ஷார்ப் விகிதம் என்றால் என்ன?
ஷார்ப் விகிதம் என்பது ஒரு முதலீட்டின் வருமானத்தை அதன் ஆபத்தோடு ஒப்பிட்டு மதிப்பிடும் நிதி அளவீடு ஆகும். நோபல் பொருளாதார பரிசு பெற்ற வில்லியம் எஃப். ஷார்ப் இதை உருவாக்கினார், மேலும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மையில் அதிகம் பயன்படுத்தப்படும் குறிகாட்டிகளில் ஒன்றாகும்.
ஷார்ப் விகிதத்தின் சூத்திரம்
ஷார்ப் விகிதம் = (Rp − Rf) / σp
இதில்:
- Rp = போர்ட்ஃபோலியோ அல்லது முதலீட்டின் வருமானம்
- Rf = ஆபத்தில்லா வட்டி விகிதம் (எ.கா: அரசு பத்திரங்கள்)
- σp = போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தின் நிலையான விலகல் (அலைவுகள்)
கணக்கீட்டு உதாரணம்
கீழ்கண்டவற்றை கருதுவோம்:
- போர்ட்ஃபோலியோ வருமானம்: ஆண்டுக்கு 12%
- ஆபத்தில்லா விகிதம்: ஆண்டுக்கு 3%
- நிலையான விலகல்: 15%
ஷார்ப் விகிதம் = (12% − 3%) / 15% = 9% / 15% = 0.60
ஷார்ப் விகிதத்தின் விளக்கம்
| மதிப்பு | விளக்கம் |
|---|---|
| < 0 | ஆபத்தில்லா விகிதத்தை விட குறைவான வருமானம் |
| 0 – 1.0 | ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது, மேம்படுத்தலாம் |
| 1.0 – 2.0 | நல்லது — ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் சிறந்தது |
| 2.0 – 3.0 | மிகவும் நல்லது |
| > 3.0 | மிகச் சிறந்தது (நீண்ட காலத்தில் பெரும்பாலும் நிலையற்றது) |
ஷார்ப் விகிதத்தின் வரம்புகள்
- சாதாரண விநியோகத்தை கருதுகிறது: நுனி அபாயங்களை சரியாக பிடிக்காது.
- காலகட்டத்திற்கு உணர்திறன்: பயன்படுத்தப்படும் காலகட்டத்தின்படி முடிவுகள் மாறுகின்றன.
- மேல்நோக்கி அலைவுகளை தண்டிக்கிறது: நேர்மறை மற்றும் எதிர்மறை அலைவுகளை சமனாக நடத்துகிறது.
முடிவு
ஷார்ப் விகிதம் வெவ்வேறு ஆபத்து நிலைகளில் உள்ள முதலீடுகளை ஒப்பிட்டு மதிப்பிட மதிப்புமிக்க கருவி. விகிதம் அதிகமாக இருக்க இருக்க, ஒரு யூனிட் ஆபத்துக்கு சிறந்த வருமானம் கிடைக்கும்.