Ni nini Maximum Drawdown Calculator?
▾
Kiwango cha juu cha Kupunguza (MDD) ni hasara ya juu zaidi inayoonekana kutoka kwa thamani ya kilele ya kihistoria ya kwingineko hadi thamani yake ya chini kabisa (njia), inayoonyeshwa kama asilimia ya thamani ya kilele. Inawakilisha hasara mbaya zaidi ambayo mwekezaji angepata ikiwa wangewekeza wakati mbaya kabisa - kilele - na kukomboa wakati mbaya kabisa uliofuata - kupitia nyimbo. Matokeo yake, upunguzaji wa juu zaidi unachukuliwa kuwa kipimo cha angavu zaidi na kinachofaa zaidi cha mwekezaji cha hatari ya upande inayopatikana. Tofauti na mkengeuko wa kawaida au tofauti, ambayo hupima wastani wa mtawanyiko wa mapato, upunguzaji wa juu zaidi unanasa hali mbaya zaidi kutoka kwa rekodi ya kihistoria. Hii inafanya iwe ya maana hasa kwa wawekezaji ambao wanajali kuhusu kuhifadhi mtaji, hatari ya kujiondoa, au athari za kisaikolojia na kifedha za hasara kubwa za kwingineko. Wawekezaji wengi wa taasisi hupachika vikomo vilivyo wazi vya upunguzaji katika taarifa zao za sera ya uwekezaji, na kuwahitaji wasimamizi kufilisi au kuondoa hatari ikiwa kwingineko itaanguka zaidi ya asilimia maalum kutoka kwa alama yake ya maji mengi. Upeo wa upunguzaji unajumuisha vipimo vidogo vitatu vinavyotoa muktadha wa ziada: (1) ukubwa wa mteremko wenyewe - hasara ilikuwa kubwa kiasi gani; (2) muda wa kuteremsha - ni muda gani kutoka kilele hadi kwenye dimbwi; na (3) muda wa urejeshaji - ilichukua muda gani kwa jalada kurejea kwa thamani yake ya awali ya kilele. Kwa pamoja, vipimo hivi vitatu vinaelezea hali kamili ya matumizi na kusaidia wawekezaji kutathmini kama wana uwezo wa kifedha na kihisia wa kuhimili matukio mabaya ya kihistoria ya mkakati. Upungufu wa juu zaidi hutumiwa katika takriban kila kikoa cha uwekezaji: kwingineko za usawa, mapato yasiyobadilika, fedha za ua, mali isiyohamishika, sarafu za siri na usawa wa kibinafsi. Inatumika kama kiashiria kikuu katika Uwiano wa Calmar, ni muhimu kwa uchanganuzi wa Thamani-at-Hatari, na inasisitiza usawa wa hatari unaotegemea chini na mikakati ya kulenga tete. Kuelewa upunguzaji wa kiwango cha juu ni msingi wa udhibiti wa hatari na inachukuliwa kuwa maarifa muhimu kwa wawekezaji wa rejareja na wa taasisi.
Calkulon makes complex calculations simple — built for students and everyday problem-solvers.
