Ni nini Perpetual Funding Rate Calculator?
▾
Kiwango cha ufadhili ni utaratibu wa malipo unaorudiwa katika mikataba ya siku zijazo ambayo huweka bei ya siku zijazo karibu na bei ya msingi. Tofauti na mikataba ya kitamaduni ya siku zijazo ambayo muda wake unaisha kwa tarehe iliyowekwa na kuunganishwa ili kubaini uhusiano wa gharama ya kubeba, hatima ya kudumu haiisha muda wake - hutumia viwango vya ufadhili badala ya kudumisha usawa wa bei. Kila baada ya saa 8 (au saa 1 au 4 kwenye baadhi ya mifumo), wafanyabiashara walio na vyeo virefu hulipa (au kupokea) malipo ya ufadhili kwa wafanyabiashara walio na nyadhifa fupi, au kinyume chake, kutegemea kama biashara ya kudumu inafanyika juu au chini ya doa. Wakati bei ya siku zijazo inapozidi bei ya awali (msingi chanya), longs hulipa kaptula - kuhamasisha kaptula mpya ili kuleta bei chini mahali na kukatisha tamaa mpya kutoka kwa kusukuma bei zaidi ya mahali. Wakati bei ya kudumu iko chini ya kiwango (msingi hasi), kaptula hulipa muda mrefu - kuhamasisha ndefu mpya na kukatisha kaptula mpya. Viwango vya ufadhili ni mojawapo ya viashiria muhimu vya hisia za soko katika masoko ya fedha za cryptocurrency. Viwango vya juu chanya vya ufadhili vinavyoendelea (zaidi ya 0.1% kwa saa 8 = 109% kila mwaka) vinaonyesha kiwango cha juu cha faida na msongamano wa nafasi kwa muda mrefu - kihistoria ishara ya onyo ya kinyume inayohusishwa na bei za juu za muda mfupi. Viwango vya ufadhili hasi sana (-0.05% hadi -0.10%+ kwa saa 8) vinaonyesha msongamano mkubwa wa upande mfupi, mara nyingi hutangulia kubana kwa muda mfupi. Biashara ya msingi (pia inaitwa biashara ya pesa na kubeba katika crypto) inahusisha kununua Bitcoin wakati huo huo kuuza hatima ya kudumu ili kupata kiwango cha ufadhili - kupata mavuno yanayolipwa na wafanyabiashara walioegemea kwa muda mrefu kwenye nafasi isiyoegemea upande wa soko. Wakati wa masoko ya fahali wakati viwango vya ufadhili ni vya juu na thabiti, mkakati huu umetoa mazao ya kila mwaka ya 15-50%+ na hatari ndogo ya mwelekeo.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Fomula
▾
Tazama kiolesura cha kikokotoo kwa fomula na pembejeo zinazotumika
Ambapo kila kigezo kinawakilisha kiasi mahususi kinachoweza kupimika katika kikoa cha fedha na mikopo. Badilisha thamani zinazojulikana na utatue kwa zisizojulikana. Kwa hesabu za hatua nyingi, tathmini usemi wa ndani kwanza, kisha uchanganye matokeo kwa kutumia mpangilio wa kawaida wa utendakazi.Maelezo ya kigezo
▾
| Ishara | Jina | Kitengo | Maelezo |
|---|---|---|---|
| FR | Kiwango cha Ufadhili | percent per 8 hours | Kiwango cha malipo kati ya muda mrefu na kaptula kila masaa 8; chanya ina maana ndefu kulipa kaptula. |
| FR_annual | Kiwango cha Ufadhili Kilichoidhinishwa | percent per year | Sawa na kila mwaka: FR × 3 × 365 (kwa ufadhili wa saa 8). |
| Premium | Index Premium | percent | Kiasi cha malipo ya mara kwa mara kinachofanywa kwa vipindi vya kawaida, kwa kawaida kila mwezi au kila mwaka, ikijumuisha sehemu kuu na riba katika kukokotoa mikopo. |
| IR_component | Sehemu ya Kiwango cha Riba | percent per 8 hours | Kiwango cha msingi kisichobadilika kinachoakisi gharama ya kukopa (kawaida 0.01% kwa saa 8 kwenye Binance = 0.03% kila siku). |
| FR_payment | Malipo ya Ufadhili | USD | Kiasi cha dola kilicholipwa au kupokewa kwa kila kipindi cha ufadhili: Position_Size × FR. |
| Basis_yield | Pesa-na-Kubeba Mazao | percent per year | Marejesho ya kila mwaka kutoka sehemu ndefu + mkakati mfupi wa kudumu wa kunasa malipo ya ufadhili. |
Jinsi ya Perpetual Funding Rate Calculator
▾
- 1Fuatilia kiwango cha sasa cha ufadhili kwenye ubadilishanaji wa mkataba wa kudumu husika (unaoonyeshwa kama % kwa saa 8).
