بی ٹا پیمائش کرتا ہے کہ مجموعی مارکیٹ کے مقابلے میں سیکیورٹی یا پورٹ فولیو کتنی حرکت کرتا ہے۔ 1 کے بیٹا کا مطلب ہے کہ اثاثہ مارکیٹ کے ساتھ لاک سٹیپ میں منتقل ہوتا ہے۔ بیٹا> 1 کا مطلب ہے کہ اثاثہ مارکیٹ سے زیادہ غیر مستحکم ہے۔ بیٹا <1 کا مطلب ہے کہ یہ کم اتار چڑھاؤ والا ہے۔ بیٹا کو سمجھنے سے آپ کو یہ اندازہ کرنے میں مدد ملتی ہے کہ آپ کے پورٹ فولیو میں کتنا منظم خطرہ ہے۔
فارمولا
Beta = Covariance(Asset Returns, Market Returns) / Variance(Market Returns)
یا مساوی طور پر:
Beta = Correlation(Asset, Market) × (StdDev Asset / StdDev Market)
پورٹ فولیو بیٹا انفرادی سیکیورٹی بیٹا کا وزنی اوسط ہے:
Portfolio Beta = Σ (Weight_i × Beta_i)
کام کی مثال
ایک پورٹ فولیو رکھتا ہے:
- 60% اسٹاک A (بیٹا 1.2)
- 40% اسٹاک B (بیٹا 0.8)
Portfolio Beta = 0.60 × 1.2 + 0.40 × 0.8 = 0.72 + 0.32 = 1.04
یہ پورٹ فولیو مارکیٹ سے قدرے زیادہ غیر مستحکم ہے۔ ایک سال میں مارکیٹ میں 10% اضافہ ہوتا ہے، آپ کو توقع ہے کہ اس پورٹ فولیو میں تقریباً 10.4% اضافہ ہوگا۔
تشریحی بیٹا
| بیٹا | مطلب |
|---|---|
| < 0 | مارکیٹ کے مخالف حرکت کرتا ہے (نایاب) |
| 0 | بازار سے کوئی تعلق نہیں۔ |
| 0.5 | مارکیٹ کی طرح نصف اتار چڑھاؤ |
| 1.0 | مارکیٹ کے ساتھ چلتا ہے۔ |
| 1.5 | مارکیٹ سے 50% زیادہ غیر مستحکم |
| 2.0 | مارکیٹ سے دوگنا اتار چڑھاؤ |
اعلی بیٹا کا مطلب ہے زیادہ منظم خطرہ بلکہ ممکنہ طور پر زیادہ متوقع منافع (خطرے کی واپسی کی تجارت)۔
CAPM ماڈل میں بیٹا
بیٹا کیپٹل ایسٹ پرائسنگ ماڈل کا سنگ بنیاد ہے:
Expected Return = Risk-Free Rate + Beta × (Market Return - Risk-Free Rate)
یہ فارمولا بیٹا کو متوقع واپسی سے جوڑتا ہے۔ اگر مارکیٹ رسک پریمیم 6% ہے اور اسٹاک میں بیٹا 1.2 ہے تو متوقع اضافی واپسی 1.2 × 6% = 7.2% ہے۔
حدود
بیٹا صرف منظم خطرے کی پیمائش کرتا ہے (مارکیٹ سے چلنے والا)، غیر منظم خطرہ (کمپنی کے لیے مخصوص) نہیں۔ آپ تنوع کے ذریعے غیر منظم خطرے کو کم کر سکتے ہیں، لیکن آپ بیٹا کو ختم نہیں کر سکتے۔ اس کے علاوہ، تاریخی بیٹا مستقبل کے بیٹا کی پیشن گوئی نہیں کر سکتا ہے - کمپنیوں کے خطرے کے پروفائلز تبدیل ہوتے ہیں.
تجاویز
اپنے پورٹ فولیو کو اپنی خطرے کی رواداری کے ساتھ سیدھ میں لانے کے لیے بیٹا استعمال کریں۔ جارحانہ سرمایہ کار پورٹ فولیو بیٹا > 1 چاہتے ہیں قدامت پسند سرمایہ کار بیٹا < 1 کو ترجیح دیتے ہیں۔ اپنے ہدف کو حاصل کرنے کے لیے ہائی بیٹا اور کم بیٹا اثاثوں کو مکس کریں۔ یاد رکھیں کہ بیٹا پسماندہ نظر آتا ہے — استحکام کے لیے 3-5 سال کے تاریخی ڈیٹا کا حساب لگائیں۔
ہمارے پورٹ فولیو بیٹا کیلکولیٹر کو انفرادی اسٹاک بیٹا سے فوری طور پر اپنے پورٹ فولیو کے بیٹا کی گنتی کے لیے استعمال کریں۔