyo kubadilisha kile ambacho hapo awali kilikuwa gharama kamili kuwa chanzo cha mapato kiasi. Mtumiaji anayepoteza $50 kwa kila biashara kwa mashambulizi ya sandwich badala yake anaweza kupokea $15-35 kwa kila biashara katika punguzo la OFA. Wakfu wa Ethereum na jumuiya pana ya watafiti wanachunguza upunguzaji wa MEV wa kiwango cha itifaki kupitia kumbukumbu zilizosimbwa na usimbaji fiche. Miundo hii inaweza kusimba kwa njia fiche miamala inayosubiri ili hakuna mtu yeyote (ikiwa ni pamoja na wajenzi wa majengo) anayeweza kuisoma kabla ya kuwekwa kwenye kizuizi, kimsingi ikiondoa mashambulizi ya mbele na sandwich. Miradi kama vile Mtandao wa Shutter na SUAVE (Mnada Mmoja Uliounganishwa kwa Maonyesho ya Thamani) inatekeleza matoleo ya awali ya teknolojia hii. Ikifaulu, kumbukumbu zilizosimbwa zinaweza kuondoa kabisa hitaji la zana za ulinzi za MEV za upande wa mtumiaji, ingawa zinaleta utata mpya kuhusu usimamizi wa ufunguo wa usimbaji fiche na mawazo ya uaminifu ya kamati ya usimbaji fiche.
Uchimbaji wa MEV kwa Aina na Kiwango (Ethereum Mainnet, 2023-2024)
▾
| Aina ya MEV | Maelezo | Sehemu ya Jumla ya MEV | Wastani wa Hasara kwa Biashara Iliyoathiriwa | Ulinzi Unapatikana | Kiasi cha Mwaka |
|---|---|---|---|---|---|
| Mashambulizi ya Sandwichi | Mbio za mbele + kurudi nyuma karibu na ubadilishaji wa watumiaji | ~60% | 0.1-2.0% ya thamani ya biashara | Flashbots Protect, MEV Blocker, Itifaki ya CoW | $400M+ |
| Upigaji risasi wa uondoaji | Mashindano ya kufilisi nafasi zisizo na dhamana | ~15% | Bonasi ya kukomesha (5-10%) | Usimamizi bora wa dhamana | $100M+ |
| Usuluhishi wa DEX | Kurekebisha tofauti za bei kati ya bwawa | ~20% | Isiyo ya moja kwa moja (inaboresha ufanisi wa soko) | Sio hatari kwa watumiaji binafsi | $140M+ |
| Ubora wa JIT | Kuingiza ukwasi karibu na biashara ya watumiaji | ~5% | 0.01-0.05% ya thamani ya biashara | Ndogo (kwa ujumla ni mbaya) | $40M+ |
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
▾
Shambulio la sandwich ni nini na inafanya kazije?
Shambulio la sandwich linahusisha shughuli tatu zinazotekelezwa kwa mfuatano ndani ya kizuizi kimoja. Kwanza, roboti ya mshambulizi hutambua ubadilishaji wako unaosubiri kwenye mempool na kuwasilisha muamala wa kununua kwa tokeni sawa kabla ya yako (ya mbele), na kusukuma bei juu. Pili, ubadilishaji wako unatekelezwa kwa bei ya juu zaidi, na hivyo kusukuma bei zaidi. Tatu, mshambulizi huwasilisha muamala wa kuuza mara baada ya yako (kukimbia nyuma), akifaidika kutokana na bei iliyoongezwa. Shambulio hilo limepewa jina kwa ajili ya shughuli yako kuwekwa kati ya miamala miwili ya mvamizi. Faida ya mshambulizi huja kutokana na kununua kwa bei ya chini ya awali na kuuza kwa bei ya juu baada ya biashara yako. Hasara yako ni tofauti kati ya bei uliyopokea na bei ambayo ungepokea bila utangulizi.
Ni kiasi gani cha MEV ninachopoteza bila kujua?
Utafiti unapendekeza kwamba wastani wa mfanyabiashara wa DEX kwenye mainnet ya Ethereum hupoteza takriban 0.1-0.5% ya thamani ya biashara kwa MEV kwenye biashara zinazozidi $1,000. Kwa watumiaji wanaofanya kazi wa DeFi wanaofanya biashara 5-10 kwa wiki na ukubwa wa wastani wa $5,000, hasara ya kila mwaka ya MEV ni takriban $1,300-$13,000. Jumla ni ya juu zaidi kwa watumiaji wanaouza tokeni zisizo halali, wanaostahimili utelezi wa hali ya juu, au wanaofanya biashara kubwa bila ulinzi wa MEV. Unaweza kuangalia hasara zako za kihistoria za MEV kwa kuweka anwani ya mkoba wako kwenye EigenPhi au Flashbots Explorer, ambayo huchanganua miamala ya awali ili kutambua mashambulizi ya sandwich na kuhesabu hasara.
Je, Flashbots Inalinda kuondoa kabisa MEV?
