Як розрахувати прибуток на акцію (EPS)

Прибуток на акцію (EPS) є одним із найбільш широко використовуваних показників в аналізі акцій. Він повідомляє інвесторам, скільки прибутку отримує компанія від кожної випущеної акції. Вищий прибуток на акцію зазвичай свідчить про більшу прибутковість і може сприяти зростанню курсу акцій.

Основна формула EPS

EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / Weighted Average Common Shares Outstanding

Покроковий приклад

Фінансові дані компанії:

  • Чистий прибуток: 10 мільйонів доларів
  • Привілейовані дивіденди: 500 000 доларів США
  • Середня кількість акцій в обігу: 4,75 млн

Прибуток на акцію = (10 000 000 $ − 500 000 $) / 4 750 000 = 9 500 000 $ / 4 750 000 = $2,00 за акцію

Базовий або розбавлений EPS

  • Базовий прибуток на акцію: використовує фактичні акції в обігу
  • Розбавлений прибуток на акцію: припускає, що всі конвертовані цінні папери (опціони, варранти, конвертовані облігації) виконуються, що збільшує кількість акцій. Розбавлений EPS завжди ≤ Basic EPS і вважається більш консервативним, важливим показником.

Формула розведеного EPS:

Diluted EPS = (Net Income − Preferred Dividends) / (Basic Shares + Dilutive Securities)

Використання EPS в оцінці

Співвідношення ціна-прибуток (P/E), один із найпоширеніших показників оцінки, використовує EPS:

P/E Ratio = Stock Price / EPS

Якщо акція торгується за 40 доларів, а прибуток на акцію становить 2,00 долари, її співвідношення P/E дорівнює 20×, тобто інвестори платять 20 доларів за кожен 1 долар прибутку.

Зростання EPS

Зростання EPS часто важливіше, ніж абсолютний рівень EPS. Компанію, яка приносить прибуток на акцію на 20% на рік, зазвичай цінують вище, ніж компанію з рівним рівнем прибутку на акцію.

Використовуйте наш калькулятор EPS, щоб оцінити будь-яку публічну компанію.