Fomula
▾
MDD = (V_trough − V_peak) / V_peak × 100%
Ambapo kila kigezo kinawakilisha kiasi mahususi kinachoweza kupimika katika kikoa cha fedha na uwekezaji. Badilisha thamani zinazojulikana na utatue kwa zisizojulikana. Kwa hesabu za hatua nyingi, tathmini usemi wa ndani kwanza, kisha uchanganye matokeo kwa kutumia mpangilio wa kawaida wa utendakazi.Maelezo ya kigezo
▾
| Ishara | Jina | Kitengo | Maelezo |
|---|---|---|---|
| MDD | Kiwango cha Juu Drawdown | % | Asilimia kubwa zaidi ya kilele cha upotevu katika thamani ya kwingineko katika kipindi cha kipimo. |
| V_peak | Thamani ya kilele | currency or index | Thamani ya juu zaidi ya kwingineko iliyorekodiwa kabla ya kupungua kwa baadae - mahali pa kuanzia pa kupunguzwa. |
| V_trough | Thamani ya Mfereji | currency or index | Thamani ya chini kabisa ya kwingineko ilifikiwa baada ya kilele - sehemu ya mwisho ya mteremko. |
| T_peak | Tarehe ya kilele | date | Tarehe ya kalenda ambayo thamani kuu ya kwingineko ilirekodiwa. |
| T_recovery | Tarehe ya kurejesha | date | Tarehe ambayo thamani ya kwingineko inarudi kwa mara ya kwanza au kuzidi thamani ya kilele baada ya mchoro. |
| D | Muda wa mchoro | days/months | Muda kutoka tarehe ya kilele hadi tarehe ya kulisha; pamoja na muda wa kurejesha hutoa kipindi kamili cha kupunguzwa. |
Jinsi ya Maximum Drawdown Calculator
▾
- 1Pata mfululizo kamili wa saa za thamani za kwingineko au urejeshaji kwa marudio unayotaka - data ya kila siku inapendekezwa kwa usahihi, ingawa data ya kila mwezi pia ni ya kawaida.
- 2Kokotoa mfululizo wa thamani limbikizi ukianzia kwenye mfululizo wa kurejesha: zidisha (1 + r_t) kwa kila kipindi t ili kuunda njia ya NAV.
- 3Kwa kila pointi kwa wakati, hesabu upeo wa kukimbia - thamani ya juu zaidi ya NAV iliyorekodiwa tangu mwanzo wa mfululizo hadi hatua hiyo. Hii inawakilisha 'alama ya maji mengi' katika kila tarehe.
- 4Kokotoa mteremko katika kila nukta kwa wakati: Drawdown_t = (NAV_t − Running_Max_t) / Running_Max_t. Hii itakuwa sifuri au hasi katika kila hatua.
- 5Kiwango cha juu cha mteremko ni thamani ya chini zaidi (hasi zaidi) katika mfululizo huu wa mteremko: MDD = min(Drawdown_t) × 100%.
- 6Tambua tarehe ya kilele (wakati kiwango cha juu cha kukimbia kilipatikana mara ya mwisho kabla ya kisima) na tarehe ya kulisha (wakati upunguzaji wa chini ulifanyika). Tarehe ya kurejesha ni wakati NAV inapozidi kilele cha NAV tena.
- 7Ripoti mteremko wa juu zaidi kando ya muda wake (kilele cha kuvuka) na muda wa kurejesha (kupitia juu hadi juu mpya) kwa picha kamili ya uzoefu wa kihistoria wa hatari.
Mifano Iliyotatuliwa
▾
Ufufuaji hadi kiwango cha juu ulichukua hadi Aprili 2013 - jumla ya miaka 5.5.
S&P 500 ilifikia kilele cha takriban 1,565 mnamo Oktoba 2007 na ikashuka hadi 683 Machi 2009, kupungua kwa 56.4%. Hili ndilo punguzo kubwa zaidi katika S&P 500 tangu enzi ya Unyogovu Mkuu. Urejeshaji wa kilele cha awali ulichukua hadi mapema 2013 - ikiwakilisha zaidi ya miaka 5 ya utendakazi uliopotea kwa wawekezaji ambao walinunua kwa kilele. Kipindi hiki cha kihistoria kinaonyesha kwa nini upunguzaji wa juu zaidi ni kipimo muhimu cha hatari: takwimu za tete kutoka 2003-2007 zilionekana kuwa mbaya, lakini hatari iliyopachikwa ya mkia wa kushoto ilikuwa mbaya sana ilipotokea.
Kawaida kwa Bitcoin - imepata mapungufu mengi ya 70-85% katika historia yake.
