大多数退休规划建议都集中在目标上——您需要多少。很少有人谈论实现这一目标的机制：几十年来复合增长如何发挥作用，每个月实际需要存多少钱，以及首先使用哪些账户。本指南涵盖了所有三个内容。

您需要多少钱才能退休？

最广泛使用的规则是25×规则（也称为4%规则）：将您退休时的预期年度支出乘以25。结果就是您的目标退休金。

这是来自 Trinity 研究的发现，从历史上看，每年从多元化投资组合中提取 4% 的资金一直持续了 30 多年，从未用完。

示例： 如果您预计退休后每年花费 32,000 英镑：

  • 目标底池 = £32,000 × 25 = £800,000

这是一个起点，而不是一个精确的答案。它假设：

  • 30年退休（65岁退休，活到95岁）
  • 多元化的股票/债券投资组合
  • 通货膨胀调整后的提款
  • 无重大额外收入（国家养老金、租金收入等）

添加国家养老金（英国，目前高达 11,502 英镑/年）或社会保障（美国），以减少您需要私人建立的资金。

尽早开始的力量

最重要的退休计划变量不是缴款率或投资选择，而是时间。

到 65 岁时，每月投资达到 80 万英镑，假设年回报率为 7%：

起始年龄 需要每月供款
25 214英镑
30 316英镑
35 470英镑
40 715英镑
45 1,133 英镑
50 1,935 英镑

从 25 岁开始，而不是从 35 岁开始，达到同样的目标，每月花费不到一半。区别不在于额外的贡献——而是复合增长发挥作用的时候了。

复合增长的数学原理

如果您每月投资 300 英镑，年回报率为 7%，持续 40 年：

  • 捐款总额：300 英镑 × 12 × 40 = 144,000 英镑
  • 最终价值：约 798,000 英镑
  • 产生的增长：654,000 英镑 — 超过您贡献的 4.5 倍

定期缴款未来价值的计算公式：

FV = PMT × [(1 + r)^n − 1] / r

在哪里：

  • PMT = 每月付款（300 英镑）
  • r = 月利率 (7% / 12 = 0.5833%)
  • n = 月数 (480)

英国养老金账户

工作场所养老金（自动注册）： 雇主缴费最低为合格收入的 3%，雇员最低缴费为合格收入的 5%。这是个人理财中最容易的钱——你的雇主付钱进去，你的缴款可以获得税收减免。

SIPP（自投资个人养老金）： 允许您选择自己的投资。缴款按照边际税率获得税收减免——缴款 800 英镑的基本税率纳税人可获得 1,000 英镑的养老金缴款（政府增加 200 英镑）。

国家养老金： 对于 NI 年满 35 岁以上的人，目前为 221.20 英镑/周（全新国家养老金，2024/25）。请访问 gov.uk/check-state-pension 查看您的天气预报。

ISA： 从技术上讲不是养老金，但可以补充退休收入。提款是免税的（与养老金提款不同，养老金提款按照超过 25% 免税一次性总付的收入征税）。

美国退休账户

401(k)： 雇主赞助。捐款减少应税收入。许多雇主都会进行匹配捐款——总是贡献足够的资金以获得全额匹配。 2024 年限额：23,000 美元（50 岁以上则为 30,500 美元）。

传统 IRA： 供款可以扣除；退休时提款作为收入征税。 2024 年限额：7,000 美元（50 岁以上则为 8,000 美元）。

Roth IRA： 供款为税后；合格的提款（包括增长）是免税的。最适合那些希望在退休时享受更高税级的人。与传统 IRA 相同的限制。

经验法则： 401(k) 取决于雇主匹配 → Roth IRA 限制 → 返回 401(k) 限制 → 应税账户。

回报序列风险

7% 的平均回报率与每年 7% 不同。临近退休时，回报顺序非常重要。

糟糕的顺序： 提前退休时的巨额损失（例如 2008 年风格）迫使您以低价出售更多股票来为提款提供资金。投资组合永远不会完全恢复。

缓解策略：

  • 在临近退休时以现金或短期债券形式保留 2-3 年的开支
  • 使用“桶策略”——短期、中期和长期分开
  • 减少退休前后5年的股权分配

如何检查您是否走上正轨

一个有用的基准：到 30 岁时，目标是节省 1 倍的年薪。到 40 岁：3 倍。 50 岁之前：6 倍。到 60 岁：8 倍。退休时：10–12×。

这些是针对一般情况的粗略指南——您的目标取决于您想何时退休、您期望的生活方式以及您将拥有的其他收入。

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