- 2Amua ikiwa wewe ni mrefu (unalipa ufadhili mzuri) au mfupi (unapokea ufadhili mzuri).
- 3Kokotoa malipo ya ufadhili ya saa 8: Payment = Position_Size × FR.
- 4Kuhalalisha kiwango cha ufadhili: FR_annual = FR × 3 × 365 = FR × 1,095.
- 5Kwa ajili ya biashara ya msingi: kununua mali ya doa, kuuza notional sawa katika siku zijazo za daima; malipo ya ufadhili = Nafasi × FR (imepokelewa).
- 6Kukokotoa jumla ya faida ya msingi ya biashara: Return = FR_annual - Borrow_Cost (ikiwa unatumia ukingo ili kununua doa).
- 7Fuatilia jumla ya ufadhili uliopokelewa kwa wakati; kusawazisha ikiwa msingi wa miguu ya biashara hutengana kwa sababu ya harakati za bei.
Mifano Iliyotatuliwa
▾
Viwango vya juu vya ufadhili hufanya umiliki wa muda mrefu kuwa ghali sana kwa wakati
Kwa 0.05% kwa saa 8, nafasi ya muda mrefu ya $ 100,000 hulipa $ 50 katika ufadhili kila saa 8, au $ 150 / siku, au $ 54,750 kwa mwaka (54.75% kila mwaka). Gharama hii kubwa inayoendelea inamaanisha kuwa nafasi hiyo lazima itoe zaidi ya 54.75% katika uthamini wa bei ili tu kukiuka hata kwenye malipo ya ufadhili pekee. Viwango vya juu vya ufadhili vinavyoendelea vya kiwango hiki kihistoria hutangulia masahihisho ya bei kwani bei zilizoidhinishwa hukabiliana na shinikizo la ukingo, na hivyo kuhamasisha uuzaji ili kupunguza gharama za ufadhili.
Biashara ya msingi ya pesa na kubeba: hatari ya mwelekeo sifuri ikiwa miguu ni sawa; hatari ya kiwango cha ufadhili tu
Biashara ya msingi ni delta-neutral: nafasi ya muda mrefu inapata kile ambacho nafasi fupi ya kudumu inapoteza wakati bei ya BTC inaposonga. P&L pekee hutokana na malipo ya ufadhili yanayopokelewa (kiwango chanya cha ufadhili kinamaanisha kupokea pesa fupi). Zaidi ya siku 30 kwa 0.025% kwa 8hr, $2,250 katika ufadhili hukusanywa kwa nafasi ya $100,000 - 2.25% katika siku 30 au takriban 27.4% kila mwaka. Hatari: ikiwa ufadhili unageuka kuwa mbaya, unalipa badala ya kupokea; na gharama ya utekelezaji (ada za kubadilishana, gharama ya kukopa kwa mguu mfupi) hupunguza mavuno.
Ishara hasi za ufadhili zilizokithiri zilisongamana katika nafasi fupi - ishara ya nguvu ya kinyume
Ufadhili hasi unaoendelea wa -0.08% kwa saa 8 unamaanisha kuwa wamiliki wa muda mfupi wanalipa 87.6% kila mwaka ili kudumisha dau zao za bei. Baada ya siku 5, kila pungufu amelipa 1.2% ya nafasi yake katika ufadhili - gharama kubwa ya kubeba. Msongamano huu uliokithiri wa upande fupi kihistoria ni kitangulizi cha kubana kwa muda mfupi kwa jeuri kwani kaptula kali zaidi hukabiliana na shinikizo la ukingo na kufunga misimamo yao (kununua ili kufunika), na hivyo kuleta kasi ya bei ambayo hulazimisha kaptula nyingi kufunika.
