ସାମଗ୍ରିକ ବଜାର ତୁଳନାରେ ଏକ ସୁରକ୍ଷା କିମ୍ବା ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କେତେ ଗତି କରେ ବିଟା ମାପ କରେ | 1 ର ବେଟା ଅର୍ଥ ହେଉଛି ସମ୍ପତ୍ତିଟି ବଜାର ସହିତ ଲକ୍ ଷ୍ଟେପ୍ ରେ ଗତି କରେ | ବିଟା> 1 ଅର୍ଥ ହେଉଛି ବଜାର ଅପେକ୍ଷା ସମ୍ପତ୍ତି ଅଧିକ ଅସ୍ଥିର ଅଟେ | ବିଟା <1 ଅର୍ଥ ଏହା କମ୍ ଅସ୍ଥିର ଅଟେ | ବିଟା ବୁ standing ିବା ତୁମ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ କେତେ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ବିପଦକୁ ଆକଳନ କରିବାରେ ସାହାଯ୍ୟ କରେ |

ସୂତ୍ର

Beta = Covariance(Asset Returns, Market Returns) / Variance(Market Returns)

କିମ୍ବା ସମାନ ଭାବରେ:

Beta = Correlation(Asset, Market) × (StdDev Asset / StdDev Market)

ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ବିଟା ହେଉଛି ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ସୁରକ୍ଷା ବେଟାର ଓଜନ ବିଶିଷ୍ଟ ହାରାହାରି:

Portfolio Beta = Σ (Weight_i × Beta_i)

କାର୍ଯ୍ୟର ଉଦାହରଣ |

ଏକ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ଧାରଣ କରେ:

  • 60% ଷ୍ଟକ୍ ଏ (ବିଟା 1.2)
  • 40% ଷ୍ଟକ୍ ବି (ବିଟା 0.8)
Portfolio Beta = 0.60 × 1.2 + 0.40 × 0.8 = 0.72 + 0.32 = 1.04

ଏହି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ବଜାର ଅପେକ୍ଷା ସାମାନ୍ୟ ଅଧିକ ଅସ୍ଥିର ଅଟେ | ଗୋଟିଏ ବର୍ଷରେ ବଜାର 10% ବୃଦ୍ଧି ପାଇବ, ଆପଣ ଆଶା କରିବେ ଯେ ଏହି ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ପ୍ରାୟ 10.4% ବୃଦ୍ଧି ପାଇବ |

ବିଟା ବ୍ୟାଖ୍ୟା କରୁଛି |

|ବିଟା | | ଅର୍ଥ| |------|---------| |< 0 | ବଜାର ବିପକ୍ଷରେ ଗତି କରେ (ବିରଳ)| |0 | ବଜାର ସହିତ କ No ଣସି ସମ୍ପର୍କ ନାହିଁ || |0.5 | ବଜାର ପରି ଅଧା ଅସ୍ଥିର || |1.0 | ବଜାର ସହିତ ଗତି କରେ || |1.5 | ବଜାର ଅପେକ୍ଷା 50% ଅଧିକ ଅସ୍ଥିର || |2.0 | ବଜାର ପରି ଦୁଇଥର ଅସ୍ଥିର ||

ଉଚ୍ଚ ବିଟା ଅର୍ଥ ହେଉଛି ଅଧିକ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ବିପଦ କିନ୍ତୁ ସମ୍ଭାବ୍ୟ ଅଧିକ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ରିଟର୍ଣ୍ଣ (ବିପଦ-ରିଟର୍ଣ୍ଣ ବାଣିଜ୍ୟ) |

CAPM ମଡେଲରେ ବିଟା |

ବିଟା ହେଉଛି କ୍ୟାପିଟାଲ୍ ଆସେଟ୍ ମୂଲ୍ୟ ନିର୍ଧାରଣ ମଡେଲର ଏକ ମୂଳଦୁଆ:

Expected Return = Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)

ଏହି ସୂତ୍ର ବିଟାକୁ ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ରିଟର୍ନ ସହିତ ଲିଙ୍କ କରେ | ଯଦି ମାର୍କେଟ ରିସ୍କ ପ୍ରିମିୟମ 6% ଏବଂ ଏକ ଷ୍ଟକ୍ରେ ବିଟା 1.2 ଥାଏ, ଆଶା କରାଯାଉଥିବା ଅତିରିକ୍ତ ରିଟର୍ନ ହେଉଛି 1.2 × 6% = 7.2% |

ସୀମା

ବିଟା କେବଳ ବ୍ୟବସ୍ଥିତ ବିପଦ (ବଜାର ଚାଳିତ) ମାପ କରିଥାଏ, ଅଣ-ସିଷ୍ଟମିକ ବିପଦ ନୁହେଁ (କମ୍ପାନୀ-ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ) | ଆପଣ ବିବିଧକରଣ ମାଧ୍ୟମରେ ଅଣ-ସିଷ୍ଟମିକ ବିପଦକୁ ହ୍ରାସ କରିପାରିବେ, କିନ୍ତୁ ଆପଣ ବିଟାକୁ ଦୂର କରିପାରିବେ ନାହିଁ | ଆହୁରି ମଧ୍ୟ, historical ତିହାସିକ ବିଟା ଭବିଷ୍ୟତର ବିଟା ପୂର୍ବାନୁମାନ କରିପାରିବ ନାହିଁ - କମ୍ପାନୀଗୁଡିକର ବିପଦ ପ୍ରୋଫାଇଲ୍ ପରିବର୍ତ୍ତନ ହେବ |

ଟିପ୍ସ

ଆପଣଙ୍କର ବିପଦ ସହନଶୀଳତା ସହିତ ଆପଣଙ୍କର ପୋର୍ଟଫୋଲିଓକୁ ସମାନ କରିବା ପାଇଁ ବିଟା ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତୁ | ଆକ୍ରମଣାତ୍ମକ ନିବେଶକମାନେ ଏକ ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ବିଟା> 1 ଚାହିଁପାରନ୍ତି; ରକ୍ଷଣଶୀଳ ନିବେଶକମାନେ ବିଟା <1 କୁ ପସନ୍ଦ କରନ୍ତି | ଆପଣଙ୍କର ଲକ୍ଷ୍ୟକୁ ମାରିବା ପାଇଁ ଉଚ୍ଚ-ବିଟା ଏବଂ ନିମ୍ନ-ବିଟା ସମ୍ପତ୍ତିକୁ ମିଶ୍ରଣ କରନ୍ତୁ | ମନେରଖନ୍ତୁ ଯେ ବିଟା ପଛୁଆ ଦେଖାଯାଉଛି - ସ୍ଥିରତା ପାଇଁ ଏହାକୁ 3-5 ବର୍ଷରୁ ଅଧିକ historical ତିହାସିକ ତଥ୍ୟ ଗଣନା କରନ୍ତୁ |

ତୁମର [ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ବିଟା କାଲକୁଲେଟର] (/ en / ଆର୍ଥିକ / ବିନିଯୋଗ / ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ-ବିଟା-କାଲ୍କ) ବ୍ୟବହାର କର, ତୁମର ପୋର୍ଟଫୋଲିଓର ବିଟାକୁ ତୁରନ୍ତ ବ୍ୟକ୍ତିଗତ ଷ୍ଟକ୍ ବେଟାରୁ ଗଣନା କରିବାକୁ |