పెట్టుబడి యొక్క ప్రారంభ ధరను అది ఉత్పత్తి చేసే నగదు ప్రవాహాల నుండి తిరిగి పొందేందుకు ఎంత సమయం పడుతుందో తిరిగి చెల్లించే కాలం మీకు తెలియజేస్తుంది. ఇది సరళమైన మూలధన బడ్జెట్ పద్ధతుల్లో ఒకటి మరియు శీఘ్ర ప్రాజెక్ట్ పోలిక కోసం విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది.
ప్రాథమిక సూత్రం (నగదు ప్రవాహాలు కూడా)
ప్రతి సంవత్సరం నగదు ప్రవాహం ఒకే విధంగా ఉన్నప్పుడు:
Payback period = Initial investment ÷ Annual cash inflow
ఉదాహరణ: ఒక యంత్రానికి £50,000 ఖర్చవుతుంది మరియు సంవత్సరానికి £12,500 ఉత్పత్తి అవుతుంది.
Payback period = 50,000 ÷ 12,500 = 4 years
అసమాన నగదు ప్రవాహాలు
చాలా నిజమైన ప్రాజెక్ట్లు సక్రమంగా నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉంటాయి. సంచిత విధానాన్ని ఉపయోగించండి:
| సంవత్సరం | నగదు ప్రవాహం | సంచిత |
|---|---|---|
| 0 | −£80,000 | −£80,000 |
| 1 | £20,000 | -£60,000 |
| 2 | £25,000 | -£35,000 |
| 3 | £30,000 | -£5,000 |
| 4 | £20,000 | +£15,000 |
4వ సంవత్సరంలో పెట్టుబడి తిరిగి పొందబడుతుంది. ఖచ్చితమైన నెలను కనుగొనడానికి:
Exact payback = 3 + (5,000 ÷ 20,000) = 3.25 years = 3 years and 3 months
తగ్గింపు చెల్లింపు కాలం
సాధారణ చెల్లింపు కాలం డబ్బు యొక్క సమయ విలువను విస్మరిస్తుంది. రాయితీ చెల్లింపు వ్యవధి బదులుగా నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువలను ఉపయోగిస్తుంది.
ఉదాహరణ: తగ్గింపు రేటు 10%, పైన పేర్కొన్న నగదు ప్రవాహాలు:
| సంవత్సరం | నగదు ప్రవాహం | తగ్గింపు అంశం | పి.వి | సంచిత PV |
|---|---|---|---|---|
| 1 | £20,000 | 0.909 | £18,182 | -£61,818 |
| 2 | £25,000 | 0.826 | £20,661 | -£41,157 |
| 3 | £30,000 | 0.751 | £22,539 | −£18,618 |
| 4 | £20,000 | 0.683 | £13,660 | −£4,958 |
| 5 | £20,000 | 0.621 | £12,418 | +£7,460 |
తగ్గింపు చెల్లింపు ≈ 4.4 సంవత్సరాలు (వర్సెస్ 3.25 సంవత్సరాలు సాధారణం).
నిర్ణయ నియమం
- కంపెనీలు తరచుగా కటాఫ్ పేబ్యాక్ వ్యవధిని సెట్ చేస్తాయి (ఉదా. 3 సంవత్సరాలు)
- తక్కువ చెల్లింపు వ్యవధి ఉన్న ప్రాజెక్ట్లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది
- కటాఫ్ను మించిన ప్రాజెక్టులు తిరస్కరించబడతాయి
ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులు
ప్రయోజనాలు:
- గణించడం మరియు కమ్యూనికేట్ చేయడం సులభం
- లిక్విడిటీ-నిబంధిత వ్యాపారాలకు ఉపయోగపడుతుంది
- పెట్టుబడి ప్రమాదానికి మంచి సూచిక (తక్కువ = తక్కువ ప్రమాదకరం)
పరిమితులు:
- చెల్లింపు వ్యవధి తర్వాత నగదు ప్రవాహాలను విస్మరిస్తుంది (దీర్ఘకాలిక ప్రాజెక్టులను కోల్పోతుంది)
- డబ్బు యొక్క సమయ విలువను పరిగణనలోకి తీసుకోదు (రాయితీ పద్ధతిని ఉపయోగించకపోతే)
- విభిన్న స్థాయి ప్రాజెక్టుల మధ్య తేడాను గుర్తించలేము
పేబ్యాక్ వ్యవధిని ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి
దీనికి ఉత్తమంగా సరిపోతుంది: చిన్న వ్యాపారాలు, స్టార్టప్లు లేదా అధిక మూలధన పరిమితులు ఉన్న వ్యాపారాలు త్వరగా నగదును రికవరీ చేయాలి. పూర్తి చిత్రం కోసం ఎల్లప్పుడూ NPV లేదా IRRతో పూర్తి చేయండి.