Viwango vya juu vya ufadhili kabla ya matukio tete huongeza hasara kwa muda mrefu wakati soko linapingana nazo
Mchanganyiko wa mshangao wa Fed ya hawkish na kusababisha kupungua kwa BTC kwa 8% na kiwango cha ufadhili kubadilika kutoka chanya hadi hasi inaonyesha jinsi nafasi ndefu iliyoletwa huongeza hasara katika dhiki ya soko. Wamiliki wa muda mrefu walipoteza 8% kwenye bei NA kulipwa ufadhili wakati wote wa mkusanyiko. Baadaye, ufadhili hasi huashiria nafasi fupi iliyokithiri, mara nyingi hutengeneza mipangilio ya mdundo wa karibu wa muda kwani kaptura mpya lazima pia zilipe kiwango hasi cha ufadhili ili kudumisha nafasi zao.
Matumizi ya vitendo
▾
Wakopeshaji wa mikopo ya nyumba na maofisa wa mikopo hutumia Ufadhili wa Rate Calc kupanga ratiba za ulipaji, kulinganisha chaguo zisizobadilika dhidi ya viwango vinavyoweza kurekebishwa, na kukokotoa jumla ya gharama za ukopaji kwa miamala ya makazi na biashara ya mali isiyohamishika katika urefu tofauti wa muda.
Washauri wa fedha za kibinafsi hutumia Kalc ya Kiwango cha Ufadhili wanapowashauri wateja kuhusu mikakati ya kupunguza deni, kulinganisha manufaa ya hisabati ya malipo yaliyoharakishwa dhidi ya mapato mbadala ya uwekezaji ili kubaini mgao bora zaidi wa mtiririko wa pesa za ziada.
Vyama vya mikopo na benki za jumuiya hutegemea Ufadhili wa Rate Calc ili kutoa Ukweli sahihi katika ufumbuzi wa Utoaji mikopo, kuhakikisha utiifu wa udhibiti wa mahitaji ya TILA na RESPA, na kuwapa wakopaji ulinganisho sanifu wa gharama katika bidhaa zinazoshindana za mkopo.
Idara za hazina ya shirika hutumia Ufadhili wa Rate Calc kuiga gharama ya huduma za mikopo zinazozunguka, mikopo ya muda mrefu, na programu za karatasi za kibiashara, kuboresha muundo wa mtaji wa kampuni na kupunguza gharama ya wastani ya uzani wa ufadhili wa deni.
Hali maalum
▾
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wanapokumbana na hali hii katika ukokotoaji wa kikokotoo cha kiwango cha ufadhili wa kudumu, watendaji wanapaswa kuthibitisha masharti ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sufuri, na kuzingatia kama mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wanapokumbana na hali hii katika ukokotoaji wa kikokotoo cha kiwango cha ufadhili wa kudumu, watendaji wanapaswa kuthibitisha masharti ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sufuri, na kuzingatia kama mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wanapokumbana na hali hii katika ukokotoaji wa kikokotoo cha kiwango cha ufadhili wa kudumu, watendaji wanapaswa kuthibitisha masharti ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sufuri, na kuzingatia kama mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Viwango vya Ufadhili vya Kudumu vya Bitcoin - Muktadha wa Kihistoria na Ufafanuzi
▾
| Kiwango cha Ufadhili (saa 8) | Iliyotangazwa mwaka | Tafsiri ya soko | Muktadha wa Kihistoria |
|---|---|---|---|
| +0.10%+ | >109% | Uboreshaji wa hali ya juu; ishara ya bei ya kinyume | Aprili 2021 kilele; ilitangulia $64K→$29K ya ajali |
| +0.03% hadi +0.10% | 33-109% | Kuinua hisia za muda mrefu; soko la ng'ombe kawaida | Soko la kati 2021, 2023-2024 |
| +0.01% hadi +0.03% | 11-33% | Hisia za kawaida za kukuza; endelevu | Msimamo wa soko la ng'ombe wenye afya |
| ~0% | <11% | Si upande wowote; nafasi ya usawa | Ujumuishaji, mwelekeo usio na uhakika |
| -0.01% hadi -0.05% | -11 hadi -55% | Hisia fupi zilizoinuliwa | tamaa baada ya ajali; ishara ya chini inayowezekana |
| -0.05%+ | <-55% | Msongamano mfupi sana; hatari ya kubana kwa muda mfupi | Juni 2022 Terra baada ya kuanguka |
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
▾
Je, kiwango cha ufadhili kinahesabiwaje?