Bitcoin ilifikia kiwango cha juu kabisa cha karibu $68,789 mnamo Novemba 2021 na iliporomoka hadi takriban $15,599 kufikia Novemba 2022 - mpungufu wa juu wa 77.3% katika miezi 12 tu. Kwa muktadha, Bitcoin imepata mapungufu manne tofauti yanayozidi 70% katika historia yake (2011, 2014, 2018, 2022). Upungufu huu uliokithiri wa ukubwa ni tabia ya aina za mali za kubahatisha zenye nanga za chini za uthamini. Wawekezaji katika Bitcoin lazima wajitayarishe kisaikolojia na kifedha kuhimili matatizo kama haya, na kuifanya MDD kuwa kipimo muhimu zaidi cha hatari kwa tathmini ya kwingineko ya crypto.
2022 ilikuwa kali isivyo kawaida kwa 60/40 kutokana na usawa na kushuka kwa dhamana kwa wakati mmoja.
Sawa ya jadi ya 60% / 40% ya kwingineko ya dhamana ilifikia kilele mwishoni mwa 2021 na ilipata kupungua kwa wakati mmoja katika hisa na dhamana katika 2022 - matokeo yasiyo ya kawaida yanayotokana na kupanda kwa kasi kwa Hifadhi ya Shirikisho. Kiwango cha juu cha punguzo cha 28.7% kilikuwa kikubwa zaidi kuliko punguzo la kawaida la 60/40, ambalo kihistoria limekuwa wastani wa karibu 15-20%. Kipindi hiki kiliwakumbusha wawekezaji kwamba mgao wa dhamana daima hautoi manufaa ya utofauti unaotarajiwa wakati wa mazingira ya mfumko wa bei na viwango vya juu vya riba, ikionyesha umuhimu wa kupima dhiki katika mifumo mbalimbali ya soko.
Kupunguza kasi ya ajali ya COVID - imerejeshwa hadi kiwango kipya ndani ya miezi 6.
Hazina ya hisa ya mgao wa ulinzi ilifikia kilele kabla tu ya ajali ya soko la COVID-19 na ilishuka kwa 24% katika takriban mwezi mmoja. Ingawa hii inaonekana kuwa kubwa, ni ndogo sana kuliko kupungua kwa S&P 500's 34% katika kipindi kama hicho, ikionyesha sifa za utetezi za hisa zinazolipa gawio na mgao wa sekta. Zaidi ya hayo, hazina hiyo ilirejea kwa kiwango cha juu zaidi ndani ya miezi 6 - muda wa uokoaji chini ya robo moja ya ufufuaji wa 2008-2013 kwa soko pana. Kulinganisha ukubwa wa MDD na wakati wa kupona ni muhimu kwa kutathmini uzoefu wa hatari wa upande wa chini.
Matumizi ya vitendo
▾
Wataalamu wa masuala ya fedha na uwekezaji hutumia Max Drawdown kama sehemu ya mtiririko wao wa kawaida wa uchanganuzi ili kuthibitisha hesabu, kupunguza makosa ya hesabu, na kutoa matokeo thabiti ambayo yanaweza kurekodiwa, kukaguliwa na kushirikiwa na wenzao, wateja au mashirika ya udhibiti kwa madhumuni ya kufuata.
Maprofesa na wakufunzi wa vyuo vikuu hujumuisha Mchoro wa Juu katika nyenzo za kozi, kazi za nyumbani, na nyenzo za maandalizi ya mitihani, kuruhusu wanafunzi kuangalia hesabu za mikono, kujenga angavu kuhusu uhusiano wa pembejeo na matokeo, na kuzingatia uelewa wa dhana badala ya hesabu.
Washauri na washauri hutumia Max Drawdown ili kuiga hali tofauti kwa haraka wakati wa mikutano ya wateja, kuwezesha uchunguzi wa wakati halisi wa maswali ambayo yangehitaji kurejeshwa ofisini kwa uchanganuzi na ripoti ya kina kulingana na lahajedwali.
Watumiaji binafsi wanategemea Upeo wa Juu kwa maamuzi ya kupanga kibinafsi - kulinganisha chaguo, kuthibitisha manukuu yaliyopokelewa kutoka kwa watoa huduma, kuangalia hesabu za watu wengine, na kujenga imani kwamba nambari za uamuzi muhimu zimekokotwa kwa usahihi na kwa uthabiti.