Flashbots Protect huondoa shambulio la sandwich kwa kutuma muamala wako moja kwa moja ili kuzuia wajenzi bila kuanika kwenye kumbukumbu ya umma. Walakini, haiondoi aina zote za MEV. Muamala wako bado unaweza kutegemea usuluhishi wa MEV (ambapo roboti hutambua hitilafu za bei zilizoletwa na biashara yako na kuzirekebisha katika vizuizi vifuatavyo) na ukwasi wa JIT MEV (ambapo watoa huduma za ukwasi huingiza ukwasi uliokolea karibu na biashara yako ili kunasa ada za kubadilishana). Sehemu ya sandwich, ambayo kwa kawaida inachukua 60-70% ya MEV inayoathiri wafanyabiashara wa rejareja, imeondolewa kikamilifu. Aina zilizosalia za MEV kwa ujumla huchukuliwa kuwa hazina madhara kwa sababu zinaboresha ufanisi wa soko badala ya kuchota kutoka kwa wafanyabiashara pekee.
Je, MEV ni tatizo kwenye mitandao ya Tabaka 2?
MEV inapatikana kwenye mitandao ya Tabaka 2 lakini kwa kiwango kilichopunguzwa ikilinganishwa na mainnet ya Ethereum. Muda wa kuzuia L2 ni mfupi zaidi (milisekunde 250 kwenye Arbitrum, sekunde 2 kwenye Optimism) hukupa roboti muda mfupi wa kuchanganua na kufanya miamala ya sandwich. Gharama ya gesi ya L2 ni ya chini, ambayo hupunguza gharama ya gesi ya bot lakini pia inapunguza uchimbaji wa faida wa chini (boti inalenga biashara ndogo). Mifuatano ya kati kwenye L2 nyingi inaweza kushiriki kinadharia au kuzuia MEV. Arbitrum imetekeleza uagizaji wa miamala unaolingana na wakati (wa kwanza-kuja-wa kwanza) ambao hupunguza MEV ikilinganishwa na uagizaji wa kipaumbele wa mnada wa gesi. Kwa ujumla, hasara za MEV kwenye L2 zinakadiriwa kuwa 30-50% ya hasara sawa za L1 kwa vigezo sawa vya biashara.
Kwa nini boti za MEV zipo na ziko kisheria?
Boti za MEV zipo kwa sababu uwazi wa kumbukumbu za umma na uagizaji bainifu wa miamala ya blockchain huunda ulinganifu wa habari unaoweza kutumiwa. Boti huendeshwa na makampuni ya biashara ya hali ya juu na watengenezaji mahususi ambao huwekeza katika miundombinu (nodi za kibinafsi, eneo-shirikishi, kanuni maalum) ili kugundua na kutumia fursa za MEV. Uhalali haueleweki: wakati mbio za mbele ni kinyume cha sheria katika soko za dhamana za jadi, miamala ya blockchain hufanyika kwenye mitandao isiyo na ruhusa bila wapatanishi wanaodhibitiwa. Hakuna mamlaka ambayo imehalalisha wazi uchimbaji wa MEV kwenye blockchains za umma, ingawa umakini wa udhibiti unaongezeka. Sekta ya crypto kwa kiasi kikubwa imekubali MEV kama tokeo lisiloepukika la biashara ya uwazi, isiyo na ruhusa na imezingatia upunguzaji kupitia muundo wa itifaki badala ya kutekeleza.
Kuna tofauti gani kati ya MEV na kuteleza?
Kuteleza ni tofauti ya jumla kati ya bei inayotarajiwa ya utekelezaji na bei halisi ya utekelezaji. Ina vipengele viwili: athari ya bei asili (gharama asili ya biashara dhidi ya mkondo wa ukwasi wa AMM, sawia na saizi ya biashara inayohusiana na ukwasi wa jumla) na uchimbaji wa MEV (gharama ya ziada kutoka kwa uchezeshaji wa roboti). Athari ya bei asilia haiwezi kuepukika na inatumika kwa biashara zote za AMM bila kujali ulinzi wa MEV. Uchimbaji wa MEV unaweza kuepukika kupitia mikakati ya ulinzi. Kikokotoo kinatenganisha vipengele hivi ili kuonyesha watumiaji ni kiasi gani cha kuteleza kwao ni gharama isiyoepukika ya biashara ya AMM dhidi ya gharama inayoweza kuepukika ya unyonyaji wa MEV.
Makosa ya Kawaida ya Kuepuka
▾
- !Makosa yaliyoenea zaidi kati ya wafanyabiashara wa DEX ni kuweka uvumilivu wa hali ya juu kupita kiasi kama chaguo-msingi badala ya kuirekebisha kwa kila biashara. Watumiaji wengi huweka utelezi wa 1-5% kwenye kiolesura chao cha DEX kama usanidi wa mara moja na kamwe wasirekebishe, hata kwa jozi za tokeni za kioevu zinazohitaji kuteleza kwa 0.1-0.3%. Uvumilivu wa juu wa kuteleza huongeza moja kwa moja uchimbaji wa MEV: mpangilio wa 3% wa kuteleza kwenye biashara ya $10,000 huambia roboti za sandwich wanaweza kutoa hadi $300 kwa faida. Kupunguza utelezi hadi 0.3% kwenye uchimbaji sawa wa kofia za biashara kwa $30, punguzo la mara 10 la udhihirisho wa MEV. Njia bora ni kuweka kiwango cha chini cha utelezi kinachohitajika kwa biashara maalum kufanikiwa: 0.1-0.3% kwa jozi kuu kwenye Uniswap V3, 0.5-1.0% kwa tokeni za kioevu za wastani, na 1-3% tu kwa ishara zisizo halali au tete wakati wa masoko yanayosonga haraka.