Fomula ya kiwango cha ufadhili hutofautiana kulingana na ubadilishaji lakini kwa kawaida huwa na vipengele viwili: kipengele cha malipo/punguzo (ikionyesha jinsi bei ya kudumu inavyotofautiana na bei ya faharasa) na kipengele cha kiwango cha riba (kiwango kisichobadilika cha msingi kinachoonyesha tofauti ya gharama za kukopa kati ya sarafu ya bei ya USDT na sarafu ya msingi, kwa kawaida 0.01% kwa kila saa 8). Fomula ya Binance: Kiwango cha Ufadhili = Kielezo cha Kulipiwa + kibano(Kiwango cha Riba - Fahirisi ya Kulipiwa, -0.05%, 0.05%). Utendakazi wa kubana huweka kikomo cha kiasi ambacho kijenzi cha kiwango cha riba kinaweza kurekebisha kiwango cha jumla cha ufadhili ndani ya kipindi kimoja.
Kwa nini viwango vya ufadhili huwa vyema katika masoko ya ng'ombe?
Katika masoko ya ng'ombe, wafanyabiashara wa reja reja na wa kitaasisi hutafuta bila uwiano kwa muda mrefu kufichua ili kushiriki katika hali ya juu, na hivyo kuunda mahitaji ya ziada ya nafasi za muda mrefu za kudumu. Mahitaji haya yanasukuma bei za kudumu juu ya kiwango, na kutoa malipo chanya ambayo yanapita hadi kiwango chanya cha ufadhili - muda mfupi wa kulipa. Ufadhili mzuri unaoendelea katika masoko ya ng'ombe wa crypto hutoza ushuru kwa fahali waliopatikana na kufidia kaptula za wagonjwa kwa kubeba hatari ya nafasi fupi katika soko linaloinuka.
Ni hatari gani ya msingi ya biashara?
Ingawa biashara ya msingi ya bitcoin (doa ndefu + fupi ya kudumu) mara nyingi hufafanuliwa kuwa isiyo na hatari, hubeba hatari kadhaa halisi: (1) hatari ya kiwango cha ufadhili - viwango vinaweza kugeuka kuwa hasi, na kulazimisha malipo badala ya risiti; (2) hatari ya utekelezaji - kuingia na kuondoka kwa miguu wakati huo huo kwa bei iliyolengwa ni vigumu wakati wa tete; (3) hatari ya kubadilishana mshirika - mguu mfupi wa kudumu unahitaji uaminifu katika ubadilishanaji wa kati; (4) hatari ya ukingo/kufutwa ikiwa nafasi ya kudumu haijatengwa vya kutosha; na (5) hatari ya udhibiti ikiwa ubadilishaji utazimwa au kuwekewa vikwazo. Mkakati hauhusiani na soko kwa bei ya BTC lakini sio hatari.
Je, kiwango cha ufadhili kinaathiri vipi mkakati wa biashara?
Viwango vya ufadhili huathiri mkakati wa biashara kwa njia nyingi: viwango vya juu sana vya chanya huzuia kujenga nafasi kubwa za muda mrefu kutokana na gharama za kubeba; viwango vya juu sana hasi huzuia kaptula. Wafanyabiashara wanaweza kuchagua kubana au kubadilisha nafasi wakati gharama za ufadhili zinapokuwa kubwa ikilinganishwa na hatua zinazotarajiwa za bei. Wafanyabiashara wa ngozi ya kichwa na watengenezaji soko wanaweza kujumuisha viwango vya sasa vya ufadhili katika hesabu za ukubwa wa nafasi zao. Baadhi ya wafanyabiashara wa kawaida hutumia kiwango cha kiwango cha ufadhili kama kiashirio cha hisia za soko ili kugeuza kati ya upendeleo mrefu na mfupi, wakichukulia ufadhili uliokithiri kama ishara ya ukiukaji.
Je, muda wa ufadhili wa saa 8 unaathiri vipi usimamizi wa nafasi?
Nyakati za malipo ya saa 8 (kawaida saa 00:00, 08:00, na 16:00 UTC kwenye Binance) hutengeneza fursa za mbinu: wafanyabiashara wakati mwingine hufungua nafasi baada ya utatuzi wa ufadhili (kuepuka malipo hayo) na hufunga kabla ya suluhu inayofuata (kuepuka malipo yanayofuata). Hii inafaa zaidi kwa nafasi kubwa sana ambapo malipo ya mtu binafsi ni muhimu. Vipindi vifupi vya ufadhili (saa 1 kwenye baadhi ya mifumo) hupunguza umuhimu wa mbinu wa kuweka muda lakini huongeza mara kwa mara athari za kuchanganya kwa biashara ya msingi.
Ni ipi baadhi ya mifano ya kihistoria ya viwango vya ufadhili vilivyokithiri?