Hali maalum
▾
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wakati wa kukumbana na hali hii katika hesabu za juu zaidi za kikokotoo cha kupunguka, watendaji wanapaswa kudhibitisha hali ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sifuri, na kuzingatia ikiwa mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wakati wa kukumbana na hali hii katika hesabu za juu zaidi za kikokotoo cha kupunguka, watendaji wanapaswa kudhibitisha hali ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sifuri, na kuzingatia ikiwa mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Maadili ya uingizaji uliokithiri
Kwa mazoezi, kesi hii ya makali inahitaji kuzingatiwa kwa uangalifu kwa sababu mawazo ya kawaida hayawezi kushikilia. Wakati wa kukumbana na hali hii katika hesabu za juu zaidi za kikokotoo cha kupunguka, watendaji wanapaswa kudhibitisha hali ya mipaka, kuangalia hatari za mgawanyiko kwa sifuri, na kuzingatia ikiwa mawazo ya modeli yanasalia kuwa halali chini ya hali hizi mbaya.
Alama za Juu za Kihistoria: Madaraja Makuu ya Raslimali
▾
| Mali/Fahirisi | Kipindi | Kiwango cha Kuchomoa | Muda wa Kuokoa |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | Oktoba 2007 - Machi 2009 | -56.4% | ~ miaka 5.5 |
| S&P 500 | Machi 2000 - Oktoba 2002 | -49.1% | ~ miaka 7 |
| S&P 500 | Februari 2020 - Machi 2020 | -33.9% | ~miezi 5 |
| Mchanganyiko wa NASDAQ | Machi 2000 - Oktoba 2002 | -78.4% | ~ miaka 15 |
| Bitcoin (BTC/USD) | Novemba 2021 - Nov 2022 | -77.3% | Inaendelea hadi 2023 |
| Dhahabu | Septemba 2011 - Desemba 2015 | -44.7% | ~ miaka 7 |
| 60/40 Portfolio (Marekani) | Novemba 2021 - Oktoba 2022 | -28.7% | ~ miezi 14 |
| Dhamana za Hazina ndefu za Marekani | Agosti 2020 - Oktoba 2023 | -53.0% | Inaendelea hadi 2024 |
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
▾
Kuna tofauti gani kati ya kushuka kwa kiwango cha juu na tete?
Tete (mkengeuko wa kawaida wa mapato) hupima mtawanyiko wa wastani wa mapato karibu na wastani - hushughulikia mienendo ya juu na chini kwa ulinganifu na huonyesha mabadiliko ya kawaida. Upungufu wa juu zaidi hupima upotezaji mbaya zaidi wa kihistoria kutoka kilele hadi shimo, na kunasa matukio ya mkia wa kushoto ambayo tete inaweza kudharau sana. Mkakati unaweza kuwa na tetemeko la chini lakini upunguzaji mkubwa wa kiwango cha juu zaidi ikiwa utapata hasara isiyo ya kawaida lakini ya maafa (k.m., mikakati ya kuuza chaguo katika matukio muhimu). Kinyume chake, mkakati wa hali tete ambao hurejea haraka unaweza kuwa na upungufu unaoweza kudhibitiwa. Vipimo vyote viwili ni muhimu kwa tathmini ya kina ya hatari.
Nitajuaje kama mchoro wangu bado unaendelea au umeisha?
Ufupisho unachukuliwa kuwa umeisha (au 'umerejeshwa') tu wakati thamani ya kwingineko inarudi au kuzidi thamani ya kilele ya awali iliyotangulia kupungua. Hadi urejeshaji huo utakapotokea, upunguzaji unachukuliwa kuwa unaendelea, na saa inaendelea kufanya kazi kwa muda wa kuteka. Hii ni muhimu kwa wawekezaji kufuatilia kwingineko yao dhidi ya alama ya maji mengi. Katika usimamizi wa hazina, kanuni ya alama ya maji mengi huhakikisha kwamba ada za utendakazi (riba inayobebwa) hupatikana tu baada ya hasara ya awali kurejeshwa kikamilifu - inayohusishwa moja kwa moja na dhana ya urejeshaji wa kiwango cha juu zaidi.
