ଶାରପ ଅନୁପାତ ମାପ କରେ ଯେ ଆପଣ ନିଆଯାଇଥିବା ବିପଦର ୟୁନିଟ୍ ପ୍ରତି କେତେ ଅଧିକ ରିଟର୍ନ ଅର୍ଜନ କରନ୍ତି, ଏକ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ଭିତ୍ତିରେ ନିବେଶ ତୁଳନା କରିବା ପାଇଁ ଏହା ଜରୁରୀ ଅଟେ | 15% ଫେରସ୍ତ କରୁଥିବା ଏକ ବିନିଯୋଗ କେବଳ ଭଲ ଯଦି ଆପଣ ଏହାକୁ ହାସଲ କରିବା ପାଇଁ ଆବଶ୍ୟକ ଅସ୍ଥିରତାକୁ ବୁ understand ନ୍ତି | ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ଆପଣଙ୍କୁ କହିଥାଏ କେଉଁ ନିବେଶ ସେମାନଙ୍କ ବିପଦ ସହିତ ଭଲ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ଦେଇଥାଏ |

ସୂତ୍ର

Sharpe Ratio = (Return - Risk-Free Rate) / Standard Deviation of Returns

କିମ୍ବା:

Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp

କେଉଁଠାରେ:

  • ** Rp ** = ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନ (କିମ୍ବା ସମ୍ପତ୍ତି ରିଟର୍ନ)
  • ** Rf ** = ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର (ସାଧାରଣତ government ସରକାରୀ ବଣ୍ଡ୍ ଅମଳ) |
  • ** σp ** = ପୋର୍ଟଫୋଲିଓ ରିଟର୍ନର ମାନକ ବିଘ୍ନ (ଅସ୍ଥିରତା)

ଏକ ଉଚ୍ଚ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତର ଅର୍ଥ ହେଉଛି ଉତ୍ତମ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ | ବିପଦମୁକ୍ତ ହାରକୁ ବାହାର କରାଯାଇଛି କାରଣ ସେହି ରିଟର୍ନ ଶୂନ୍ୟ ବିପଦ ଆବଶ୍ୟକ କରେ, ତେଣୁ ଆମେ ସେହି ବେସ୍ ଲାଇନ୍ ଉପରେ ଅଧିକ ରିଟର୍ନ ମାପ କରୁ |

କାର୍ଯ୍ୟର ଉଦାହରଣ |

ବିନିଯୋଗ A: 8% ର ଅସ୍ଥିରତା (ମାନକ ବିଘ୍ନ) ସହିତ 12% ଫେରସ୍ତ କରେ | ବିନିଯୋଗ ବି: 4% ଅସ୍ଥିରତା ସହିତ 10% ଫେରସ୍ତ କରେ | ବିପଦମୁକ୍ତ ହାର: 2%

Sharpe A = (12% - 2%) / 8% = 10% / 8% = 1.25
Sharpe B = (10% - 2%) / 4% = 8% / 4% = 2.0

କମ୍ ସଂପୂର୍ଣ୍ଣ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ସତ୍ତ୍ Investment େ ବିନିଯୋଗ ବିରେ ଅଧିକ ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ଅଛି, ଅର୍ଥାତ୍ ଏହା ବିପଦର ୟୁନିଟ୍ ପ୍ରତି ଭଲ ରିଟର୍ନ ପ୍ରଦାନ କରେ | ଯଦି ଆପଣଙ୍କୁ ବାଛିବାକୁ ପଡିବ, B ଅଧିକ ଦକ୍ଷ |

ସମୟ ହରିଜନ ବିଷୟଗୁଡିକ |

ତୀକ୍ଷ୍ଣ ଅନୁପାତଗୁଡିକ ସାଧାରଣତ 1 1 ବର୍ଷର ଅବଧି ପାଇଁ ଗଣନା କରାଯାଏ, କିନ୍ତୁ ଆପଣ by (ବର୍ଷକୁ ଅବଧି) କୁ ଗୁଣନ କରି କ୍ଷୁଦ୍ର ଅବଧିଗୁଡିକ ବାର୍ଷିକ କରିପାରିବେ:

Annualized Sharpe = (Monthly Sharpe) × √12

Sharpe ଅନୁପାତଗୁଡିକ ତୁଳନା କରନ୍ତୁ ଯଦି ସେମାନେ ସମାନ ଅବଧିରେ ଗଣନା କରନ୍ତି |

ତୀକ୍ଷ୍ଣ ଅନୁପାତର ବ୍ୟାଖ୍ୟା

|ତୀକ୍ଷ୍ଣ ଅନୁପାତ | | ବ୍ୟାଖ୍ୟା| |--------------|----------------| |< 1 | ହାରାହାରି ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ତଳେ || |1 - 2 | ଭଲ ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିଟର୍ନ || |2 - 3 | ବହୁତ ଭଲ| |> 3 | ବ୍ୟତିକ୍ରମ ||

ମନେରଖନ୍ତୁ ଏଗୁଡ଼ିକ ହେଉଛି ମାନଦଣ୍ଡ; ପ୍ରସଙ୍ଗ ପ୍ରସଙ୍ଗ | 0.5 ର ଏକ Sharpe ଅନୁପାତ ଏକ ସ୍ଥିର ବଣ୍ଡ ପାଣ୍ଠି ପାଇଁ ଗ୍ରହଣୀୟ ହୋଇପାରେ କିନ୍ତୁ ଅଭିବୃଦ୍ଧି ଇକ୍ୱିଟି ପାଣ୍ଠି ପାଇଁ ନିରାଶାଜନକ |

ସୀମା

ଶାର୍ପ ଅନୁପାତ ରିଟର୍ଣ୍ଣର ସାଧାରଣ ବଣ୍ଟନକୁ ଅନୁମାନ କରିଥାଏ (ଯାହା ପ୍ରକୃତ ବଜାରଗୁଡିକ ଉଲ୍ଲଂଘନ କରେ), ସ୍କେୱେନ୍ସ ଏବଂ ଫ୍ୟାଟ୍ ଲାଞ୍ଜକୁ ଅଣଦେଖା କରେ ଏବଂ ବିପଦ ମାପ ଭାବରେ ମାନକ ବିଚ୍ୟୁତିକୁ ବ୍ୟବହାର କରେ (ଯଦିଓ ମୂଲ୍ୟ ପରି ବିପଦ ପରି ଅନ୍ୟାନ୍ୟ ପଦକ୍ଷେପ ବିଦ୍ୟମାନ) | ଆହୁରି ମଧ୍ୟ, ଏହା ପଛୁଆ ଦେଖାଯାଉଛି - historical ତିହାସିକ Sharpe ଅନୁପାତ ଭବିଷ୍ୟତର କାର୍ଯ୍ୟଦକ୍ଷତାକୁ ଗ୍ୟାରେଣ୍ଟି ଦିଏ ନାହିଁ |

ଟିପ୍ସ

ସମାନ ବର୍ଗ ଏବଂ ସମୟ ରାଶି ସହିତ ନିବେଶ ତୁଳନା କରିବାକୁ Sharpe ଅନୁପାତ ବ୍ୟବହାର କରନ୍ତୁ | ଏହା ଏକ ଫଣ୍ଡ ମ୍ୟାନେଜରଙ୍କ ଦକ୍ଷତା ତୁଳନା କରିବା ପାଇଁ ମଧ୍ୟ ଉପଯୋଗୀ - ସ୍ଥିର ଅସ୍ଥିରତା ସହିତ ସ୍ଥିର ପ୍ରଦର୍ଶନ ପ୍ରକୃତ ଆଲଫା ପ୍ରତିଫଳିତ କରେ, ଭାଗ୍ୟ ନୁହେଁ |

ତୁରନ୍ତ ତୁମର ନିବେଶର ବିପଦ-ନିୟନ୍ତ୍ରିତ ରିଟର୍ଣ୍ଣ ତୁଳନା କରିବାକୁ ଆମର [Sharpe Ratio Calculator] (/ en / financial / invest / Sharpe-ratio-calc) ବ୍ୟବହାର କର |