Vipindi mashuhuri vya kiwango cha ufadhili kilichokithiri: Wakati wa kusukuma kwa Bitcoin ATH ya Aprili 2021, viwango vya ufadhili vya Binance vya kudumu vilifikia 0.15-0.20% kwa saa 8 (164-219% kila mwaka), ikiashiria msongamano wa muda mrefu uliokithiri uliotangulia kuanguka kwa Bitcoin kutoka $64,000 hadi $29,201 Juni 201 Juni 200. Kuporomoka kwa Luna/Terra na baadae kuanguka kwa soko, ufadhili ulipungua sana (-0.10%+ kwa saa 8) huku wauzaji wa hofu wakikusanyika katika nafasi fupi, kutangulia urejeshaji uliofuata. Ukali huu ni viashiria vya kuaminika vya hisia.
Je, itifaki za kudumu za DeFi hushughulikia vipi viwango vya ufadhili?
Itifaki za kudumu za DeFi kama vile dYdX, GMX, Synthetix na Gains Network hutekeleza viwango vya ufadhili tofauti na ubadilishanaji wa kati. GMX hutumia muundo wa ada ya kipekee kulingana na matumizi ya bwawa la ukwasi la GLP; PerpsV2 ya Synthetix hutumia modeli ya kasi ya ufadhili ambapo viwango vya ufadhili hubadilika polepole badala ya kukokotwa upya kila kipindi; dYdX hutumia kitabu cha kuagiza nje ya mnyororo na malipo ya mtandaoni. Tofauti hizi zinamaanisha kuwa viwango vya ufadhili wa daima vya DeFi vinaweza kutofautiana kwa kiasi kikubwa kutoka kwa viwango vya ubadilishanaji wa fedha vya serikali kuu, na hivyo kutengeneza fursa za usuluhishi kwa wafanyabiashara wa hali ya juu ambao wanaweza kuunganisha kati ya soko la mtandaoni na nje ya mnyororo.
Makosa ya Kawaida ya Kuepuka
▾
- !Kupuuza gharama za kiwango cha ufadhili wakati wa kuhesabu nafasi ya muda mrefu ya P&L - kwa viwango vya juu vya ufadhili, gharama ya kubeba huondoa faida haraka hata katika masoko yanayoongezeka.
- !Kuchukulia biashara ya msingi kama isiyo na hatari kabisa - haina soko kwa bei ya BTC lakini inabeba kiwango cha ufadhili, utekelezaji na hatari ya ubadilishaji.
- !Kutoangalia kiwango cha ufadhili kabla ya kufungua nafasi kubwa - kuingia kwa muda mrefu wa faida wakati ufadhili ni 0.10%+ kwa 8hr ni ghali sana.
- !Kuchanganya kiwango cha ufadhili (malipo ya mara kwa mara) na msingi (tofauti ya bei); zinahusiana lakini dhana tofauti.
- !Kutumia kiwango cha ufadhili kama kiashirio pekee cha muda bila kuthibitisha na mawimbi mengine ya mtandaoni na kiufundi - ufadhili unaweza kubaki mrefu kuliko nafasi zinavyoweza kudumu.
Kidokezo cha Pro
Fuatilia kiwango cha ufadhili pamoja na maslahi ya wazi ili kutathmini msongamano wa watu. Ufadhili unapokuwa zaidi ya 0.05%/8hr NA riba ya wazi iko katika viwango vya juu vya miezi mingi, uwezekano wa tukio la kukatisha tamaa huongezeka sana. Mchanganyiko huu kihistoria hutangulia punguzo la 10-20% kwani umati umepanuliwa kupita kiasi na hulipa gharama kubwa za kubeba.
Je, ulijua?
BitMEX ilianzisha mkataba wa kudumu wa siku zijazo - na pamoja na utaratibu wa kiwango cha ufadhili - kwa ulimwengu wa crypto mnamo 2016. Ubunifu huo ulifanikiwa sana hivi kwamba mustakabali wa kudumu sasa unachukua takriban 70-80% ya kiasi cha derivatives zote za crypto ulimwenguni, na kudhoofisha mustakabali wa jadi. Arthur Hayes, mwanzilishi wa BitMEX, alibuni utaratibu wa ufadhili kujisimamia, na umethibitisha kuwa na ufanisi wa ajabu katika kuweka bei za kudumu karibu na mahali bila hitaji la usuluhishi unaotokana na kumalizika muda wake.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Marejeo
Ratings & comments
Pata Vidokezo vya Hisabati vya Wiki
Jiunge na watumiaji 12,000+ wanaopata vidokezo vya kikokotoo kila wiki.