Je, kiwango cha juu cha kawaida cha kupunguzwa kwa hisa ni nini?
Kwa fahirisi pana za usawa kama vile S&P 500, mapungufu ya juu zaidi wakati wa masoko ya dubu yameanzia 20% hadi 57%. Mpango wa 2000-2002 wa dot-com ulitoa punguzo la 49%; mgogoro wa kifedha wa 2008-2009 ulileta upungufu wa 57%; ajali ya 2020 ya COVID ilitoa upungufu wa 34%. Jalada za hisa za mseto kwa kawaida hupata upungufu wa 20-35% katika kushuka kwa uchumi kwa wastani na 45-60% katika migogoro mikali ya kifedha. Hisa za kibinafsi mara kwa mara hupata upungufu wa 50–90%+ wa juu zaidi. Takwimu hizi zinaweka matarajio ya msingi kwa wawekezaji wa hisa na kuonyesha kwa nini upeo wa muda mrefu ni muhimu kwa uwekezaji wa usawa.
Je, upunguzaji wa juu zaidi unaweza kutokea kwa muda mwingi?
Ndiyo. Upungufu wa juu zaidi unaweza kutokea kwa muda mfupi sana (siku hadi wiki katika matukio ya ajali kama 1987 au 2020) au muda mrefu sana (miaka, kama katika 2000-2002 au 2008-2009 masoko ya dubu). Muda wa kupunguzwa ni kipimo muhimu cha upili pamoja na ukubwa. Upungufu wa 30% kwa muda wa miezi 2 ni uzoefu tofauti sana wa wawekezaji kuliko upunguzaji sawa wa 30% unaotokea polepole kwa miezi 18. Upungufu wa haraka na mkali hujaribu ujasiri wa mwekezaji lakini unaweza kupona haraka; polepole, kupunguzwa kwa kusaga kunaweza kupunguza kujiamini na kusababisha makosa ya kitabia kama vile uuzaji wa hofu kwa wakati mbaya zaidi.
Je! upunguzaji wa kiwango cha juu unatumikaje katika ujenzi wa kwingineko?
Wasimamizi wa kwingineko hutumia vikwazo vya juu zaidi kwa njia kadhaa. Mikakati ya usawa wa hatari hutenga mtaji ili kila mali ichangie kwa usawa katika hatari ya kupunguka kwa kwingineko. Taarifa za sera ya uwekezaji kwa mifuko ya pensheni na majaliwa mara nyingi hubainisha vikomo vya juu kabisa vya kupunguzwa (k.m., 'kwingineko halitaathiriwa na mpunguzo unaozidi 15% katika kipindi chochote cha miezi 12'). Mikakati ya utepetevu inayolenga kupima ukubwa wa nafasi ili kudumisha kiwango cha juu kinacholengwa cha mteremko. Uwekeleaji wa udhibiti wa kuteka (kuondoa hatari kwa utaratibu wakati mteremko unazidi kiwango) pia ni kawaida katika mamlaka ya uwekezaji yanayotokana na dhima.
'Kipindi cha chini ya maji' ni nini na kinahusiana vipi na kiwango cha juu cha kuteka?
'Kipindi cha chini ya maji' (pia huitwa kipindi cha uokoaji au muda wa kurejesha) ni jumla ya muda kutoka wakati kwingineko ilifikia kilele chake cha awali hadi ipate kiwango hicho cha juu. Inajumuisha awamu ya kuteremsha (kilele hadi kupitia nyimbo) na awamu ya kurejesha (kupitia nyimbo hadi juu mpya). Kwingineko inaweza kuwa na upungufu wa kiwango cha juu lakini muda mrefu sana wa chini ya maji - kwa mfano, S&P 500 baada ya ajali ya dot-com ya 2000 ilichukua takriban miaka 7 kurejesha kilele chake cha awali. Kipindi cha chini ya maji ni muhimu sana kwa wawekezaji ambao wanahitaji ukwasi au mapato wakati wa awamu ya kurejesha, kama vile kuuza wakati wa kupunguzwa kwa hasara.