- !Hitilafu ya pili muhimu ni kudhani kwamba MEV hutokea tu kwenye Ethereum mainnet na kwamba mitandao ya Layer 2 ni salama. Ingawa MEV haina ukali sana kwenye L2s kutokana na gharama za chini za ununuzi (ambazo hupunguza faida ya sandwiching) na muda wa kuzuia kasi (ambao hupunguza muda wa roboti kujibu), MEV bado ipo kwenye mitandao yote ya L2. Arbitrum, Optimism, na Base zote zina roboti za MEV amilifu, ingawa uchimbaji kwa kila biashara ni mdogo kwa sababu ya muda uliobanwa wa kuzuia na gharama ya chini ya gesi. Vifuatanaji vilivyowekwa kati kwenye L2 nyingi vinaweza kushiriki kinadharia katika uchimbaji wa MEV wenyewe (sequencer MEV), ingawa hakuna iliyothibitishwa kufanya hivyo hadi sasa. Watumiaji bado wanapaswa kutumia ulinzi wa MEV kwenye L2s, haswa kwa biashara zinazozidi $5,000.
- !Kosa la tatu la kawaida ni kuchanganya athari ya bei asilia na uchimbaji wa MEV na kuhusisha utelezi wote kwa shughuli ya roboti. Mtumiaji anapouza $100,000 za ETH kwenye bwawa lenye ukwasi wa $10M, biashara yenyewe husogeza bei kimkakati kwa takriban 1% (hii ni fomula ya mara kwa mara ya mtengenezaji wa soko kazini). Athari hii ya bei sio MEV; ni gharama ya kimsingi ya kufanya biashara dhidi ya ukwasi wa AMM. MEV ni gharama ya ziada inayowekwa na roboti zinazoendesha biashara mbele na nyuma. Kuchanganya hizi mbili husababisha watumiaji kukadiria hasara zao za MEV. Kikokotoo kinatenganisha kwa uangalifu athari za bei asili (zisizoepukika, sawia na ukubwa wa biashara na ukwasi wa jumla) kutoka kwa uchimbaji wa MEV (unaoweza kuepukika kupitia mikakati ya ulinzi) ili kutoa maelezo sahihi ya hasara.
Kidokezo cha Pro
Ulinzi rahisi na bora zaidi wa MEV ni kubadilisha RPC chaguo-msingi ya mkoba wako kutoka Ethereum RPC ya umma hadi Flashbots Protect (rpc.flashbots.net). Mabadiliko haya huchukua sekunde 30, haigharimu chochote, na huelekeza shughuli zako zote kiotomatiki kupitia chaneli ya faragha inayozuia mashambulizi ya sandwich. Kwa ulinzi wa juu zaidi kwa biashara kubwa ($10,000+), tumia Itifaki ya CoW badala ya DEX za kawaida, kwa kuwa utaratibu wake wa mnada wa kundi ni sugu kwa aina zote za MEV, si tu mashambulizi ya sandwich. Mchanganyiko wa Flashbots Protect kama RPC yako chaguomsingi na Itifaki ya CoW kwa ubadilishaji mkubwa huondoa takriban 90% ya kufichuliwa kwa MEV kwa mfanyabiashara wa wastani wa DeFi.
Je, ulijua?
Muamala mmoja wenye faida zaidi wa MEV katika historia ya Ethereum ulifanyika tarehe 9 Novemba 2021, wakati mfumo wa utafutaji ulifanya usuluhishi changamano kwenye itifaki nyingi za DeFi na kupata zaidi ya $1 milioni katika block moja. Muamala huo ulihusisha kugundua kufilisishwa kwa bei isiyo sahihi kwenye Aave, kutekeleza ufilisi, kusuluhisha matokeo ya bei yaliyopatikana katika DEX tatu, na kuboresha mfuatano mzima kuwa muamala mmoja wa atomiki. Boti ililipa ada ya gesi ya $150,000 kwa mchimbaji madini kwa kipaumbele cha shughuli, ilipata takriban $850,000 katika faida halisi kutokana na shughuli iliyochukua chini ya sekunde 12 kuthibitisha.
Regional Guides
▾
United States▾
European Union▾
Asia Pacific▾
Marejeo
Read the full guide on how to use this calculator effectively
Soma zaidi →Pata Vidokezo vya Hisabati vya Wiki
Jiunge na watumiaji 12,000+ wanaopata vidokezo vya kikokotoo kila wiki.