Je! upunguzaji wa kiwango cha juu unatumikaje katika kuhesabu Viwango vya Calmar na Sterling?
Upungufu wa juu zaidi ni dhehebu katika uwiano kadhaa muhimu wa utendakazi. Uwiano wa Calmar hugawanya mapato ya kila mwaka kwa kupunguzwa kwa kiwango cha juu zaidi ya dirisha la miezi 36, na kutoa hatua ya kurudi kwa hasara mbaya zaidi. Uwiano wa Sterling ni sawa lakini hutumia mteremko wa wastani wa kila mwaka (au upunguzaji wa kiwango cha juu ukiondoa 10%) katika kipindi cha miaka mingi, na hivyo kutoa kipimo laini kisicho na nyeti sana kwa tukio moja la janga. Uwiano wa Burke hutumia mzizi wa mraba wa jumla ya miteremko ya mraba, kuadhibu mito mingi badala ya ile mbaya zaidi. Uwiano huu wote hutumia upunguzaji kama kiashiria cha hatari kwa sababu hupima moja kwa moja hali mbaya ya hasara ya mtaji ya mwekezaji.
Makosa ya Kawaida ya Kuepuka
▾
- !Kukokotoa mteremko kutoka mwanzo wa kipindi cha kipimo badala ya kutoka kwa alama ya maji ya juu - hii inasisitiza mteremko wa kweli wa kilele hadi kwenye mikoba ambayo tayari ilikuwa ikipungua mwanzoni.
- !Kwa kutumia marejesho ya kila mwaka au wastani kukokotoa mteremko badala ya njia halisi ya NAV - mteremko lazima ukokotwe kutoka kwa thamani halisi limbikizo.
- !Kushindwa kujumuisha gawio au mgao wa mapato wakati wa kuunda mfululizo wa NAV - mteremko wa jumla wa mapato (pamoja na mgao uliowekezwa tena) hutofautiana na mteremko wa bei pekee.
- !Kutibu mteremko wa juu zaidi kama makadirio ya hatari ya kutazama mbele - ni ya kihistoria tu na mteremko unaofuata unaweza kuzidi upeo wa kihistoria.
- !Kupuuza kipimo cha muda - punguzo la 20% katika mwezi mmoja ni kali zaidi katika mazoezi kuliko mteremko sawa ulioenea kwa miaka miwili, lakini zote zinaonyesha takwimu sawa za MDD.
Kidokezo cha Pro
Jaribio la mkazo katika jalada lako dhidi ya matukio ya kihistoria ya kutokomeza kiwango cha juu zaidi: iga kile ambacho jalada lako la sasa lingepoteza wakati wa 2008, 2000-2002, na Machi 2020. Iwapo matokeo yaliyoigwa yatazidi uvumilivu wako wa kisaikolojia au kifedha, punguza hatari kabla ya shida halisi kutokea.
Je, ulijua?
Ahueni ya muda mrefu zaidi kutoka kwa upungufu wa kiwango cha juu katika historia ya soko la hisa la Marekani ilitokea baada ya ajali ya 1929: Wastani wa Viwanda wa Dow Jones haukupata kilele chake cha 1929 kwa maneno ya kawaida hadi 1954 - miaka 25 ya kushangaza. Iliyorekebishwa kwa kupungua kwa bei, ahueni ya kweli ilikuwa haraka, lakini uzoefu wa kawaida ungeharibu kizazi kizima cha wawekezaji.
Regional Guides
▾
🇺🇸 US▾
🇬🇧 UK▾
🇪🇺 EU▾
Marejeo
Pata Vidokezo vya Hisabati vya Wiki
Jiunge na watumiaji 12,000+ wanaopata vidokezo vya kikokotoo kila wiki.